本周无交易

目前持仓

下表除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

上期数据

注：①采用席勒市盈率估值的企业，不算三年后估值；

②对指数基金采用历史市净率计算买点卖点，不估值；

③持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；

④仓位加总可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。

收益率

本周沪深300指数下跌0.70%

我的实盘净值上涨0.90%

2024年内沪深300指数+3.32%

我的实盘净值+2.85%

注①：我的实盘年度收益率，按基金净值法收益率和资金加权收益率孰低取值，均不含新股、新债收益。

注②：沪深300指数收益未包含成分股现金分红，年化收益率数据略有低估。

重要事项

本周正式进入财报季，旗下各家子公司，一发就是几十份公告。周二晚上爱美客发布年报，周三我开始写年报解析。还没写完，小企鹅2023年业绩就发出来了，紧接着就是晚上关于业绩的电话会议。我按捺住激动的心情忍住没看，周四才完成了。

周五放松了一天，今天又开始写周记。

直到现在，爱美客的一大堆公告，我才只看完了年报、《2023年度募集资金存放与使用情况的专项报告》和《董事会关于证券投资情况的专项说明》剩下三十多份公告还没顾上看，虽然知道这些公告里的信息应该价值不大，但爱美客毕竟是我新入手的一家公司，还是觉得要全部看完才放心。

和爱美客相比，小企鹅情况就好多了，现在发出的只是业绩，而非年报，内容要少很多，但也同样没顾上看呢。

只有少数几个待办事项时，干劲满满，事情一多，动力和效率直线下降，不知道大家是不是也这样。

虽然资料扎堆了，但周记还是要写的，我们还是来简单聊聊。

1、爱美客发布年报

详情请点击上面蓝色链接。虽然文章发出去快3天，阅读量也不算少了，但我在文中提出的关于公司可能把两支本该分类为“其他非流动金融资产”的股票，归入了“交易性金融资产”的疑惑，至今没有大佬为我解惑，所以我只能下周一留言请教一下董秘了。

下周二有网上业绩说明会，周一也是征集问题的最后一天，不知道大家有没有比较关注，但年报中又没有提及的方面呢，欢迎留言探讨一下，等周二就可以对答案了。

2、腾讯发布2023年业绩

粗略地看了下，腾讯的四大块业务在去年的表现可圈可点。

增值服务收入同比+4%，基本没涨，其中

游戏这块，新年期间用力过猛导致剩下几个季度都没有明显增长，怎么看起来有一种“既低调又炫耀”的感觉呢。目前上面的态度，无论是从表态上看还是从版号发放量上看，都是明显的好转。而腾讯一方面积极布局小游戏，一方面通过换帅的方式，希望让积累了大量用户的老游戏加大吸金力度。业绩说明会上管理层也表示，游戏业务今年二季度将重新迎来增长，我对此持乐观态度。

增值服务这块，微信作为腾讯的根基，用户量还是微增，依旧庞大而稳定。视频、音乐等增值服务用户量再创新高，可喜可贺。

网络广告业务收入同比+23%，除了“搜一搜”功能开始进入正循环外，AI模型通过更精准的算法，在保持低加载率的基础上提高了投放效果，从我自身体验上来看，广告也是投放地越来越精准了。

金融企服收入同比+15%。

企业服务方面，原本看似不知如何变现的语言大模型-混元，被成功地部署在了企业微信和腾讯会议上，这变现能力不就有了嘛。加上视频号用户使用时长翻倍增长，带来视频号带货技术服务费和云服务的增长。

金融科技服务收入的两位数增长，则得益于支付活动增加和理财服务收入增长。

各项业务，除了游戏即将发力，其他几部分都已经展现出一幅生机勃勃的景象。

其中的细节我还没细看，等年报出来后再聊吧。

直接看利润。

我在《腾讯控股2022年业绩简析及估值调整》中最后一段写道，“我们在2022年“非国际归母净利润”1157亿的基础上，假设年化增长率为20%”。

如今看来，腾讯今年的增长速度远远超过了我的预期，同比+36.35%。

虽然我低估了腾讯今年的增幅，估值上保守了些，但这样保守的买点，依然被跌穿了，这样保守的卖点，依然没有达到，可见，过去的一年真的是杀估值的一年，不光腾讯的估值被杀，其他优秀的企业也一样。我们不必担心这个，只要业绩稳，暂时被杀下去的估值早晚还要涨回来，到时候，就是我们梦寐以求的戴维斯双击了。

估值暂时不调，等看完年报再说吧，小企鹅的2023年业绩我们就简单聊这些。

3、阿里卖出B站

3月22日消息，据知情人士透露，阿里巴巴将出售其持有的哔哩哔哩（B站）部分股权。阿里相关人士表示：“此次出售主要基于阿里自身的资本管理目标，不会影响双方业务上的合作，阿里旗下相关业务会继续加强与b站在各领域的合作。”B站方面则对此未做出回应。

可能有朋友会疑惑，这根我们有什么关系？

其实早在年初，阿里分立为几家公司的时候，分众就因为“要被阿里减持”的鬼故事，而被吓得股价急速下跌了一波。而我也是在那时趁机又买入了一些，后来才发现是个鬼故事。

如今B站被减持已经实锤了，有些持有分众的朋友担心，分众会不会也被减持，股价再来一波急速下跌呢？

不管阿里减持不减持，气氛轰到这了，如果股价跌到我预设的买点以下就是好事，我还会继续加仓的。分众2024年的业绩不会差，估值之前就调整过了，年报出来后应该也不会再调，如果真到了买点，我会十分珍惜的。

今天就简单聊这些，继续看堆积成山的公告去啦，朋友们周末愉快，我们下周再见。

强烈声明

本文仅作为我的投资记录，文中提到的任何操作或看法，均可能充满我的偏见和错误。文中提到的任何个股或基金，都有可能价值归零。

请坚持独立思考，万万不可依赖我的判断或行为作出买卖决策。你的钱只能由你自己负责，切记切记。