大盘指数，是市场之魂，是情绪之锚。

指数连续反弹三天，最近的反弹周期是从上周四开始的，如下图已经三连涨。

一轮周期相当于一轮创业，创业成功以后都会按照贡献度论资排辈开始分配蛋糕。

介入早的，贡献大的，关系近的，多得。其他加入晚的，贡献没那么大的，关系远的，少得。

这一波反弹的情绪催化剂是英伟达周三盘后暴涨26%，于是周四英伟达产业链大涨。

如，前排鸿博股份已经三板，前排金百泽20cm也已经三板。

上面是英伟达产业链，这是第一梯队。

内核是硬件方向。

而后是算力梯队，典型的是光模块。

大盘大跌那天提前逆势启动，大盘连续反弹三天，他也是分歧涨了三天。

再往后则是周边板块的扩散，也跟着涨了，但时效性跟上面的不同。

如存储芯片，前两天还好，今天突然调整了。

再向外扩散，如软件应用端，现在根本不行的。

之前熟悉的几只票，万兴科技、拓尔思、昆仑万维，你会发现他们现在很难有持续性行情，某一天蹦跶下，之后又不行了。

典型的是前期的传媒，如下图：

只是普普通通的涨幅，某一天大爆发，次日持续性不好，且也没有什么连板出现。

游戏板块相对好那么一丢丢，中午还有英伟达的消息刺激，但综合来看，明显冲高回落。

中午涨的时候，只有顺网科技非常强，关键顺网叠加了英伟达概念，而尾盘板块其他票回落的倒不少，连巨人网络尾盘都炸板了。

这就是典型的一轮情绪周期。

周期核心的，多涨涨，如英伟达产业链；周期边缘的，小涨涨，如传媒和游戏，也曾涨过；周期无关的，如创业板，该跌跌根本没人管。

但再结合昨天文章提到的内容：

我感觉这波反弹的力度和持续性应该不如4月26日那一波，当时持续反弹且赚钱效应很火爆，这一波赚钱效应也很火爆，但估计持续性不如当时。

如果持续性不如当时，则反弹后期应该适当做减法。

而根据对反弹行情的常规预判，当反弹初期如1-3天还是很轻松好做的，但当反弹进入中后期，如3天以后难度便会增加。

今天是反弹第三天，整体上不错，但细节上已经有一点亏钱效应了。

如，光模块吧。

今天整体大涨，再看细节：

如核心票光库科技，其实已经有冲高回落的迹象，这还是正儿八经的前排票，回落的不明显。

要是后排的，影响只会更大。

当反弹进入中后期后，最先影响的是后排，然后中排，再然后就是第一排。

今天非硬件的如应用端，万兴，昆仑，拓尔思都是绿的，已经不再有赚钱效应甚至局部亏钱效应，再比如游戏，游族网络最高-5%收盘-9%。

所以，当这三天过去以后，反弹也将进入下半场，别管你这几天赚的多赚的少，都必须承认这个事实。

不过，我觉得承认事实反而更好，知道、接受市场进入下半场，知道进入了“上升期唯唯诺诺，退潮期重拳出击”的阶段。

从而，适当做一些保护性的操作。

如1，要看只能盯着核心分歧的潜在机会，后排的票此时该适当舍弃了。

待整体进一步分化，（至少核心要开板自有换手吧），大约前排都开板换手后，再等个一两天，避开分歧调整，而后做一做板块回流。

如2，做近期活跃板块的分歧低吸，如机器人、脑机接口、电力那种，博弈潜在轮动的也行。

这三天无论赚多赚少都已经是过去式，过于的只有回忆和总结时才显得有意义，但未来的应对才是最重要的。

先定大势，后定策略，然后执行。

第二部分 明日主线题材推演

AI，英伟达产业链是核心，前排鸿博股份、金百泽，还有很多日内板，但定性是套利操作，补涨的AMD看通富微电即可，AI明天应该是进一步分歧，看看是否有亏钱效应以及前排反馈，下一个跟风时间买点应该是等分歧调整完，估计要一两天。

机器人，目前调整中留意是否有超预期的盘口进而带动板块回流，接下来是考验人气的时候了，如果该强不强就视为弱了。前排，睿能科技、柯力传感，其他，虹软科技，鸣志电器，丰立智能（调整完应该有反抽，但目前不像调整完）。

脑机接口，竞价新智认知和创新医疗顶一字是板块超预期的信号，届时如果发现做一些后排套利还是没问题的，高标应该是新智认知，盘后有个利好“工信部将加强脑机接口应用场景的探索，北京市也将前瞻布局和促进脑机接口等一批未来产业创新发展”。鉴于今天已经爆发过，明天应该超预期继续加强才行，或者声讯转债。

电力，盘中上海高温的新闻发酵，加上期货端动力煤价格下跌，每年夏天都习惯炒一炒电力，预期在。短线上早盘的恒盛能源弱转强是不错的，但后面建投能源，桂东电力，其实今天上没问题但明天也不确定，或者看看趋势预期的华电国际。

最后，成交额回到9000亿但市场还是结构性，大跌的更有不少，比如创业板。我还是那个看法，这一波指数反弹应该不如4月26日那一次，目测反弹进入下半场，加速的适当注意下，仓位上适当控制下，然后盯着轮动看一看。最终，还是要回到那个老话题，题材多时，更适合做减法。

【全文终】