锂电行业巨头的业绩大幅下滑，反映出产业链正进入新的转折点——只要坐拥矿山就可以赚大钱的时代，一去不复返了。
文 /《汽车人》张恒
清明节后股市开盘，锂电板块集体遭到投资者的大规模抛售，跌幅在各个板块中居前。这明显是2023年年报引发的补跌行情。
4月8日， A股收盘，锂电板块下跌2.10%。两家行业领头羊——天齐锂业和赣锋锂业的股价分别下降了1.55%和1.96%，国轩高科和亿纬锂能跌幅更是超过了4%。
在港股市场，情况更为严峻。清明节休市一天的港股于上周五恢复交易，这一天正好是天齐锂业和赣锋锂业发布年报的首个交易日，这两家公司当天股价遭受重创，跌幅都超过了6%。同时，中创新航、比亚迪电子和天能电力在内的其他锂电企业均出现了明显下跌。
2023年，碳酸锂的价格从年初每吨50.4万元猛跌至年末的每吨9.4万元，跌幅高达81.35%，直接影响了已经公布年报的7家锂矿企业的经营效益。这些企业的净利润降幅无一例外地都达到了两位数以上。
“锂矿双雄”作为行业领军者，利润更是大幅缩水近七成。
天齐锂业在2023财年内实现营业收入405.03亿元，虽然微增0.13%，但是归属母公司净利润却剧降至72.97亿元，跌幅高达69.75%。
赣锋锂业日子也不好过，2023财年内营收329.7亿元，同比下滑21.2%，归属母公司净利润只剩下49.5亿元，下滑幅度高达75.9%。
根据年报财务，由于天齐锂业有着丰富的锂矿储备，自给率达到100%，锂矿产品的销售收入反而逆袭超过锂化工产品，一定程度上弥补了损失。
相比于天齐锂业，赣锋锂业的业务重点更多集中在产业链中下游，但业绩支柱仍然是锂系列产品。这部分收入占比从2022年的103.25%下滑至74.2%，其毛利率近乎“砍半”，下降幅度达到了惊人的43.58%。
在产业链一体化布局上，赣锋锂业和天齐锂业都有着强烈的共识，只不过各自的手法有所不同。
赣锋锂业全力推进储能电池项目合作，在全国各地投资建设动力电池、新型锂电池及锂电池回收项目，以增强产品的销售实力。而天齐锂业则选择直接与下游新能源车企携手，通过投资smart品牌深入理解新能源产业链。
它们都期待通过与新能源车企的深度合作，找寻新的发展契机。
国内碳酸锂市场供需角力仍在激烈上演，碳酸锂期货价格持续低迷，行业内产能出清成为制约锂电板块表现的重要因素之一。
汇丰银行指出，除非行业发生大规模减产或下游需求突然强劲反弹，鉴于当前原材料供应过剩的情况，预计2024年上半年锂价可能将持续现有状态。尤其是下游厂商对于高企的锂价持有抵触情绪，短期内碳酸锂价格很难走出突破性上涨行情。
《汽车人》认为，锂电巨头们在2023年的惨淡表现以及随之而来的股价滑坡，无疑是对行业波动最直观的市场反馈。碳酸锂价格的骤降背后，潜藏着新能源产业链供求关系的深层次结构调整，同时也揭示了该产业链条所存在的潜在脆弱性。
即便是行业的领军企业，也无法逃脱宏观周期带来的冲击。它们所遭遇的困境，不单是对其自身战略定位与执行力的一次考验，更是为整个锂电行业发出了一道警示信号——闭着眼赚钱的日子一去不复返了，新能源产业链将步入一个新的转折阶段。
锂电行业不应仅仅局限在单纯扩大产能规模和争夺市场价格优势上，而应当更深入地关注技术的推陈出新与产业链条的整体优化升级。
更重要的是，锂电行业与新能源汽车行业本质上也并非对立竞争的关系，它们不应陷入零和游戏的困局之中。相反，双方应当视为合作伙伴，通过紧密协同运作与深度融合，共享发展机遇，才能共同迎接一个充满机遇和发展的未来。【版权声明】本文系《汽车人》原创稿件，未经授权不得转载。
