摘要：上半年，新能源汽车及储能增速有所放缓，锂电行业的结构性产能过剩、国内锂电设备验收节奏放缓、下游客户需求下降及企业降本压力传导，叠加锂电设备行业竞争加剧，应收账款高企，上市公司们还撑得住吗？
未来三年中国锂离子电池设备市场规模将呈现出下滑的趋势？据研究机构EVTank预计，随着中国锂离子电池产能的逐步饱和，整个锂离子电池行业呈现出结构性过剩的状态，大量规划中或者建设中的项目停滞或延期为锂离子电池设备市场带来了较大的不确定性，到2027年锂电设备行业将迎来反转。
从市场表现来看，上半年，新能源汽车及储能增速有所放缓，锂电行业的结构性产能过剩、国内锂电设备验收节奏放缓、下游客户需求下降及企业降本压力传导，叠加锂电设备行业竞争加剧，应收账款高企，上市公司们还撑得住吗？
带着种种疑问，电池网梳理了21家锂电设备上市公司上半年业绩、发展情况以及未来产业趋势。
超432亿元应收窟窿
从营业收入来看，上半年，21家锂电设备上市公司合计营收374.75亿元，平均营业收入17.85亿元，大族激光、璞泰来、先导智能、赢合科技、海目星、利元亨、博众精工7家超平均营收。其中，大族激光、璞泰来营收均超63亿元。
从营业收入同比增长率来看，上半年，21家锂电设备上市公司中，8家实现正增长，13家实现负增长。其中，星云股份同比增长率最高，达21.04%，福能东方则同比增长率下降最高，下降51.89%。
从净利润来看，上半年，21家锂电设备上市公司合计净利润28.86亿元，平均净利润1.37亿元。其中，大族激光、璞泰来、先导智能、赢合科技、海目星5家超平均净利润，金银河、华自科技、信宇人、星云股份、誉辰智能、科恒股份、正业科技、利元亨8家净利润为负值。
从净利润同比增长率来看，上半年，21家锂电设备上市公司中，9家实现正增长，12家实现负增长。其中，精测电子同比增长率最高，超3倍，信宇人则同比增长率下降最高，近19倍。
从应收账款来看，21家锂电设备上市公司合计应收账款432.33亿元。其中应收账款最高的为先导智能，高达91.85亿元，是上半年营业收入的近1.6倍，是上半年净利润的超20倍。21家上市公司中，仅璞泰来、海目星、科恒股份、星光股份4家营业收入高于应收账款。
从应收账款同比增长率来看，21家锂电设备上市公司中，16家实现正增长，5家实现负增长。其中，福能东方同比增长率最高，达119.93%，科恒股份则同比增长率下降最高，下降35.75%。
超432亿元应收窟窿，是上半年营业收入的1.15倍，是上半年净利润的14.98倍，多少家电池产业链企业才能填补？设备企业还吃得消吗？面对当下产业发展难题，电池网注意到，已有多家企业选择了另辟蹊径，将盈利重心逐步转向海外市场。
另辟蹊径布局海外
据EVTank分析，未来几年全球锂电设备市场规模的增长将更多地依靠海外市场，以欧洲、美国和东南亚等为代表的海外锂电项目未来几年将迎来建设高潮，从而带动海外锂电设备市场规模的快速增长，预计海外锂电设备市场规模在2030年将达1266.5亿元。
以统计的21家上市公司中，上半年净利润超平均值的5家（大族激光、璞泰来、先导智能、赢合科技、海目星）为例，各公司在海外营收、毛利、订单、交付等方面均取得突破。
上半年，大族激光海外片区6.39亿元，占营业收入比重10.06%，同比增长57.76%。
大族激光表示，上半年，国内各家动力电池及光伏厂商扩产步伐均不同程度放缓。其中，锂电设备行业的增长重点逐步由国内转向海外，公司持续推进与宁德时代、中创新航、亿纬锂能、欣旺达、海辰储能、蜂巢能源等行业主流客户的合作，积极参与到大客户出海的进程中，抓住新能源市场发展的全球化发展机遇。
璞泰来在年报中分析，当前，锂离子电池设备行业面临较大的需求结构变化，国内市场因需求增速放缓而阶段性缩减资本性开支，但海外市场正逐步加速产能布局。为持续强化国际市场，公司以欧洲嘉拓为中心开拓欧洲市场，并同步组建了北美市场和东南亚市场的专业销售团队，目前已在海外订单上取得良好成效。
上半年，璞泰来为欧洲头部客户制造的宽幅涂布设备已顺利发货，标志着公司凭借高品质的产品和服务，再次赢得海外客户的认可与信赖。目前，公司已向瑞典、德国、法国、印度等海外客户提供相关产品和服务，积累了丰富的海外交付经验，未来，公司将持续扩展渠道建设，为拓展海外市场打下坚实的基础。
上半年，先导智能整体订单维持良好态势，其中海外订单表现亮眼，海外业务增速和占比均进一步提升，公司海外业务收入达到10.95亿元，同比增加159.56%，收入占比提升至19.03%，毛利率提升至39.47%。
上半年，先导智能持续拓展海外优质客户，并积极配合国内头部客户的出海战略，持续优化全球网络和资源配置，在德国建设并启用首个欧洲物流中心仓，通过欧洲物流中心仓配备的先进技术及全球化服务体系，公司将为欧洲客户带来“更短交货时间、更快运输效率”的一流服务体验，为客户实现稳定高效投产保驾护航。上半年，公司先后与法国Tiamat公司达成了钠离子电池相关方面的合作，与美国ABF签署全球战略合作提供总目标为20GWh的锂电池智慧产线，助力了澳大利亚Fortescue首个氢能自动化电解槽工厂成功投产。
上半年，赢合科技境外地区营业收入16.79亿元，同比增长11.87%，毛利率51.82%，毛利率同比增长率为11.42%。
赢合科技是国内率先“走出去”，直接获得海外客户订单的国内锂电设备公司之一，公司产品已经出口到德国、韩国、法国等多个国家，向世界展现了强劲的中国“智造”力量。公司核心产品已供应包括LG新能源、德国大众等海外一流电池企业及车企。
海目星对外践行全球化战略，积极拓展海外市场。上半年，公司实现营业收入23.95亿元，比去年同期上升11.58%。截止到半年报披露日，公司锂电业务海外新增订单同比增长14倍以上。
为抓住锂电出海的机遇，海目星一方面通过与国内优秀企业合作、与日韩系电池企业合作以及为海外客户提供一体化设备解决方案的“三步走”策略，稳健推进海外市场拓展；另一方面加速在海外进行战略布局。2024年上半年，公司新成立德国、瑞士子公司；海外认证方面，公司产品激光钻孔机、激光模切机、激光清洗机通过欧盟CE认证，装配段、干燥段产线整线通过美国UL认证测试、贴标；订单和交付方面，激光模切机出货印度，并且公司在海外的布局收获了阶段性成果，中标并签约海外新能源相关头部客户的订单。
跑赢内卷换道超车
除了布局海外市场外，有些公司正积极探索新的突破口，开启“换道超车”模式。
电池网注意到，近日，锂电池智能装备生产商誉辰智能宣布准备将业务拓展到应用端。
9月5日，誉辰智能公告，公司与自然人张华、侯宪鲁签署《股权收购协议》，交易完成后，誉辰智能以1.5亿元获得嘉洋电池60%的股权并取得其控制权。资料显示，誉辰智能主营业务为非标自动化智能装配设备、测试设备的研发、生产和销售。嘉洋电池是一家专业从事高性能绿色环保锂离子充电电池的研发、生产、销售的综合性中日合资企业。
誉辰智能表示，本次收购助力公司深入拓展3C消费类电子领域业务，在智能家居、智能穿戴、手持类终端等多方面丰富公司消费类电子产品体系，促进公司的产业链延伸，丰富公司的产品线，提升公司综合竞争力。
除了延伸产业链，为应对未来的业务增长和市场竞争，部分设备公司选择以多领域技术布局为突破口。
据EVTank分析，部分锂电设备企业也开始积极拓展到氢能、燃料电池、半导体、光伏和医疗等领域，最大限度地减少单一锂电行业波动带来的市场风险。
此外，EVTank还指出，随着大圆柱电池、（半）固态电池、新型复合集流体材料、全极耳、干法电极等新技术和新工艺的产业化应用，将会催生新的设备需求。
以今年备受市场关注的固态电池为例，受益于政府资金大力扶持、社会资本大规模投资以及车企大规模装车推动，EVTank预计全固态电池的量产时间或将提前至2027年，到2030年全球固态（含半固态）电池的出货量将达到614.1GWh，在整体锂电池中的渗透率预计在10%左右。
电池网通过梳理21家锂电设备上市公司注意到，福能东方、逸飞激光、信宇人、海目星、先导智能、利元亨、璞泰来7家上市公司已宣布向固态电池设备领域拓展，部分已收获订单，并已完成设备交付。
以旧换新迎政策利好
近年来，电池新能源产业越来越卷，为支持产业的发展，我国出台了一系列政策，其中，新版锂电池行业规范条件征求意见，对产品性能要求进一步提高，但制造环节光符合规范条件已经不够，还得看技术实力和市场竞争力。而锂电池技术的发展和提升，也离不开上游电池设备行业的支持。
今年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，对“两新”工作进行了全面系统部署。
4月，工信部等七部门发布关于印发《推动工业领域设备更新实施方案》的通知中指出，针对航空、光伏、动力电池、生物发酵等生产设备整体处于中高水平的行业，鼓励企业更新一批高技术、高效率、高可靠性的先进设备。重点动力电池行业生产设备向高精度、高速度、高可靠性升级，重点更新超声波焊接机、激光焊接机、注液机、分容柜等设备。
7月，国家发展改革委、财政部等四部门发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。
以旧换新政策不断升级，政策利好释放给锂电池生产设备商也带来新一波发展机遇。
锂电设备的使用寿命大约在5-10年，前期销售的设备将陆续进行更新换代，同时电池新能源产业长期发展向好，产量增加也必然带动设备需求增加，另一方面，客户端，设备技术迭代速度要比实际设计寿命快得多，改造设备正逐渐成为新的重大增长点。
在政策和市场双重刺激下，锂电设备产业发展也充满挑战与机遇，上市公司亏损和负增长频现，应收账款大幅增长，同时，随着下游应用市场对产品性能要求不断提升，智能装备将持续进阶，锂电设备前景广阔。
在这样的背景下，2024年11月13日-15日，一年一度的行业盛会——第11届中国（广州）电池新能源产业国际高峰论坛（ABEC 2024｜电池“达沃斯”）暨第14届（2024年）中国电池新能源行业年度人物/年度创新奖/成长潜力奖/优秀供应商颁奖盛典将在广州·南沙举办，届时将有来自海内外电池新能源上中下游全产业链企业家、专家、教授、知名投资人、主流媒体以及政府机构等600+嘉宾出席盛会。
本届论坛的主题为“顺势周期 破局向新——大时代下电池新能源产业的中国力量”，将聚焦电池新能源最新政策风向、先进实用技术、市场变化和趋势，破局向新，共探产业大时代下电池新能源产业的中国力量。
