衰退先行指标又发警告?分析师再度担忧

金银数据 2023-07-22 06:57:01

纽约联储的最新报告显示,所谓的经济衰退先行指标再度发出信号,这一场景已多年未现……

纽约联储报告表示,上个月越来越多的美国人的信贷申请被拒绝,这是多年来从未见过的。

此外,报告还显示,全美寻求贷款的人数也在减少。该报告是纽约联储月度消费者预期调查的一部分,该调查每四个月进行一次,以评估美国的信贷获取问题。

纽约联储报告称,信贷申请人的总体拒绝率从2月份的17.3%上升至21.8%,为2018年6月以来的最高水平。研究人员指出,申请拒绝率的上升“在各个年龄段都很普遍,信用评分低于680分的人拒绝率最高。”

此外,全国信贷经理协会(NCM)也证实了纽约联储的报告,称6月份的信贷申请被拒率达到2002年以来的最高水平。

该调查指出,汽车贷款、信用卡、信用额度提高和住房相关信贷被拒绝的平均概率“急剧”上升至创纪录水平:汽车贷款的拒绝率从2月份的9.1%上升到了14.2%,创下了2013年以来的最高记录。信用卡申请、信用卡限额增加申请、抵押贷款申请和抵押贷款再融资申请的拒绝率分别上升了21.5%、30.7%、13.2%和20.8%。

另外,尽管有迹象表明消费贷款利率从2022年10月的峰值开始放缓,但仍保持相对稳定。

美联储的调查发现,过去12个月的信贷申请率从2月份的40.9%小幅下降至40.3%,为2020年10月以来的最低水平。另一方面,计划在明年申请贷款的应答者从2月份的26.1%增加到了26.4%。

汽车贷款和信用卡限制贷款的申请率分别下降到11.9%和12.5%,而信用卡申请率为24.8%,抵押贷款申请率为6.5%,抵押贷款再融资申请率为5.3%。

经济衰退的先行指标

该报告引发了分析师对即将到来的经济衰退的更多担忧。股票和期权交易员Peter Tarr表示,最新的调查结果是,“汽车贷款批准与拒绝的比例是经济衰退和环境收紧的一个领先指标。现在的拒绝率达到了历史最高水平,甚至超过了新的申请”。

英国金融分析师James Eagle等其他人则从这份报告中看到了复杂的信号。Eagle说:

“汽车贷款拒付率的显著上升可能是经济可能下滑的早期信号。或者,它可能没有任何意义。目前宏观信号喜忧参半,很难说我们处于商业周期的哪个阶段,也就是说,经济的不同部分对彼此的反应不同。”

信贷开始更难获得

今年春天,由于三家地区性银行倒闭,导致许多企业的信贷流动枯竭,美国贷款行业因此受到打击。与此同时,美联储的政策制定者在2022年3月大幅提高了借款利率,希望通过削弱需求来遏制高水平的通胀。

这一政策加大了获得信贷的难度,人们普遍预计美联储将在下周的下一次政策利率会议上再次加息。而利率上升推高了借贷成本,可能会导致银行陷入危机,而除疫情外的总体贷款损失准备金达到了近12年来的最高水平。

由于抵押贷款利率上升,住房部门受到了不成比例的重大打击,抵押贷款利率飙升至7%以上,住房贷款成本的上升导致美国人不愿购买或出售房产。

纽约联储曾在5月报告称,由于整体家庭债务水平上升,第一季度抵押贷款需求继续下滑。达拉斯联储主席洛根也在7月初表示,楼市反弹是未来物价压力的潜在风险来源。

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