2024年7月31日，上海，这座东方之珠，再次以创新的姿态引领金融浪潮，正式发布了《关于进一步发挥资本市场作用 促进本市科创企业高质量发展的实施意见》（以下简称“实施意见”），标志着上海资本市场改革迈入了一个全新的阶段。此次政策不仅彰显了上海作为国际金融中心的担当与远见，更为科创企业的高质量发展铺设了两条坚实的跑道——上市公司风险监测与预警平台及资本市场服务平台的构建，这不仅是对深圳经验的借鉴与超越，更是上海基于自身特色与优势的一次深度探索与实践。 一、筑牢防线：上市公司风险监测与预警平台的创新实践 “实施意见”强调：加强上市公司风险处置。探索建立央地监管协作机制，加强与证券监管部门信息共享，形成齐抓共治、有机衔接的监管协作格局。研究加强本市金融风险监测和预警平台建设，将上市公司纳入监测范围，健全风险提示机制。鼓励综合运用兼并重组、司法重整、破产清算等措施稳妥处置上市公司风险。健全本市退市风险处置机制，稳妥做好问题上市公司出清。 笔者认为，在资本市场的浩瀚海洋中，上市公司作为航行的巨轮，其稳健性直接关系到整个市场的健康发展。“实施意见”提出的上市公司风险监测与预警平台，如同一座灯塔，照亮了前行的道路，也为潜在的暗礁与风暴提前拉响了警报。 1.央地协作，共绘监管蓝图：该平台的建设，不仅仅是技术层面的革新，更是监管模式的深刻变革。通过探索建立央地监管协作机制，上海与证券监管部门实现了信息的无缝对接与共享，构建起了一张覆盖全面、反应迅速的风险防控网。这种合作模式，打破了传统监管的地域界限，形成了上下联动、左右协同的高效监管格局，为上市公司风险的早发现、早介入、早处置提供了有力保障。 2.智能监测，精准预警：在数字化时代，数据是核心资产，也是风险预警的基石。新平台将充分运用大数据、人工智能等先进技术，对上市公司进行全方位、多角度的监测分析，及时捕捉异常信号，精准识别潜在风险。同时，通过建立健全风险提示机制，将风险信息及时推送给相关方，确保风险信息的透明化、公开化，为市场参与者提供有效的决策依据。 3.多元措施，稳妥处置：面对风险，“实施意见”并未止步于预警，而是提出了包括兼并重组、司法重整、破产清算在内的多元化处置措施。这些措施的实施，旨在通过市场化、法治化的手段，有效化解上市公司风险，保护投资者合法权益，维护市场稳定。同时，通过健全退市风险处置机制，上海将稳步推进问题上市公司的市场出清，优化资源配置，提升资本市场的整体质量。 二、扬帆起航：资本市场服务平台的数字化飞跃 “实施意见”强调：打造资本市场服务平台。推出“浦江之光”数字化服务平台，为市行业主管部门和各区提供“一体化”信息共享系统，为企业和中介机构提供“一站式”数字化服务工具箱。支持市行业主管部门、各区将符合本市产业发展导向、发展潜力大、市场认可度高的优质企业纳入“浦江之光”数字化服务平台，形成分行业、分层次、分梯队的上市储备资源。 笔者认为，如果说上市公司风险监测与预警平台是资本市场的“守护者”，那么资本市场服务平台则是科创企业的“加速器”。“实施意见”中的“浦江之光”数字化服务平台，以其独特的魅力与功能，为科创企业的高质量发展插上了翅膀。 1.一体化信息共享，打破信息孤岛：“浦江之光”平台通过构建“一体化”信息共享系统，实现了市行业主管部门、各区与企业、中介机构之间的无缝对接。这一举措，不仅打破了信息壁垒，提高了信息流通效率，还为政策制定、资源配置提供了精准的数据支持。同时，通过平台的数据整合与分析，可以更加科学地评估企业的成长潜力与市场需求，为科创企业提供更加精准的服务与支持。 2.一站式服务工具箱，赋能企业成长：平台推出的“一站式”数字化服务工具箱，涵盖了从政策咨询、融资对接、法律服务到市场推广等全方位的服务内容。这些服务不仅满足了科创企业在不同发展阶段的多样化需求，还通过线上线下的深度融合，实现了服务的便捷化、高效化。企业只需轻点鼠标或滑动指尖，即可享受到全方位、个性化的服务体验，极大地降低了企业的运营成本与时间成本。 3.分层分类，精准培育：为了更好地服务科创企业，“实施意见”还支持市行业主管部门、各区将符合本市产业发展导向、发展潜力大、市场认可度高的优质企业纳入“浦江之光”平台。通过分行业、分层次、分梯队的上市储备资源建设，平台能够针对不同类型、不同阶段的科创企业制定差异化的培育策略与扶持措施。这种精准化的服务模式，不仅有助于提升企业的市场竞争力与创新能力，还为实现资本市场与实体经济的深度融合奠定了坚实基础。 三、深圳经验的借鉴与超越 深圳，作为中国资本市场改革的先行者，其成功经验无疑为上海提供了宝贵的借鉴。然而，上海在借鉴深圳经验的同时，更注重结合自身特色与优势进行创新实践。在上市公司风险监测与预警平台的建设上，上海更加注重央地协作与信息共享的深度与广度；在资本市场服务平台的建设上，上海则更加注重数字化与智能化的深度融合以及服务的精准化与个性化。这些创新举措不仅体现了上海作为国际金融中心的战略定位与使命担当，更为全国资本市场的改革与发展提供了可复制、可推广的“上海模式”。 笔者认为，随着“实施意见”的深入实施与两大平台的不断完善与升级，上海资本市场将迎来一个更加健康、高效、充满活力的新纪元。在这个新纪元里，科创企业将如雨后春笋般茁壮成长，成为推动经济高质量发展的重要力量。而上海，这座东方之珠也将在资本市场的浩瀚海洋中继续闪耀光芒，引领中国乃至全球金融市场的未来发展潮流。