文丨永奇投资笔记

近年来，大国博弈加剧，地缘冲突频发，全球供应链迎来大洗牌。

苹果公司以分散风险、追求成本效益最大化为由，开始了“果链外迁”的战略性调整，并将目光投向了人力成本更为低廉的新兴市场——印度与越南，仿佛在那里，他们能找到制造业的新蓝海。

而富士康作为全球最大的电子代工厂，也将部分产业链转向印度和越南。

以越南为例，数据显示，自2019年以来，苹果通过其供应链合作伙伴，在越南的累计投资达到近400万亿越南盾（约160亿美元）。

但是，现在出现了大反转。

7月24日，富士康母公司鸿海的一纸公告，如同投入湖面的巨石，激起了层层涟漪。公告宣布，富士康科技集团将在河南郑州斥资10亿，打造一座集总部管理、研发创新、战略产业规划及供应链管理于一体的新事业总部大楼，更将目光投向了电动车制造与固态电池等前沿领域。

这一举动，不仅是对河南乃至中国制造业的一剂强心针，更是对全球供应链格局的一次深刻反思与调整。

与此同时，苹果公司的战略天平也悄然倾斜。从2024年起，苹果决定将部分原本转移至印度的产业链重新迁回中国，比亚迪与立讯精密等中国企业赫然在列，成为iPhone 16供应链的重要一环。这一决策，无疑是对过去几年“果链外迁”战略的重新审视与修正，也预示着全球制造业版图的又一次重大洗牌。

深入剖析，不难发现，这一系列反转背后，隐藏着多重深层次原因。

首先，印度市场的表现并并不及预期。

印度尽管拥有庞大的劳动力资源，但在工人素质、供应链完善度及基础设施建设等方面存在明显短板。2023年印度工厂组装的iPhone 15便是一个鲜明的例证，良品率低下、卫生问题频发，直接影响了产品的市场口碑与销售业绩。这些问题，无一不指向印度制造业尚待成熟的现实。

相比之下，中国制造业的优势则愈发凸显。作为全球制造业的领头羊，中国不仅拥有全世界最完善的工业部门和产业链体系，更在基础设施建设、电力供应等方面展现出无可比拟的优势。无论是精密的螺丝钉，还是庞大的航母、先进的大飞机，中国都能游刃有余地制造出来。

这种强大的制造能力与完善的供应链体系，是任何其他国家在短时间内难以企及的。

再者，中国市场的巨大潜力与消费能力也是吸引苹果与富士康“回流”的重要因素。随着中国经济的持续增长和消费升级趋势的加速推进，中国市场对于高端电子产品的需求日益旺盛。将产业链重新布局于中国，不仅能够更好地贴近市场、快速响应消费者需求，还能够有效降低物流成本、提升运营效率。

全球供应链的未来展望

苹果与富士康的“回流”决策，无疑为全球供应链的未来走向提供了新的思考视角。在全球化遭遇逆流、地缘政治风险加剧的当下，如何构建更加稳定、高效、可持续的供应链体系，成为摆在所有企业面前的重大课题。

对于中国而言，这既是机遇也是挑战。一方面，中国应继续深化改革开放，加强与国际市场的互联互通，吸引更多外资企业来华投资兴业；另一方面，也应加快推动制造业转型升级，提升自主创新能力与核心竞争力，以应对日益激烈的市场竞争与外部环境的不确定性。

而对于全球企业而言，则应更加注重供应链的多元化与韧性建设。在追求成本效益的同时，也应充分考虑供应链的稳定性与可持续性，避免过度依赖单一市场或地区所带来的风险。

总之，苹果与富士康的“回流”决策，不仅是对过去“果链外迁”战略的反思与修正，更是对未来全球供应链格局的一次深刻预演。在这场没有硝烟的战争中，谁能够洞察先机、把握趋势，谁就能在全球化的浪潮中乘风破浪、稳健前行。