余额宝的本质是款货币基金。

以前，余额宝由支付宝销售、天弘基金公司设计、主理的一款理财基金。

现在，余额宝依然是支付宝负责销售，但却不在只有一款基金，而是有二十几款。

最开始，余额宝收益还是挺高的。

一万元放里面，每天起码能够有1.6元的收益，有段时间甚至可以达到近2元。

七日年化收益率最高时能达到6.2%，比银行存款利率还强。

后来，余额宝收益就不行了。

现在，一万元放里面，每天只有0.4元左右的收益，七日年化收益率也只有1.4%左右。

与以前相比，现在收益缩水了约75%，可谓是三折大甩卖，打骨折了。

那么，余额宝收益是从哪里来的呢？

前面说到，余额宝本质是款货币基金。

该基金的投资品种有短期票据、银行定期、国债、短期债券等。

它的收益就从这些品种里来。

比如买了短期债券，就会有利息；投了定期存款，也会有利息……

后来的余额宝，为什么会被打骨折呢？

最开始是因为盘子太大了，可选投资品种太少，不产生收益的现金又太多。

余额宝最开始的规模只有几百亿，后来发展到了一两千亿，又在5000亿的水平稳定了一段时间。

后来，渐渐地又增加到了6000亿、7000亿……直至最巅峰时期的近17000亿。

1.7万亿是什么概念呢？是2021年中国GDP总值的近1.5%。

船小好调头，船大难翻身。

在盘子小时，有很多优质项目能够承接得住。可选范围很广，钱尽可以朝着收益率高的品种上投。

此时的余额宝甚至还会想着自己的钱不够多，无法买下更多优质项目。

可盘子大时，很多优质项目还是可以买，但这些项目已经承接不了余额宝如今的资金体量。

那么，就会有很多资金只能向着项目不是那么优质的地方去，有时甚至还会在手里留存大量现金，从而拉低余额宝整体收益率。

比如有个非常优质的项目，收益率能够达到4%，但只能投几十亿。

对于盘子变大的余额宝来说，连塞牙缝都不够，对整体收益率的影响可以说是忽略不计。

如果说以前是因为盘子变大，那么现在就不是了。

因为余额宝不在只销售一款基金的同时，它的资金体量还在下滑。

余额宝规模从巅峰时期的近1.7万亿，下滑到1.4万亿、1.1万亿……直到如今的7000多亿。

与巅峰时期相比，现如今的余额宝资金体量仅仅只有不到45%。

可即使资金体量下滑，也没能提高余额宝收益。

现在的7000亿规模与以前的相比，两者收益率差距很大，可以达到好几倍。

以前的7000亿，一万元放里面，每天能够有个1.2元收益；现在的，只能拿到0.4元左右的收益。

这是因为投资品种的整体收益率下滑。

比如银行定期存款逐年下降，短期债券利息下降……

如此，靠着这些吃饭的余额宝收益理所当然地也跟着下滑了。

以前的余额宝还可以放手里的大笔闲钱，但如今就不行了，只适合放生活费和零花钱，剩下的闲钱得另想它法。

不过，所有投资行为都得有一个前提：懂。

只有懂，才能赚钱；搞不懂，亏得概率很大，甚至可以说是100%。

始终牢记一点：不懂不碰，这应成为所有投资人遵循的铁律。

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余额宝的最高收益率是多少？现在的余额宝还值得买吗？​