大A终于硬了一天！

几大核心宽指全线收红，

两市近4800只个股涨，489只个股跌，涨跌幅中位数+2.16%。

两市成交量6270亿，相比昨天放量1478亿。

内资主力今天罕见净买入53亿。

港股今天更是全线大涨，

恒生指数大涨2%，恒生科技暴涨3.25%。

看消息面，

昨晚老美超预期降息50个基点，时隔四年半，再次开启降息周期。

从历史上看，老美降息周期一般会持续2年左右。

根据美联储官员最新预测，今年年内老美会再降50个基点，明年降100个基点，到26年老美利率会降到3%以内，也就是累计降225—250个基点。

这还只是正常情况下的降息节奏，

如果出现突发情况，比如老美经济进一步衰退、股市暴跌，降息节奏可能会更刺激。

对于我国而言，老美降息意味着政策端没了束缚。

老美已经率先打出第一手牌了，接下来就看我们的牌给不给力了。

什么降息、降存量房贷利率、各种消费补贴……后面可能都会上强度。

投资大忌——阴谋论做决策！

其实关于9月老美降息，道人已经和大家聊过无数次了。

今天道人想和大家聊一些更根本的东西。

之前道人每次谈老美降息，总有人说：

“老美加息是为了拉爆东大，不可能这么轻易就降息！”

“当所有人都以为老美会降息时，老美反而会加息！”

“金融战才刚刚开始，别妄想老美会降息了！”

……

说实话，每当看到这些话，道人都感觉自己的文章白写了。

投资最忌讳的两件事：

（1）拿宏大叙事代替行业核心投资逻辑

（2）用阴谋论来支撑自己的投资决策

投资是利益导向、极度理性的一项事业，

一切决策都要依据真实数据、客观规律、核心逻辑。

拿宏大叙事、阴谋论那套来作为决策依据，无视客观规律和逻辑。

无异于想要造7nm芯片，不屑于制程工艺进步，把28nm芯片拿小刀切成4份那么离谱...

老美降息与否，一定基于本国经济来做决策的。

只要经济走弱、就业变差，必然要通过降息来刺激经济。

不论从最基本的常识还是老美内部的权利结构来看，都是如此。

从常识来看，老美不可能为了拉爆我们先把自己搞崩。

作为实力占上风的一方，杀敌8000，自损12000这种事，没有十年脑血栓是干不出来的。

从老美内部权力结构来看，美联储不会以牺牲美国经济为代价配合美国政府搞事情。

初中课本上就学过，美国政府是典型的三权分立制。

但美联储是个例外，它不属于三权中的任何一个。

美联储虽然是美国央行，但它不受国会的控制，明显独立于行政立法和司法外，因此也被称为无头的第四部门。

美联储的核心权力由美联储主席、联储委员会成员、12家联邦储备银行行长共享。

这12家联邦储备银行也不属于政府，而是由4000多家商业银行组织的民营机构。

所以美联储的货币政策，首要目标一定是为美国经济和金融市场服务。

当然，美联储和美国政府也并非完全分离，

美联储主席和委员的提名就是总统来定的。

不过为了防止总统操控，在任期上总统最多8年，美联储主席是14年。

而且一旦确认人选后，除非出现重大失误，否则总统也无权罢免美联储主席。

所以，美联储具有相当强的独立性，为了长远利益做出政治上不受欢迎的决策，是美联储存在的重要理由。

最近几个月，老美经济数据和就业数据跌跌不休，反复下修。

种种迹象表明，老美经济可能要陷入衰退了，急需降息刺激经济。

这个时候美联储不降息，难道等经济崩了再降？

真到那个时候，美联储这帮官员会被骂死的……

聊聊后续投资方向

最近很多朋友问道人：

如果后面市场反转，现在布局什么胜率和赔率比较高？

其实胜率高不高，大方向上，核心看两点：

（1）政策支持不支持

（2）有没有增量市场

在以上两点的基础上，结合行业周期，在极低估区间买入，就有机会跑出超额收益。

从政策端看，当下我们的核心发力点其实就两个：

（1）刺激内需，把内循环做起来，也就是刺激消费

（2）发展高科技产业和高端制造业，完成产业转型升级

消费这块，在居民杠杆率下来、收入明显提升之前，消费升级这条路可能很难再回到巅峰了。

所以更多的机会，可能会在大众消费和平价消费这块。

最近道人也在筹备消费组合，后面时机成熟后会开始发车。

至于高科技产业和高端制造业，尽可能遵循一个原则：

宁可数月亮，不数星星。

简单讲就是投已经有一定基础和竞争力的行业，而且最好是周期临近反转的行业。

比如道人之前经常提到的创新药、半导体……

对于那些投还没基础、处于画大饼阶段的，尽可能避而远之。

如果算上老美降息这个大背景，在做好风控的基础上，可以多考虑港股资产。

最后，分享一下今日操作：

（1）发车美债组合——金道人美债组合

总共300份资金，这次发车买入5份，累计买入247份。