"姚言货重"公众号的第162篇原创文章

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美国又一次收紧对中国半导体的限制，一夜之间，AI算力芯片几乎全部对中国禁售。从二级市场的反应看，有人欢喜有人优，跟英伟达有业务的公司暴跌，比如中科创达，跟英伟达竞争的公司暴涨，比如寒武纪。几家身处其中的巨头公司普遍上涨，比如中芯国际、比亚迪，说明市场很看好AI算力的国产替代，但事实果真如此吗？

英伟达是AI算力市场当之无愧的霸主，尽管谷歌、亚马逊、IBM都有自己的AI芯片，但英伟达的市场份额还是达到了80.3%。当然，英伟达吃到AI红利也是理所应当，激发第三次AI热潮的CUDA系统，就是英伟达在自己的GPU上创建的，成功解决了长期以来制约AI发展的算力问题。英伟达的市值在今年5月份突破1万亿美元，把竞争对手英特尔和AMD远远甩在脑后。

在今年新出现的AIGC热潮中，英伟达芯片更是得到了所有热门公司的首选。6月Inflection AI融资13亿美元，英伟达参与投资，拿到钱后公司直接买了22000块H100芯片。CoreWeave得到英伟达支持融资23亿美元，转头就买了45000块英伟达芯片。拥有多少英伟达芯片，已经成了AIGC初创公司的门槛和护城河。这不是偶然，黄仁勋看趋势的能力太强了，很多人不知道，2016年黄仁勋就把第一台DGX-1捐给了现在红的发紫的OpenAI。

美国禁售AI算力芯片并不是这两天刚发生，2020年8月美国政府禁止向中国出口顶级计算芯片，当时就冲着A100和H100去的，但因为各种原因并未严格执行，为了规避禁售令，英伟达推出专为中国市场特制的A800和H800芯片。2022年10月7日，美国升级对华芯片禁令，明确规定了禁售芯片的性能要求，而且不允许使用美国技术的公司给中国代工，形式一下严峻起来，不但英伟达芯片价格暴涨，国产大芯片都无法生产了，比如壁韧去台积电流片就被叫停。

10月17日美国政府又一次升级禁售令，把中国购买、制造以及设计高端算力芯片的可能全给禁了。最新政策规定，中国公司的海外分支机构也不能买高端算力芯片，不允许中国公司远程访问不在中国境内的芯片，同步把全球40多个国家和地区加入名单，把“代购”之路也完全封死。怪不得跟英伟达有关的A股上市公司暴跌，美国这次是把漏洞堵得死死的，除了靠水客身背肩扛，已经没有任何办法得到芯片了。

美国又一次升级限制措施，其实是对8月雷蒙多来访时受到“羞辱”的回应，当时菊厂发布了“遥遥领先”，网上还有好事者把雷蒙多P成了新手机的广告图。雷蒙多回去后在国会听证会上说自己很“不安”（Upset），誓言一定会采取回击措施。但这次封禁的严密程度和以前那些政策相比有些极端，和美国长久以来凡事留有余地，更注重战略和战术相结合的风格不太相符。

美国对中国一直有一个“低端锁定”的战略，也就是说，想让中国不能聚焦核心技术，缺乏创新能力，一直被锁定在生产、加工、组装等环节，产业利润和效益较低，在产品价值链中处于低端环节难以摆脱。在我们加入WTO之初非常明显，大家都记得某位领导说的，我们要用“10亿双袜子才能换一架波音飞机”，就是因为缺乏资金和关键技术，只能靠加工贸易出卖劳动力。随着中国实力的增加，我们已经不满足于这样的分工，开始向高新产业转型升级，但这就引来了美国的反弹。

特朗普上台激化了矛盾，想通过关税壁垒、打压华为等来延缓中国的产业升级，但疫情的出现反而促进了中国经济的发展。拜登上台先是号称要“脱钩断链”，但很快发现越南印度无法完全替代中国，美国和西方还需要中国物美价廉的商品，美国就听欧洲盟友的劝，把口号改成了“去风险化”，实质上把政策调整回了“低端锁定”，只不过战场从服装、家具变成了芯片、AI等。

别看美国整天把普世价值挂在嘴边，其实美国最实用主义，为了和苏联对抗，和中国建交，为了牵制我们，又去拉拢曾经的敌人越南，更别说和拜登口中“贱民”沙特是盟友。长期以来，美国都在享受中国的廉价产能，现在看中国要崛起改变游戏规则，本来想翻脸但又舍不得，那就调整方向，变成尽可能拖住中国，在中国目标的高科技行业里继续“低端锁定”。

从我的观察来看，中国AI不大可能被持续“低端锁定”，AI算法是开源的，中国有很多种方法不被拉下。最容易用传统禁运等方法限制的AI芯片，本身也不像隐身材料、潜艇静音技术一样是黑盒子，中国已经有一大堆初创公司在做AI大算力芯片，只是被英伟达等巨头利用市场规则限制住难以成为主流。在美国禁售AI芯片后，中国市场就像曾经的互联网，自然会生长出中国自己的国产供应商，区别无非是好用不好用而已。

令人担心的反而是要“走出去”的产业，其中受影响最大的其实是新能源汽车，这也是为什么禁令发布后，自动驾驶概念股如德赛西威、中科创达股价暴跌的原因。根据统计，目前几乎所有车厂都在和英伟达合作，比亚迪这只领头羊更是把高端自动驾驶车型都给了英伟达，这次的禁令很可能导致中国汽车在未来的自动驾驶时代落后，这充分体现了美国政府“低端锁定”图谋，欧美车厂将利用自动驾驶在未来超越拥有电池等优势的中国车厂。

一个有趣的问题，特斯拉的FSD是目前最成熟的自动驾驶产品，特斯拉未雨绸缪的开发了自己的Dojo超级计算机和D1芯片，这样的芯片算力超过英伟达的AI芯片，未来是否也会被加入禁运名单？如果不是，那么未来特斯拉汽车就可能会成为一个个算力单元；如果是，特斯拉无法在中国生产，那美国岂不是又搬起石头砸自己的脚？