节前我们提示选市场比选个股更重要

比起日本失去的三十年，因国庆放假失去的5个交易日更令人痛心。 1.行情本质：不要和历史上任何时候去比较，房子的永续上涨信仰没有了，G2 美中分手了，十年期国债见2了！因为暂时实体经济中没有赚钱的机会，所以今天的人心比历史上任何时候“博弈情绪”都要大，急于想把过去四年的赔的捞回来一些，这就是当下最真实的信仰。政策180度转折，从供给侧改革到需求侧刺激，修复居民资产负债表中美开启双宽松，08年一次，疫情一次，中美双宽松共振！历史上，美国开启降息周期，最多一次连降18次利率，最少一次降息周期也下调5次！无非现在太快达成一致预期！ 2.激活：事实证明：要干掉一块砖头，最好的办法就是一次性干掉，比每天啃一点要有效得多。四面疯牛恐惧中，不必苛求，就是先激活起来，最终市场自有调节能力，其实激活并不容易的。我之前也说过：“冰冻三尺”，只得以“烈火烹油”解之。 不要忘记，在类似“失去三十年”极度悲观思维笼罩下，中国股市已接近死气沉沉，不逼空，不成活。

3.行情增量资金的来源：a、2024 年 8 月末人民币存款余额达到 297.14 万亿。根据目前私行的高净值客户调整资产配置数据，大约20%可能会买入A股，这里58万亿；b、楼市300万亿，暂且估计只有5%会卖房炒股，15万亿；c、受汇率和境内资产上涨预期影响，离岸各路结汇但尚未买入资产的美元，结汇1万亿美金左右，准备回境内，本项7万亿人民币；d、2015-2018年跑出去的华人炒房炒股游资热钱，据说7万亿美金，接近50万亿人民币；近期我们已经看到一些海外热门华人炒作标的和币圈标的出现资金腾挪、出货的迹象，走势不符合日常规律，明显是被大中华区资产吸引。e、其他各路正经机构资金，如企业投资部、外资机构（比如中东）等，预计也是10万亿人民币级别。合计130万亿人民币以上潜在买盘。另外，当前90万亿的A股总市值中，有55%是内资国字头金融机构和产业大股东持有，已经被央行924新政策锁定筹码，全部转为多头；实际的短期抛盘上限，只可能是剩下的40万亿不到，股价翻2倍，买盘都接得住。4.走势预判： 基本面在流动性面前不堪一击，股市是大众认知的公约数！第一种场景，比如脉冲到3800点附近，横盘 n个月！第二种场景，大涨之后横盘几个月，然后继续涨，这有个前提就是央行资产负债表上赤字率提升，经济有显著回升可能，并且政策上继续保持货币信用双宽松。

5.风险：财政政策低于预期、美国降息周期降息次数低于预期国内，经济数据一旦好转后，政策又重新回归到固本培元保持定力供给侧改革！海外，美联储9月份开启的货币宽松可能更加接近“预防式降息”而非 “衰退式降息”，而未来一段时间，美国经济或将继续围绕政策利率与物价的关系而变化。利率下降的节奏会通过实际利率影响信用扩张的速度。美国核心CPI中，远期其核心通胀的中枢可能相对较高，直到明年年中可能都会维持在3%左右的平台，对应其中性利率也会有所抬升。从这个角度看，美联储余下的降息空间可能并不像市场预期的那样充足。6.节后操作计划：10.8日迎接全线涨停式的高开！优选次序：新股（没有涨跌停限制、9.30日的c无线301551、c合合688615、n长联301618等已经做了样本）地产券商中的20cm的品种（同花顺、东方财富、财富趋势、指南针、特发服务等，品种较少）地产股中大幅折价的品种（美凯龙、金融街、绿地控股、福星股份、华侨城a）、万科、招商地产、保利地产、金地科技中的核心品种兼具20cm（中芯国际、爱尔眼科、亿纬锂能、中科创达、长川科技） 一天可以涨20%-创业板、科创板ETF科创50 ETF (588000)、科创100ETF(588190)创业板ETF (159915)创业50ETF (159682)双创50ETF (588380、159782)

最后，实在买不到，就买券商etf的场外连接基金，科普下，连接基金是开放式基金，他的净值，就是对应的ETF的净值和现金的加权平均！申购连接基金是净值申购！连接基金95%的资金投向对应的erf。比如券商etf的连接基金华宝券商c，007531天弘中证c，008591这个连接基金是场外开放式基金，需要在交易软件的基金类目申购，t日申购，按照t净值结算，主要目的是8号开盘啥也买不到，申购这个开放式基金，享受一波9号的etf涨幅。（最次选择）

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