4月22日晚间，半导体及ODM大厂闻泰科技公布了2023年年报和2024年一季度财报，虽然营收均保持了同比增长，但是净利却同比大幅下滑，另外界颇为意外。
2023年ODM业务意外亏损
根据财报显示，闻泰科技2023年实现营业收入612.13亿元，同比增长5.40%；归属于上市公司股东的净利润为11.81亿元，同比下降19.00%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为11.27亿元，同比下降28.58%。
从具体的业务表现来看，产品集成业务（ODM业务）2024年营收为443.15亿元，同比增长了11.99%，但是净利润却亏损了4.47亿元。要知道2023年上半年之时，闻泰科技的产品集成业务营收虽然同比仅增长6.19%至206.21 亿元，但是净利润实现了扭亏为盈，盈利了0.07亿元。随后的2023年三季度继续呈现大幅改善态势，产品集成业务的业绩同比环比均实现增长，实现营业收入108.05亿元，净利润2.45亿元，毛利率9.97%。因此，最终产品集成业务2023年全年却亏损了4.47亿元，确实令人大跌眼镜。也就是说，2023年四季度出现了近7亿元的巨额亏损。
对此，闻泰科技解释称，2023年第四季度，产品集成业务业绩下滑的主要原因：（1）笔电产品，新项目量产前期投入；（2）受消费电子市场需求低迷的影响，手机产品新项目价格较低；（3）受上游产业链周期性影响，部分原材料涨价，以及工厂人力成本上升，导致产品成本与制造成本增加。
需要指出的是，在2023年度，闻泰科技产品集成业务存在商誉减值 4.94 亿元的影响，如果排除掉该因素的影响，闻泰科技的产品集成业务在2023 年可实现盈利。
但是，闻泰科技产品集成业务优化研发投入，提升研发效率，2023 年研发投入约为26.50 亿元，同比下降了 22.79%，也就是说产品集成业务2023年研发投入减少了7.8亿元。
此消彼长之下，闻泰科技产品集成业务2023年的整体表现确实是不尽如人意。
2023年半导体业务净利持续下滑
在产品集成业务意外亏损的同时，闻泰科技的半导体业务的利润也出现了大幅下滑。财报显示，2023年闻泰科技半导体业务实现收入为 152.26 亿元，同比下降 4.85%，业务毛利率为 38.59%，实现净利润为 24.26 亿元，同比下降了35.29%。
需要指出的是，2023年前三季闻泰科技的半导体业务分别实现营业收入为 37.97 亿元、38.42 亿元、39.99亿元，净利润分别为6.60 亿元、7.28 亿元、6.83亿元。可以看到，闻泰科技2023年四季度营收（35.88亿元）和净利润（3.55亿元），均出现了明显的下降，特别是净利润对比2023年三季度几乎腰斩，属实令人意外。
闻泰科技解释称，受宏观经济等因素影响，全球半导体市场经过两年的强劲周期后，于 2022 年底增速放缓，2023 年到 2024 年初仍然疲软。另外，2023 年公司半导体业务研发投入为 16.34 亿元，同比大幅增长了 37.20%。这也是导致半导体业务利润下滑的一个重要因素。
不过，对于公司半导体业务未来的成长前景，闻泰科技则显得信心十足。财报显示，目前闻泰科技半导体业务在功率分立器件领域处于全球领先，特别是在汽车半导体领域处于市场前列，拥有近 1.6 万种产品料号。凭借数十年的大批量生产经验和行业领先的技术优势，已在全球积累了超过 2.5 万个客户，与全球知名的汽车、工业、通信、电力、消费等领域企业均建立了深度的合作关系。
目前闻泰科技的半导体业务在各个细分领域均处于全球领先，其中小信号二极管和晶体管出货量全球第一、逻辑芯片全球第二、ESD 保护器件全球第一、小信号 MOSFET 全球排名第一、车规级 PowerMOS 全球排名第二。据芯谋研究《中国功率分立器件市场年度报告 2023》，公司功率半导体公司中排名全球第 5、中国第 1。
随着全球汽车产业朝着电动化方向转型，EV 出货量持续增加。据估算一台新能源汽车上用到的半导体数量是传统燃油车的 3 倍，如果具体到功率半导体这个比例在5-10 倍之间。如果从不同汽车类型半导体价值来看，传统燃油汽车上半导体价值在 550 美元左右，轻混类汽车在 880 美元左右，插电混动汽车在 1,300 美元左右，纯电动汽车在 1,600 美元左右（根据 OMDIAAutomotive Semiconductor Market Tracker–1H22 Database 相关数据）。总体来看，汽车功率半导体的市场需求处于持续的增长之中。
从闻泰科技半导体产品在电动汽车的具体应用来看，其广泛应用在驱动系统、电源系统、电控系统、智能座舱系统等体系。汽油车时代，全球汽车单车平均应用公司芯片约 400 颗，在当前的电动车已有客户的案例中，单车最高应用接近1,000 颗。随着电动化智能化的趋势以及产品料号的持续扩充，未来的增长仍将较大。
2023年光学模组业务亏损扩大
闻泰科技 2021 年在完成光学业务收购后，经过公司的努力运营，光学模组业务从最开始的每月亏损数千万发展到2023年三季度实现盈亏平衡。但是在2023年11月底，公司管理层基于与特定客户最新业务进展情况并结合市场环境变化以及公司业务规划，决定停止生产特定客户光学模组产品。这也给闻泰科技的光学模组业务带来了不小的损失。
财报显示，2023年闻泰科技光学模组业务净亏损 7.19亿元。该业务亏损的主要原因：第四季度，由于公司停止生产特定客户光学模组产品而导致 2023年度计提资产减值准备 2.95亿元（其中固定资产计提减值准备0.30亿元，无形资产计提减值准备 0.78亿元，持有待售资产减值 1.87亿元），资产处置损失 2.26亿元，相关人员安置费用、递延所得税转出影响合计 1.93 亿元，前述事项合计减少公司 2023 年年度净利润合计 7.14 亿元（减少公司 2023 年年度合并报表归属于母公司所有者的净利润 5.00亿元）。
2024年一季度净利润同比大跌69%
从闻泰科技的2024 年第一季度财报来看，该季度公司实现营业收入 162.5 亿元，同比增长 13%；归属于上市公司股东的净利润 1.4 亿元，同比大幅下降了 69%。
从具体业务来看，一季度闻泰科技产品集成业务实现业务收入为 124.2 亿元、毛利率为 3.0%、净亏损 3.5 亿元。
对此，闻泰科技表示，业绩下滑主要是受到了以下两大因素的影响：（1）笔电方面，海外特定客户新产品上量，带动营业收入同比快速增长；（2）手机方面，受消费电子市场需求低迷的影响新项目产品价格较低，且受上游产业链周期性影响，部分原材料涨价，以及工厂人力成本上升，导致产品成本与制造成本增加。
闻泰科技称，在上述环境下，公司坚定履行对客户的交付承诺，公司始终保证客户的产品供应与品质，获取了客户与供应链的信任与支持，为产业链与公司产品线的持续运营奠定了良好的基础，公司对于未来业务市场份额的提升与业绩改善更有信心。
半导体业务方面，一季度闻泰科技实现收入为 34.2 亿元（低于去年同期的37.97亿元），业务毛利率为 31.0%，净利润 5.2 亿元（低于去年同期的6.60 亿元）。
闻泰科技表示，受宏观经济等因素影响，欧洲、美洲等地区半导体需求较弱，面对疲软的市场环境，公司采取了不同的销售策略，以维持市场份额与地位。从长期来看，电气化、数字化、自动化、绿色能源等趋势仍然将带动半导体市场的增长，人工智能（AI）的发展将加速半导体市场的增长。同时，公司持续投入研发。在现有产品进行迭代升级推出新产品的基础上，持续开发高功率分立器件（IGBT 、SiC 和 GaN）和模块、模拟 IC 组合、功率管理 IC 和信号调节 IC 等新产品，以满足市场对高性能、高功率产品日益增长的需求，以高 ASP 产品为未来业务增长持续提供驱动力。
编辑：芯智讯-浪客剑
