这是一个铁律。

我们可以用反证法：假设这个市场是多数人赚钱，少数人亏钱，那么，市场将会怎么样？

所谓市场，就是交易场所。市场本身不产生利润。所谓赚钱，无非是一部分交易者从另一部分交易者赚取资金。

假定市场有十个参与者，每人身上10块钱。如果是少数人赚钱，其中一人从另外九人身上赚取2块，这人身上就有28块，另外九人身上有8块，游戏可以继续进行；如果是多数人赚钱，其中九人从一人身上赚2块，九个人身上就有11块钱，一人不但亏光了，还倒欠8块，游戏玩不下去了。

少数人赚钱，市场可持续；多数人赚钱，市场就崩溃了。

这跟彩票的原理一样。如果多数人中奖，彩票行业无法经营；只有多数人落空，少数人中奖，彩票行业才可以持续经营。

所以，市场会用一切方法让少数人赚钱，多数人亏钱。

我们可以演绎出什么推论？

1. 市场走势往往与大多数人预期不符。换言之，行情走势往往出乎大多数人意料之外。

我们无法断定自己属于“大多数”，还是属于“少数”，因此，无法准确预期市场。

什么是“无法准确预期”？不是说每次预期都错误。如果是这样，反而好办，我们只要每次跟预期相反操作就行了。“无法准确预期”的意思是，有时蒙对了，有时蒙错了，时对时错，无法确定。

我们可以有预期，但要有可能犯错的准备，预备好应对策略。

风险是什么？风险就是不确定性，就是犯错的可能性。

2. 表现在交易系统上，第一是任何策略，运用的人多了，就会丧失优势。第二是任何系统，都存在“衰退期”。

①市场上，任何策略，都有它的优势，有它的“一亩三分地”，有它的“亩产量”。运用的人多了，就削弱他的优势，分薄它的利润，导致有些人颗粒无收。

比如，一个市场上，大家运用同一种策略，那么，赚谁的钱？又比如，大多数人运用同一种策略，那么，大多数人赚少数人的钱？这违反了“市场上少数人赚钱”的铁律。

打个比方，一块地，一个人耕作，丰衣足食；二人耕作，勉强度日；十人耕作，半饥半饱；百人耕作，把地耕烂。

所以，有效的策略，要么其硬件门槛极高，像西蒙斯的量化操作：营业部设在交易所旁，直通光纤，信号比任何交易者都快千分之几秒，抢先成交；超大型高速运转电脑；高级算法、高频交易；一流数学家团队。要么是一般人难以执行，像海龟交易法：频繁止损；巨幅回撤；一年没几次交易机会，闲得数完手指数脚趾；间或系统衰退，非有超强心理素质的人，难以完全贯彻执行。海龟交易法的发明人理查德.丹尼斯对记者说：“我说过很多次，你可以把我的交易法则登在报纸上，但没有会遵守它们。”我曾经把海龟交易法教过同事，她用这个方法交易两次就放弃了，埋怨说：“每次都买在高点，卖在低点，太愚蠢了。”

②任何一个策略，都存在“衰退期”。

当市场呈现一定规律性，某些策略绩效较好的时候，市场参与者就会趋之若鹜，跟风采用同样策略。然后，该策略就会丧失优势，进入“衰退期”。比如套利，本来是无风险或风险较小的策略，但是，市场上套利交易者越来越多的话，价差会越来越微，套利机会越来越少。

跟企业一样，熬过寒冬，就能在寒冬之后占领市场，做大做强。交易也一样，熬过“衰退期”，就可以成为市场的胜利者。资金管理，就是帮助你如何渡过“衰退期”的。

首先要看庄家的意图和庄家交易到了哪个阶段。

1、庄家与散户博弈集中在股本小的公司

对于股本大的公司，股票的主要持有者大部分是机构或一级市场的大股东，散户拥有的筹码太小，引起不了庄家的兴趣。换句话说，庄家主要与其他机构、庄家之间进行博弈。这种情况下，散户持不持股票对庄家来说，都不重要。

一般来说，庄家与散户博弈的场所都是股本小的公司，因为散户持有的股票较多。庄家要想完成一轮完整的“割韭菜”过程，必须收集足够的筹码，这就是所谓的吸筹。如果散户们都死拿着股票，庄家肯定会想各种办法来让散户把股票卖出，毕竟庄家持有资金要付出成本（绩效考核或拆借）。

2、庄家竭尽所能搞垮股价

庄家有的是办法跟散户斗，利用资金优势大量抛售股票，实现大幅杀跌；还可以联合公司发布利空消息，打压股价；制造技术破位的形态，造成散户内心恐慌.....在这个过程中，相信绝大多数散户会出现严重情绪化，被迫认输交出手中的“筹码”。从这个角度来看，炒股也是要求散户们具备“忍常人所不能忍”的素质。

庄家还有可能制造一波下跌趋势的股价反弹，一些坚定的散户有可能为了降低持仓成本，进行不断加仓。等散户们加仓完，庄家再制造一波大的下跌趋势，散户们还能不能坚定持有，这就很难说了。

3、散户被套牢，庄家离场，股价会一直波澜不惊！

反正庄家有的是资金玩，一次不行，再来第二次，直到拿到足够多的筹码，实现控盘状态。这时候，庄家会按原有计划进行控盘拉升，最终那些坚定不抛的散户会坐上庄家的顺风车，一起收割“韭菜”，赚得盆满钵满。而新入场的散户，就会在股价下跌过程中，被深套。

按照题设所说，如果散户们团结一致，要跟庄家死扛到底，那么庄家也没辙，玩不过只能跑。但是，由于股价遭到庄家打压，再加上庄家离场，股价会一直处于波澜不惊的状态，像死人心电图一般，结果团结一致的散户们就会被套牢。

为了引诱散户上当，庄家随时都可以发布假消息

庄家发布消息是很讲究的，比如在什么时间发布、什么价位发布以及对什么人发布什么消息，并能预知其对市场影响力的大小。庄家在收集筹码的过程中是绝对不会发消息的，不会让任何人知道，否则就难以成功。庄家的纪律性强的，在建仓过程中越没有消息的股票，在后市涨得也越好。

每年中报或年报公布前，一些炒业绩的个股涨幅已高，这时消息满天飞，追涨者也特别多。消息公布后，庄家倾仓而出，这些散户便大祸临头。而在报表公布完毕，一些券商的研发部、咨询机构的研发部，配合庄家长篇大论地登出该股的投资价值分析报告，公司的重组消息也被证实。而这些利好放出来时，刚开始没人会注意，后来随着股价盘升半信半疑，当散户最终坚定信心时股价已高，一些散户若不明庄家的炒作思路，往往会在庄家的诱多下以为股价仍会看高，但一旦接手，便成为这些消息的牺牲品。

你如果强调型态学，则得失不可看得太重，这很重要.一个成功的买卖者，每天都必须拨出半小时给自己能够冷静，探讨你自己（不是探讨行情），你的心情想法是否有平常心，这很重要。

波段操作，无非也是趋势的跟随者，趋势有大小，操作有长短：大趋势跟随，立于不败之地，小趋势过滤，伫立于风头浪尖；大趋势看好，净拣软的柿子捏，放大筹码，放大你的胜算，这才是精英中的精英。

关键点交易成功的另一特点就是它的盈利可以控制的范围不大。达到了一定的盈利，你就要获利了结，再等候另一个关键点的出现。若你太贪婪，超过了这个范围，风险就不在你的控制之中，那你就是在赌博了。

交易就像你过马路时从不看两边的车，虽然当时是绿灯，但结果出了车祸，小概率事件发生了！交易也是这样。你必须对任何可能性进行自我保护，而不是仅仅准备应付自己认为的那些出现概率高的情况。我们必须做好假定什么是可能发生的，只要这个可能性存在，我们就必须为这个可能性做好准备。这对于正确理解规则非常重要。

在股市里牛股多只，也只要捉一只来骑即可！

股市盈利讲究的就是大概率，当大概率很确定时，放大筹码入场等于1次做了3次，有何不对呢？术术之争，永无对错，错的只是你在适当的时候没有放出加倍的胜负手。

技术分析的最重要意义在于，让你知道市场究竟在干什么，市场在什么位置该干什么，让你知道，一个建立的仓位，如何持有，如何把一个小级别的持有逐步转化为大级别的持有，又如何退出，这一切，最终都是为资金管理服务的，投资最终的目的不是股票本身，而是资金，没收回资金，一切都没意义。股票都是废纸，对资金的任何疏忽，都会造成不可挽回的损失。任何人，必须明确的是，多大的资金，在市场中都不算什么，而且，资金是按比例损失的，一万亿和一万元，按比例损失，变成0的速度是一样的。无论多大的资金，要被消灭，可以在举手之间，因此，永远保持最大的警觉，这是资金管理最大的、最重要的一点，没有这一点，一切管理都是无用的。

交易中的一切行为都需要纪律来约束，而不是自己对市场的判断来决定。严格而有效的纪律必须建立在严密而有效的交易系统之上，请你相信你自己认可的交易系统而不要相信自己的盘感。投资者难以遵守纪律的最根本原因是他并没有真正理解纪律的重要性，他老是被市场的短期波动所带来的因守纪律而受到的伤害或者因不守纪律而获得的短期利益所蒙蔽，这种蒙蔽令很多投资者丧失自己，从而最终消失在市场的波涛里。

任何时候你都不要在市场本身没有给你发出进场或出场信号的时候开始交易，你可以根据自己所掌握的信息得出市场可能要涨或跌的判断，但千万不要领先市场而动，必须要等市场给你这个交易信号之后才能进场，只有市场确认了你的判断你才能行动，这就是遵守纪律的精髓！

赌徒心理一个最大的特点，就是预设一个虚拟的目标，一个想象中的目标，完全无视市场本身。　还有一个特点，就是怕失去机会，怕失去了赚大钱的机会。例如，万一走错了，怎么办？万一还涨，不就亏了？诸如此类。市场真正的成功，都是严格的操作下完成的。操作失误了有什么大不了的，市场的机会不断涌现，一个严格的操作程序，足以保证你长期的成功。　赌徒心理，一个很经常的行为，就是砍了又追，追了又砍，完全被一股无明的外力牵引，就往那鬼窟里去了。这所谓的杀红了眼，所以就被杀了。赌徒心理，一个更经常的行为，就是不敢操作，看到机会到来，就是怕，等机会真正起来了，又后悔，然后就追上去，5元不敢买的，过段时间50元都敢买，结果又被杀了。

市场很简单，就如同生活，在一定的韵律中生长出利润。只有那韵律，那平凡但又能长久的赢利模式，才能使得你战胜市场。你不需要如赌徒一样整天烦躁不安，又期盼又恐惧，折腾不休。你只要平静地按照自己的韵律、按照市场的显现去与日俱增地强大自己。错过了，就错过了，后面有无数的机会等着。你，不需要把自己设计为超人。超人是不需要设计的，超人是干出来的。你能长期地战胜市场，你就是市场的超人。因为市场的原则就是，只有最少数的人才能长期地战胜市场，你不是超人，谁还是？　你，当然会不时面对不同的危机，危机不能躲，用最快最明确最直面的手段解决，只要还有翅膀，天空就是你的。市场，只是生活的一部分，如此而已。

在利润光环的诱惑下，他已看不见亏损的陷阱。亏损的陷阱一般都在暗处，而利润却光芒万丈，当投资者大持仓进场后他就会立即发现到处充满亏损的陷阱，进场前的良好愿望瞬间被市场的波动所击碎，他会发现市场远不是他想象的那样温顺，此时，获利的欲望已经成为他的灾难，大量的持仓已经成为巨额负担，资金管理不当造成的心态问题开始暴露。

赢利和亏损就如人的左右脚，成功的获利都是由赢利和亏损组成的。盈亏组成交易，任何人都无法割裂盈亏的组合，市场上不存在只有赢利或亏损的交易。问题的关键是绝大多数的投资者都把亏损当成错误的交易来对待，认为亏损了就是自己错了，从而不断要求自己准确的分析预测市场，以此减少止损数量。然而市场根本无法预测，把亏损当成错误来看的投资者永远无法走出对行情不确定性的恐惧，行情的不确定性使投资者永远处于战战兢兢的状态，进、出场都很犹豫，止损更加不果断，哪怕资金管理再好也会由于怕做错而不敢有效的执行交易计划，从而丧失交易机会。

太山不立好恶，故能成其高；江海不择小助，故能成其富。股市浮沉，博学然后自省，方可为师。

我是十一聊市，分享自己所知所学，以众生为镜，万相为师，提升自己境界的同时与各位散户朋友互相勉励！