当下坊间流传的股市个人账户名义数量是2.2亿左右，开设两融的信用账户660万左右。因一人多户的情况大量存在，故基于股市散户数量变化的市场生态分析基本上都毫无意义。

尽管各类不堪生态汇集而成的幕后无形黑手长期以来把盘面死摁在3000点一线，任由各路大咖神嘴使尽浑身解数也于事无补、无可奈何，大批的小本散众也暂时蜇伏隐退，但门前冷落鞍马稀的凄凉惨景终究代表不了芸芸大众追逐财富的无尚激情。

一旦消逝已久的赚钱效应被市场中某种力量重新点燃，那些久陷僵化的个人账户必然会象惊蛰过后的越冬虫蝶一般，逐一复苏、焕发强大生机。谁都无法否认，赚钱效应才是推动行情纵深发展的唯一有效驱动力，正如2006—2007年各路人马蜂拥入市的市场盛况空前浩大一样！

基于上述分析，股票市场的未来潜在活跃散户股民数量定非小众。因此笔者以为，很有必要归纳出一些实盘交易过程中感受至深的市场须知，与同频交易者共勉！

一、交易不等于投资

自货币诞生以来，赚钱历来就不是件容易的事。事实上，世人无不渴望能在有生之年抵达财富自由的理想彼岸，但能够如愿以偿者总是寥寥。

俗话说，“蛇有蛇道鼠有鼠路”，各行各业都有其奔赴翘楚、摘得桂冠的客观路径，唯有善于学习思考、分析总结，并在实践中持续优化纠错的人才能最终斩获成功。正所谓“三百六十行，行行出状元”与“同行无同利”的现实情景总是如影随形、并行并存的。

众所周知，“天下没有免费的午餐”。但众多交易者中又有几人舍得耗费心力去钻研投资之道呢？相信将“开户、联网、银证转账及买入卖出”视为投资的交易者大有人在。他们从不耗时间和心力去学习和思考与交易相关的股权价值、股价趋势、投资者结构及上市公司运营动态等市场营养，反而各类天花乱坠的战法秘籍、信誓旦旦的大咖荐股、镜花水月的付费软件及口口相传的消息传闻等繁杂信息，都能成为其迷信推崇的交易依据。

大多数交易者无不怨恨市场规则的不公、上市公司欺诈造假的蝇营狗苟及监管不力等不堪生态造就的、有过之而无不及的“七亏二平一盈”魔咒，但又极少有人“日省吾身”并发力充电、夯实自己。

虽说投资并不意味着必然成功，但成功者一定首先是优秀的投资人。因此，花费心力去学习思考、去优化调整和沉淀有效的交易体系，从茫茫交易大众中脱颖而出、挤身投资者行列，才是入市交易者走向成功的不二首选。

二、保本比盈利更重要

毫无疑问，每个交易者入场都是为了盈利而来的，但本金又毋庸置疑是博得利润的根本。商场中再好的项目离开本金的支持，一切都等于零。股权交易过程中最令人揪心的莫过于牛市来临之际自己的本金已在瞎胡折腾中灰飞烟灭！正如股神巴菲特昭示广大交易者的警世恒言所说，“成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条”。

凡是无视风险，执意以侥幸的心态置本金于无形危墙之下的交易者，大多痴迷于盲从四面八方的“局”类信息，热衷于追涨杀跌、手勤脑歇，“失血掉肉白骨难留”的万劫不复是此类交易者在劫难逃的必然宿命！

动辄全仓进退，满眼皆是机会，从来不舍空仓，开盘不离盘前，情绪主导交易等筑就大多数久困亏损窘境交易者的鲜明特征。涨一点就卖，生怕浮盈瞬间蒸发；跌一点又不舍得抛出，行情稍有好转就能转亏为盈；回撤幅度过大，浮亏持续扩大的承受力实乃忍无可忍，即便折臂断腿也断然止损；终于止损后却见股价扶摇直上，直叹主力资金时时在盯着自己，专门与自己过不去……。

保本意识是交易盈利的前提，唯有时时紧绷保本神经，坚持学习思考，并在实践中分析总结、优化交易之策，才能最终走向成功。

三、大多数股权是不具备投资价值的

股权背后是以人为主体的团队，而团队的驱动力又时时处处受董监高等核心人群的主导，其中必然极有可能裹挟着形形色色人性的灰暗成份。欺诈造假等不端劣行势必会被精心抹白，外人根本无法及时洞察，一经察觉，必已病入膏肓，不是爆雷，就是退市，全然没有普通交易者脱身离场的机会。正如马克思在《资本论》中所说，“当利润达到300%的时候，他们敢于冒绞刑的危险”。所以说，股权投资任何时候绝不能低估人性的不堪！

5000多家上市公司的核心管理层中，“项庄舞剑意在沛公”的心怀叵测者为数众多，不睁大眼睛而坠阱入坑对广大交易者而言实属正常。天字号财务造假案的违规成本尚不足以让违规者“倾家荡产，牢底坐穿”。因此，永远不要对股权生态心存过高奢望……。

欺诈发行、变相减持、财务造假等市场顽疾，冰冻三尺非一日之寒，普通交易者练就甄选个股的火眼金睛，才有可能避免坠阱入坑的风险！否则，只会落得个“叫天天不应，叫地地不灵”的悲惨下场！

四、价值投资终将成为主流

现实中有许多交易者对价值投资唏嘘不止，在他们看来，1%的日复利，一年按两百天计也可斩获7.3倍的高收益，即便周获利1%，复利下来年化收益率也高达70%。因此，“长线是金”的观点对他们而言很难入耳走心，价值投资更没有什么可推崇之处。

然而，对于盘面行情而言，越趋短期，受政治、经济、国际形势及区域生态等诸多繁杂因素的叠加影响，必然不确定性往往更大。

笔者曾经断然拉黑了一位自誉为“财经专栏”的条文博主，时常预测明日行情或下午行情是其条文的鲜明特征，而且字里行间无不充满了对本金百万以下散户的极度不屑，说什么他的投资主要集中在港股和宽基ETF。说心里话，笔者对那些试图以大本金取胜和热衷于预判明日行情的投机客向来心存疑虑。真正意义上的投资王者必是价值投资的典范，他们一旦选定心仪的优质股权，择机买入后，持有期限少说也在三五年之上，股价的短期波动完全会被一概忽略。

笔者2020年5月买入的海尔智家持有至今，尽管期间经历了40％左右的大幅回撤，但至今仍有100％的大额回报。

当然，没有长期持股经历的交易者永运无法体会价值投资的价值所在。那些因深度套牢而被动持有的交易者肯是不能算在长期持股之列。

五、时刻要有应对回撤的心理准备

许多交易者都曾有过这样的切身体会：初入市场的股市小白很少会“仓有余粮”，账面即便留有一分钱都恨不得将其变成股票。而且而美其名曰，“来这里就是交易的，钱放在账上不就失去炒股的意义了”？

没有人能百分百准确预判股价下一刻的涨跌，买后回撤是交易实操过程中无法避免的常态，这也是笔者始终坚持仓位管理的认知基础。

基于预设应对回撤之策的认知，笔者沉淀出以固定底仓量长线持有+一定比例的动态波段降本为特征的价值投资模型，自认为还是极其有效的稳定趋盈交易体系。

六、没有任何人会对你的交易结果负责

那些自始至终迷他人信口雌黄的交易者，典型的把自己的脑袋沦为他人的跑马场。殊不知，世间所有口吐莲花助你发财的人，一方面他们自己大多并未发财。另一方面，助你发财是假，为己谋利才是最终目的。只因动手下注的决定权始终在你自己手中，所以结果的盈亏跟别人半毛钱关系没有，相反，你亏损的惨状无形中还会成为人们茶余饭后八卦内容的版本原型。

结语

千言万语，万语千言，只是希望广大普通交易者能少走弯路，避免坠阱入坑的种种不幸，早日步入股权投资正途，奔赴理想人生……。