🐬蔚来：平安着陆！
海豚说研
2024-09-06 15:30:26
作为中概中最后一个发布业绩的，海豚君本来是捏了把汗的，不过实际结果算是平安着陆。
[爆炸R]由于销量层面早已明牌，这次真正比较好的信息是单车毛利率没有炸雷，而背后原因除了销量的增长之外，公司解释是因为跟供应商重新谈判，二季度毛利率因此受益。
而在关键的👉下季度指引上，目前看主品牌蔚来的销量基本上每个月能稳站上2万台，9月下旬开始交付乐道，会有一些增量。公司给出的指引三季度销量6.1-6.3万辆，基本是在预期之内的。
但收入191-197亿💰隐含的单车价格大约28.2万元，基本也算是在预期之内，比这个季度会高一些，而且回归的价格，大概率隐含着之前的旧车基本清空了，之后就是完全卖新款车，毛利率的压力本身就会减轻。
费用上，销售费用稍微高了一点，但经营亏损还是有50.2亿。
整体来看[清单R]，这个业绩明显不算惊艳，但匹配它1-1.2X的2024年PS来说，绝对绰绰有余。
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玉生烟
还有一部分风险转移到蔚能去了
保利Coco小粉条
主要问题还在研发上，按理说改款的研发成本应该要降下来的。估计很多均摊到门店跟销售上了。如果蔚来走特斯拉的销售模式得省多少钱。这年头实用就行啊排面真没必要。
子规 子归
电话会是今晚吗