纳科诺尔，辊压设备龙头，布局固态
沙隆的巴斯
2024-11-08 21:48:54
北交所纳科诺尔的研究总结
公司概况：
纳科诺尔是一家专注于高精度辊压设备研发、生产和销售的公司，主要服务于锂电行业。
公司前五大客户包括宁德时代和比亚迪，客户集中度高。
公司由三位合伙人创立，股权结构集中，且有家族企业的特点。
市场地位：
纳科诺尔在锂电辊压设备领域国内领先，市占率23.4%，排名第一。
公司产品参数在稳定性和温度均匀性上优于其他公司。
财务状况：
公司营收随行业起伏，净利润受坏账计提比例影响较大。
公司毛利率稳定，现金流逐步恢复正向。
技术与产品：
公司在干法电极技术上领先，有望降低电池成本10%以上。
公司布局固态电池领域，与四川新能源汽车创新中心合作开发关键设备与工艺。
海外市场：
公司积极开拓海外市场，德国子公司正在审批中。
研发与合作：
公司通过国家级专精特新“小巨人”企业复核，拥有多项专利。
与四川新能源汽车创新中心合作，利用清华资源开发固态电池。
股权激励：
公司股权激励计划使得高管获得丰厚回报。
行业比较：
纳科诺尔在24年的营收和净利润增速上表现突出。
北交所 固态电池 锂电设备
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