江苏银行近期以超低折扣挂牌转让总规模达70.9亿元的个人网贷不良资产包，引发市场广泛关注。这一事件不仅暴露了城商行在零售业务扩张中的风险隐患，也折射出银行业在经济下行周期下面临的共性挑战。 此次转让涉及4批个人网贷不良资产包，总未偿本息约70.9亿元，覆盖借款人约33万户，平均年龄38岁，单人最高欠款达62.71万元。资产包逾期时间均在3年左右（约1000天），已由江苏银行全额核销。转让底价合计仅3.47亿元，若按底价成交，损失率将超95%，对应67.4亿元的账面损失，相当于江苏银行2024年净利润的21.2%。2024年银行业个人不良贷款批量转让规模已突破2000亿元，平均折扣率降至4.8%，部分资产包甚至低至0.2折，反映市场供需失衡及回收难度加剧。 江苏银行2017-2020年个人消费贷余额年复合增速超50%，但过度依赖网贷产品（如金e融、随e贷）导致客群下沉，经济下行期中年失业群体（35-40岁）还款能力骤降，形成系统性违约。截至2024年三季度，江苏银行关注类贷款余额303.6亿元，占比1.45%，潜在不良转化风险高。个人贷款不良率0.98%，显著高于对公贷款（整体不良率0.89%），零售业务成为风险重灾区。通过“骨折价”快速出表，可释放资本金、降低拨备压力，同时聚焦对公贷款（2024年对公贷款余额增长17.81%，个人贷款余额下降2.76%）。 银行在息差收窄下追逐高收益消费贷，但客群下沉与风控能力不匹配。2024年网贷、信用卡不良率普遍攀升，暴露大数据风控模型对长尾客群偿债能力评估的缺陷。不良资产供给激增但AMC（资产管理公司）接盘意愿低，导致转让价持续走低。银登中心数据显示，2024年个人不良贷款平均本金回收率仅7.3%，较2021年下降25个百分点。个人不良贷款转让需逐户确权，流程复杂且成本高昂，缺乏证券化等高效处置工具，制约市场化出清效率。 借鉴招商银行“梯度定价”模式，对新市民等高风险客群限制杠杆率，对优质客群强化收入验证，避免过度下沉。整合水电缴费、政务数据等替代征信信息，构建“偿债意愿-能力-流动性”三维评估模型，并运用区块链追踪资金流向，防范“以贷养贷”。推动不良资产证券化试点，建立区域性联合处置平台降低尽调成本；探索“债务重组+职业培训”模式，提升借款人可持续还款能力。 江苏银行的“壮士断腕”之举，既是应对短期资产质量压力的无奈选择，也为银行业敲响警钟：规模扩张需与风险定价能力同步提升。未来，银行需从“规模崇拜”转向“价值理性”，通过科技赋能与生态协作重构风险治理体系，方能在经济周期波动中实现稳健发展。此次事件或成为中国零售金融从粗放增长向精细化运营转型的转折点。
