神驰机电交流要点：机器人&柴发低位
1️⃣主业：小型发电机、通用汽油机以及终端类产品，2024H2订单已有拐点：2024H1俄罗斯汇款问题影响接单，叠加欧洲高库存，上半年收入利润表现差。下半年订单/Q3业绩已经出现拐点，短期加州大火带来发电机组需求爆单，公司目前在手订单已排单至3月份，处于有订单缺产能的情况。预计25年全年利润2.8亿左右，对应目前不到20x；
2️⃣数据中心：高压柴油发电机此前对接数据中心产生几千万收入，后续随着国内AIDC需求高景气，这块业务有望进一步增长；
3️⃣机器人：地处重庆，有配套扶持政策支持，有望挺进sls 产业链（公司努力中），主业卡位机器人微型电机，未来考虑外延，同时与合作方未来共同构建机器人产业链（合作方是一家做空心杯电机和无框力矩电机的，有云深处等头部人形资源），合作方接受控股，目前在谈；
4️⃣估值：25年全年利润预计2.8亿，公司主业合理市值在50亿，对标国茂&景业，有翻倍空间～目标100亿，建议关注！！
