回顾3月19日研报精选：
1、福达股份（603166）：①公司发布公告，将通过分期增资方式、收购股权方式获得长坂（扬州）机器人科技有限公司合计35%股权；②二者分别在机器人直线执行器（丝杠）、旋转执行器（减速器）有能力储备，有望在生产技术、上下游渠道等方面的协同效应，形成优势互补，推动加速布局人形机器人、智能装备等领域；③公司为曲轴第三方头部供应商，PHEV带动行业格局重塑，公司优势明显，订单呈现供不应求的状态，有望带来高业绩增速；④申万宏源证券icon戴文杰看好公司积极转型再获成长，将打开估值空间，有望迎“戴维斯双击”，预计2024-26年归母净利润1.83/2.80/3.94亿元，同比增速76.6%/53.1%/40.8%，对应PE为46/30/21倍；⑤风险因素：新业务拓展节奏不及预期。
2、宁波高发icon（603788）：①电动化/智能化趋势带动电子换挡器/油门踏板产品需求增长，公司是汽车变速操纵控制系统龙头，占自主品牌供应份额接近50%，有望受益；②同时公司对合资与海外主机厂客户的持续拓展以及新产品的扩类亦将推动其业绩稳定增长；③东兴证券icon李金锦看好公司受益汽车电动智能化趋势，且分红稳定，预计2024-26年有望实现归母净利润2.01/2.50/3.09亿元，同比增长23.46%/24.58%/23.48%，对应PE为19.8/15.9/12.9倍；④风险因素：终端汽车销量不及预期。
3、奥士康（002913）：①公司2025年业务全方面改善，2025年业务全方面改善，AI算力、AIPC、汽车电子等将成为公司业绩等持续上涨的关键因素；②公司是PC领域PCB核心供应商，精准卡位新一代服务器平台，泰国icon基地及广东icon基地产能在逐渐释放中，随着产品结构的逐步优化，产品单价也会逐渐提升；③开源证券icon陈蓉芳预计2024/2025/2026年营收收入分别为45.08/56.53/74.49亿，预计归母净利润分别为3.69/5.66/8.33亿元，EPS分别为1.16/1.78/2.63元；对应PE分别为25.6/16.7/11.4倍，首次覆盖；④风险提示：下游需求复苏不及预期等。
4、四川黄金icon（001337）：①2025年或成为国内金企业绩增长“大年”，随着金价高位运行的持续性被认可，金矿icon权益资产修复逻辑有望兑现；②东兴证券张天丰看好公司拥有四川icon省内最大的在产黄金矿山，通过不断的资源勘查，梭罗沟矿区2017-2023年间共新增金金属保有储量icon28128千克icon，占现有总储量48.6%，显现出公司勘查工作的持续有效；③公司金精矿产品毛利率（53%）在国内可比上市公司中持续高于平均水平（49%），2018-2023年间，公司原生矿石入选量CAGR为2.7%，由60.94万吨升至69.49万吨，以60万吨/年的产能计算，年均产能利用率高达107%；④张天丰预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.43/4.16/4.92亿元，同比增长62.43%/21.42%/18.22%，对应PE分别为27.39/22.56/19.08倍；⑤风险提示：金属价格下滑及矿石品位下降。
5、拓邦股份icon（002139）精要：
①公司近期公告，人形机器人领域空心杯电机已接到部分客户的小批量订单，且储备了空心杯电机+减速箱+编码器+涡轮蜗杆的部件能力，占据灵巧手价值量的绝大部分；
②公司主业智能控制器作为端侧落地场景有望受益AI浪潮，公司营收连续12年保持增长；
③浙商证券icon邱世梁认为公司研发投入占收入比长期维持在7-10%，有望逐步进入收获期，预计公司2025-2026年归母净利润分别为8.9/10.8亿元，同比增长33%/22%；
④风险提示：下游市场需求不及预期等。
6、华大智造（688114）精要：
①华源证券刘闯看好公司是少数具备测序仪核心技术、并实现商业化的国产品牌。2024年上半年，公司科研客户成交数量同比增长超过70%，覆盖医院数量同比增长16.09%，累计合作用户超940家；
②公司2025年发布DNBSEQ-E25Flash系统，基于半导体图像传感器icon与AI深度融合的基因测序技术，通过边缘计算、AI算法优化及传感器行业供应链整合，将测序速度与效率推向全新高度；
③公司实验室智能自动化GLI业务将AI人工智能技术融入生命科技工具领域，通过引入实验室AI智能工具和机器人技术，形成通用AI、自动化、通用计算储存等不同功能模块；
④刘闯预计2024-2026年公司归母净利润分别为-5.99/-1.85/1.10亿元，同比增长1.38%/69.09%/159.50%，对应PS分别为12/10/9倍；
⑤风险提示：国内政策风险、新品推广不及预期风险。
