A股:散户为什么喜欢游资而非量化?
如果说游资是市场的”煽风点火者”,那么量化就是这个市场的“耗子”(人人喊打)。
游资和量化的目的都是一样的,就是收割散户,但散户对它们的接受程度却有天壤之别。
大致的原因可能是游资动起来的时候,或多或少是带着点“市场感情”的,或多或少会有个市场能接受的理由,比如各种题材炒作。
量化炒股是通过系统化的数学模型和算法来决定交易时机,其核心依据可归纳为以下几个方面:
一、策略逻辑基础
1. 技术指标驱动
均线系统(如金叉/死叉)
动量指标(RSI、MACD、布林带)
成交量异动(量价背离、突破放量)
2. 统计套利策略
配对交易(协整性资产价差回归)
跨市场套利(期现基差、ETF折溢价)
行业轮动(板块强弱对比)
3. 基本面量化
财务因子模型(PE/PB/ROE等组合)
事件驱动(财报超预期、重大政策)
二、核心决策维度
1. 信号触发机制
多因子加权评分(因子库动态调整)
机器学习预测(LSTM预测价格序列)
市场情绪指标(舆情分析、资金流)
2. 动态风控系统
波动率自适应(根据ATR调整仓位)
黑天鹅防护(VIX指数预警)
组合β对冲(股指期货对冲)
3. 高频策略特征
订单流分析(level2数据解析)
微观结构套利(盘口价差捕捉)
统计套利(秒级均值回归)
三、执行优化要素
1. 算法交易模块
TWAP/VWAP执行算法
暗池流动性探测
冲击成本模型
2. 持续迭代机制
策略衰减监测(夏普率变化跟踪)
参数自适应优化(贝叶斯调参)
市场状态识别(使用隐马尔可夫模型)
3. 实盘管理要点
策略容量评估(流动性约束)
硬件时延控制(FPGA加速)
顶级量化机构会构建多策略组合(阿尔法叠加),通过严格的回测框架(包含生存偏差、滑点等修正)验证策略有效性。个人投资者需注意避免陷入技术指标简单堆砌的误区,真正的量化优势在于形成具备统计显著性的预测体系。
对于散户来说,技术不是万能的,没有技术是万万不能的。管理好自己的情绪!
文中个股,并非推荐,仅为说明市场现象!
个人观点,仅供交流,不构成投资建议!
理财有风险,投资需谨慎!
2025年4月1日