【招商电新】板块更新4.11
1、 国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地；除阿里、腾讯、字节三大厂之外的一些算力需求，近期就可能逐步落地
2、 由于能耗、用地指标的管控趋严，算力业务的壁垒显著提高（招商通信）
3、 和市场感受【很不同】，近期产业交流，普遍反馈是稍微好一些的算力指标，国内外都很稀缺，运营方的上架率也在持续提升
继续跟进【禾望电气、科华数据、麦格米特、潍柴重机（机械）、盛弘股份】
关注：玉柴/ 湘油泵（机械）、科泰/泰豪、中恒/欧陆通/奥海、金盘/良信/伊戈尔
算力服务（招商通信）：奥飞/光环/润泽、海南华铁/城地/忆田/铜牛等
【禾望电气】海外业务占比8%比较低，虽然美国暂无直接业务，但海外布局启动，一方面公司作为第一大股东的欧伏电气，墨西哥基地24年投运直接辐射北美；二是公司和多家国际巨头合作，未来ODM业务会大幅起量，关税影响较小。公司基本面强劲，未来几年增长确定性高，25年17倍估值
【科华数据】数据中心积累深，产品面矩阵宽（UPS、HVDC、液冷、精密空调、监控），工业UPS亚太第一，HVDC市占率提升，液冷开始起量；与腾讯有4家合资公司，客户优势会体现
【麦格米特】电源相关电力电子平台，已深入nvd核心供应链，未来可能持续做产品加法和延伸
【盛弘股份】数据中心电能质量全球第一，该业务在公司总利润占比近20%，25年有望翻倍增长。公司基本盘积极向上，也在积极拓展数据中心的新品类，25年17倍估值
【潍柴重机（机械）】柴发今年开始新一轮涨价；公司提升市占率的逻辑清晰，关注利润率变化
锂电
1、 主流企业排产强劲，电芯开工率向准一线公司外溢
2、 主流公司经营表现好，主流公司平均估值低（平均已经15.x倍），各环节格局稳定
继续推荐【宁德时代/亿纬锂能、璞泰来】
关注：尚太科技/天赐材料、湖南裕能/震裕/科达利、华友/中伟
机器人
机器人是链接AI与物理世界的桥梁，而电力电子是核心能力，自动化公司多数都会参与，但现阶段宜去伪存真、向靠谱公司集中
关注：汇川技术、信捷电气、震裕科技、湘油泵（机械）、金杨股份/逸飞/伟创/雷赛
风电/光伏
1、 风电25年行业交付高增长，核心企业同比表现亮眼，报表质量显著好转，板块平均估值都较低（25年平均13倍）
2、 光伏Q2有抢装因素主要企业经营好转，后续要看需求演变，另外重点关注技术进步
风电零部件：大金重工、日月股份、东缆/麦加/广大/新强联/金雷
风电整机：运达股份/金风科技、三一/明阳
光伏技术进步：帝科/聚和（铜浆）、爱旭/隆基（bc）
a股股票[超话]
