关税豁免概念及果链概念股梳理
美国CBP官网于4月11日美国东部时间晚上10点发布公告，对特定产品的互惠关税豁免进行了更新。其主要涉及消费电子、半导体、通信设备等关键领域，豁免条件为“美国成分≥20%”。
关税编码8517.13.00、8471、8517.62.00所涵盖的苹果在中国境内生产的IPhone、Mac/iPad/Vision Pro以及Watch等产品均在此次更新范围内。
这表明苹果所有在中国生产且出口到美国的产品都能够享受最新的关税豁免，无需加征美国125%的新一轮关税。
在此之前，以果链为代表的消费电子在本轮关税战中遭受的冲击最为严重，而如今获得最新的完全豁免，这有助于行业预期的修复。
一、果链核心受益概念股：
逻辑：智能手机、PC、显示模组等产品的关税得到豁免，苹果供应链企业会显著受益。
概念股：
立讯精密（002475.SZ）：作为苹果供应链的核心企业，代工AirPods、Apple Watch以及iPhone 15 Pro Max等产品，切入苹果AR眼镜供应链的预期不断升温。
工业富联（601138.SH）：苹果AI服务器代工方面的龙头企业，其墨西哥工厂承接北美订单，区域原材料采购占比达32%，关税成本将显著降低。
歌尔股份（002241.SZ）：VR设备代工的龙头企业，是Meta Quest 3的核心供应商，其AR光学模组集成了Apple Vision Pro技术，专利授权费占比为19.5%。
京东方A（000725.SZ）：iPhone OLED屏幕的核心供应商，打破了三星的垄断，柔性OLED良率提升到80%以上。
蓝思科技（300433.SZ）：全球消费电子玻璃盖板的龙头企业，是苹果屏幕功能玻璃的核心供应商，业务覆盖高端钟表、汽车仪表等领域。
信维通信（300136.SZ）：苹果天线及无线充电的核心供应商，5G毫米波模组技术处于领先地位，美系IP授权费占比达22%，符合关税豁免条件。
鹏鼎控股（002938.SZ）：苹果FPC（柔性电路板）的核心供应商，受AI服务器及iPhone 17系列需求的驱动而增长。
领益智造（002600.SZ）：iPhone金属结构件的主要供应商，其墨西哥工厂采用本土铝材，美系原材料占比28%，明确受益于关税豁免。
二、其他受益领域及概念股：
1、半导体与电子设备
逻辑：半导体设备、集成电路等进口成本下降，国产替代进程加速。
概念股：
北方华创（002371）：国内唯一一家覆盖除光刻机外所有前道设备的厂商，28nm设备已量产，14nm设备进入中芯国际产线测试，刻蚀机打破国际垄断。
中微公司（688012）：全球唯一实现5nm以下介质刻蚀设备量产的国产厂商，MOCVD设备在全球氮化镓LED市场占据65%的份额。
盛美上海（688082）：全球首家推出单片SAPS兆声波清洗机，14nm以下清洗设备进入长江存储产线，电镀设备支持台积电3nm封装。
中芯国际（688981）：中国大陆最大的晶圆代工厂，14nm/7nm先进制程进入风险量产阶段，受益于国产替代加速。
韦尔股份（603501）：全球CIS芯片龙头企业，受益于AI算力需求的爆发，2024年净利润同比增长超200%。
2、通信与AI算力
逻辑：光模块、5G设备等出口成本降低，AI算力基础设施受益。
概念股：
中际旭创（光模块/英伟达供应商）
中兴通讯（5G基站/海外市场拓展）
海光信息（CPU芯片/国产替代）
3、新能源汽车与机器人
逻辑：汽车零部件、人形机器人关键部件关税豁免，技术商业化进程加速。
概念股：
拓普集团（人形机器人关节模组）
绿的谐波（精密减速器/国产替代）
