被忽视的兵器大β受益标的——天秦装备 [玫瑰]兵器超强β：预计未来3-5年常规

被忽视的兵器大β受益标的——天秦装备 [玫瑰]兵器超强β：预计未来3-5年常规/智能/航空Dan药将有【倍数级别】提升 [玫瑰]防护装备是弹药生产交付必不可少环节，价值量为弹的3%-6%，并根据不同口径决定几发一盒（100mm以上均为一盒一发），且因安全性考虑属于一次性消耗品，相当于【具备耗材属性的铲子股】； [玫瑰]天秦深耕30年已涵盖兵器/兵装/航天/船舶等40余家弹总体单位，未来发展思路：1）向更大口径进军；2）储运发一体化；3）防护盒信息化升级；4） 由弹外向弹内。 [红包]常规弹药：覆盖25mm至155mm所有弹种，深度参与智能化改造及弹内结构设计； [红包]Hang弹：250/500/1000kg全面跟随，因口径大均为一盒一发，预计未来增量及消耗量极大； [红包]YH：与北方红阳/晋西743合作。 [太阳]25-26年净利润分别为0.9/2亿，对应估值30x/15x，考虑兵器方向因实弹演习与战储逻辑需求巨大，景气周期持续性较强，给予26年30x估值