重磅利好！人民币国际化，哪类产业链或将迎来高速增长？
近期资本市场动作频频。上交所举办的央企集团市值管理培训，近 50 家央企资本运作负责人齐聚一堂，围绕 “为何做市值管理”“如何做市值管理” 展开深度探讨。会议明确提出，央企应聚焦上市公司质量提升，通过并购重组、股权激励等合规手段，提升经营效率与盈利能力，彻底远离 “伪市值管理”。要知道，当下不少优质央企仍处于破净状态，一旦市值管理策略落地，股东回报或将迎来爆发式增长，就像近几年不断刷新历史高点的四大行，正是市值管理成功的典范。
与此同时，美债市场剧烈波动，折射出全球投资者对美元资产信任度的下滑。而我国凭借政策托底与经济的强大韧性，A股和人民币资产的配置价值正逐步凸显。从时间窗口来看，4-5 月是筹码出清后的交易型机会，到 2026 年美国中期选举前，更是基于基本面逻辑布局的黄金时段。在关税政策层面，市场担忧的贸易冲突暗流涌动。不过据彭博社分析，我国将持续加码科技创新与自主可控领域，同时通过降准、降息等货币宽松政策稳经济。而美国关税政策也将经历动态调整，随着法律、商业及政治压力的累积，第三季度起关税有望逐步回落，一旦美国有效关税税率降至 10 - 15% 区间，并与主要贸易伙伴达成协议，无疑将成为市场回暖的重磅催化剂。
风口掘金
跨境支付
四部门联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》。其中提到，提升人民币跨境支付系统（CIPS）功能和全球网络覆盖。华西证券表示，美国特朗普政府的“对等关税”政策对跨境支付行业形成显著冲击，长期将推动行业向合规化、区域化、技术驱动方向转型；长江证券指出，中美关税博弈或加速人民币全球化进程，跨境支付产业链或将迎来高速增长；国泰海通认为，中国积极推动人民币国际化，行业景气度有望提升
一揽子扩内需政策：广东、上海等谋划出台《提振消费专项行动方案》
今年以来，中国一系列扩内需促消费政策发力显效，做强国内大循环，进一步释放我国超大规模市场活力。昨天多地正酝酿出台新一轮刺激政策，包括广东、黑龙江、上海、陕西等等。
点评：内需消费是今年排在第一的任务，在关税战压力下，多地正酝酿出台新一轮消费刺激政策。
光是昨天，广东、黑龙江、上海、陕西等出招了。一是以旧换新政策，二是扩大服务性消费，三是离境退税+入境消费，四是新经济消费！
牛哥想说，政策支持+内循环+行业基本面改善预期，大消费内循环是目前持续性最强的主线之一，游资也在抱团。比如，昨天大消费发酵了一个新概念：荣昌卤鹅概念，被吹成了“淄博烧烤”概念。
