回顾4月23日研报精选：
1、中际联合icon（605305）：①公司为全球风电高空安全作业设备龙头，在国内风电市场通过产品/解决方案优化迭代，带来单台风机产品配置价值量提升，实现自身阿尔法；②随着公司积极进行海外市场和应用领域拓展，市场空间打开，公司设有美国icon全资子公司，无惧关税落地，竞争格局优异，公司向客户顺价能力较强；③浙商证券icon邱世梁认为公司国内β与α共振，非风电领域打开成长空间，驱动业绩超预期，预计2025-2027归母净利润为4.02、4.70、5.74亿，同比增长28%、17%、22%，CAGR=20%；④风险提示：国内风电新增装机不及预期；海外及其他领域拓展不及预期等。
2、航发科技icon（600391）：①近期中国商飞icon更新了C919icon生产计划，将2025年的生产目标从50架修订为75架，并规划到2029年将年产量提高到200架；②公司继承成发集团icon航发icon整机生产经验，建立机匣、钣金、叶片、轴承等四个专业化优势平台，内贸配套地位明确；③公司深耕外贸业务，与GE航空航天、RR和霍尼韦尔合作紧密，未来有望瞄准欧洲市场，进一步拓展赛峰icon和RR等非美出海机会；④广发证券icon孟祥杰看好公司航空发动机和燃气轮机icon零部件世界级优秀供应商地位，预计2025-27年EPS分别为0.30/0.40/0.52元/股，同比增长44.6%/31.7%/32.2%，对应PE为80/61/46倍；⑤风险因素：重大行业政策调整。
3、豫园股份（600655）：①4月23日，上海印发《关于加力促进上海市首发经济高质量发展的措施》，首发经济有望成为推动城市商业发展的新引擎；②公司是东方美学IP商业化运营的代表，以非遗文化及老字号IP为载体，覆盖多元消费业态；③在政策、科技、经济、社会多因素共振下，文旅IP商业化进程加速，公司有望持续受益国内新消费崛起趋势，同时消费品牌运营及文化出海业务有望超预期；④财通证券icon于健看好公司业务布局主动“拥轻合重”，盈利能力修复在望，预计2025-27年归母净利润12.43/17.53/23.02亿元，对应PE17.54/12.44/9.48倍；⑤风险因素：品牌出海不及预期。
4、明新旭腾（605068）：①东北证券icon刘俊奇看好公司是柔性传感器的潜在新星，公司深耕汽车内饰新材料，传统客户包括大众、奥迪等欧美高端品牌icon，近年来拓展新能源汽车客户，预计公司2025年业绩端会有明显改善；②公司现有的皮革、PU、PVCicon等材料可以用于柔性传感器，现有技术已应用在汽车端智能座舱，公司正积极接触柔性传感器公司，补齐公司柔性传感器算法短板，赋能传感器团队，实现皮肤与传感器业务结合，此外公司材料可用于机器人肌肉，超预期空间较大；③4月23日上午十点，3台小鹏Iron机器人将亮相上海icon车展。公司汽配业务小鹏营收占比高，未来有望在机器人领域进一步合作；④刘俊奇预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.77/1.20/1.46亿元，同比增长-/55.35%/22.07%，对应PE分别为31.50/20.28/16.61倍；⑤风险提示：下游需求不及预期等。
5、匠心家居（301061）精要：
①美国总统icon特朗普当地时间周二（4月22日）在公开场合发表了讲话，他承认美国目前对自中国进口商品的关税过高，预计税率将大幅降低；
②公司近期发布年报整体业绩表现超预期，自主品牌业务推进顺利，截止25Q1店中店“MOTOGallery”在美国门店数量突破500家（24Q3末数量超150家），初步构建起覆盖北美主要市场的零售网络；
③国金证券icon赵中平认为需要理性看待美国关税影响，公司具备完备的越南icon产能，正探索多元化市场布局与提升本地化交付能力、公司产业链议价能力或将进一步提升，预计公司25-27年EPS分别为4.71/5.54/6.60元；
④风险提示：原材料价格大幅上涨；自主品牌推广不畅等。
