大家好，我是很帅的狐狸🦊
最近得了肺炎，打了一周点滴，所以更新得比较少。最近我的朋友圈和各个群到处都是《黑悟空》，压根都没有人讨论连跌了4天的A股。不过《黑悟空》的爆火倒也是可以预期的——游戏领域的投资人（Josh Chapman）就说过：「困境之时，往往可以出现伟大的游戏。」他在说这话的时候提了提俩案例：2001年科网股泡沫爆破后的《光环》
2009年金融海啸后的《英雄联盟》
我也做了些research，下面这些游戏也是在衰退期间出现的——《大富翁》 1935年（1929~1933年大萧条）
《乓》 1972年（1972年石油危机）
《吃豆人》 1980年（1978年第二次石油危机）
《街霸2》 1991年（日本开始「失去的二十年」）
《塞尔达传说：时之笛》 1998年（1997年亚洲金融风暴）
《我的世界》 2009年（2008年全球金融海啸）
《植物大战僵尸》 2009年（2008年全球金融海啸）
《原神》 2020年（2020年新冠大流行）
我也整理了IGN（全球最大游戏娱乐媒体）2022年推出的史上最佳Top100电子游戏名单，发现上述现象确实部分存在——
所以《黑悟空》最近这么火……似乎是必然。另一个类似的产业，则是电影行业。经济学界经常会拿出来研究的例子，是美国大萧条期间的好莱坞。一方面，那时候电影票价不贵；另一方面，电影业刚刚进入有声电影领域，是最容易造梦的媒体，给那些生活条件一般的人带来了无限的向往。1935年，美国电影观众人次已经达到每周8,000+万了。
而最近，也有越来越多人开始讨论美国是不是要开始衰退。二季度的时候，巴菲特抛了不少苹果股票。消息出来后，直接带崩了美股大盘。
倒是有一点挺令人惊讶的——巴菲特在减持苹果、美国银行等股票的同时，还买入了一只美妆股Ulta Beauty。Ulta Beauty是个化妆品集合点，在美国的市场份额比丝芙兰还要大。丝芙兰定价中高端，而Ulta Beauty则定位更便宜一些。那……巴菲特这是在赌「口红效应」吗？「口红效应」指的是，每当经济不景气时，口红的销量反而会上升。这是因为，口红跟游戏类似，也是相对便宜的单品——以奢侈品牌香奈儿为例，一个包包五六万，一瓶香水一两千，而一个口红则是300块左右。
这个现象最早被关注到是100年前的美国——20世纪30年代大萧条期间，美国工业产值减半，但化妆品销量却逆势上涨；20世纪90年代日本进入「失去的二十年」，当时口红也卖到脱销（也有木村拓哉代言的缘故）；2001年「9·11」袭击后，口红销量翻倍；2008年金融海啸中，口红和面膜销量也大幅上升（以欧莱雅为例，其2008年净利润逆势增长28.9%）。
最近美国有些数据倒是开始敲警钟了——一是就业数据。21日，美国劳工统计局下修了非农业就业人口数据（「非农」），将2023年4月至2024年3月的非农下调了81.8万。
类似情况在2009年也发生过，当时是多估了82.4万个工作岗位。另一方面，纽约联储最近也公布了一个调查。调查显示过去一个月，有超过28%的受访者在找工作（创2014年3月以来最高）。预计未来四个月可能失业的受访劳工比率也升到了4.4%（去年同期3.9%），是2014年有这个调查以来最高。失业率数据方面，月初公布的7月份数据显示，三月期美国平均失业率达到4.13%，比前12个月最低水平高了0.53%。经济学界有个有名的「萨姆原则」：如果三个月的失业率移动平均比过去12个月的最低值超过0.5%，那么美国就会进入衰退初期。
二是贷款逾期数据。根据纽约联储的二季度家庭债务和信贷报告，超过10%的信用卡债务逾期超过90天（2009年水平，超过了疫情时水平），车贷的逾期率也开始在往上走。
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