恒大吹哨人,被收拾惨了

史大郎说 2024-04-08 06:22:38

作者| 猫哥

来源| 大猫财经Pro

12年前,有一家机构说恒大要爆雷,还发布了一个57页的报告,说得头头是道。

结果非常惨,先是各个顶尖投行说他们“缺乏常识”,一个靠研究挣钱的机构,被大佬说没常识,基本就没法混了。

然后恒大跟他们打了四年官司,他们花了好几百万应诉,最后输了,被香港法院裁定,说是散布虚假信息,被罚五年内不得进入香港市场,罚款160万,可以说结局非常惨。

跟他们同期,我们看到普华永道连续14年给恒大出具了无保留意见的审计报告,但现在,我们的监管已经查出恒大两年财务造假5600多亿,直接打了普华永道的脸,但人家拿走了几个亿的审计费,到目前为止啥事没有,一言不发,安全上岸。

这就是典型的劣币驱逐良币吗?

预警恒大暴雷的这个机构叫香橼,他们的模式很简单,就是在市场里找到坏分子,一边写报告,一边做空,报告出来股价大跌,他们挣钱。

但说实话,这种模式不太受欢迎,一方面有的做空公司为了挣钱恶意做空,容易把好公司冤枉了,另一方面,就算做空报告没问题,但侵犯了很多人的利益,让他们亏钱了,所以恨他们的人很多。

不过香橼做空恒大这个报告,12年后看,还是非常准确的,堪称恒大造假最早的吹哨人,可惜他的声音被滚滚钱潮掩盖了。

香橼依据的,不是内部的线人,也没有什么高科技手段,依据的都是公开资料,核心原则就一个:事出反常必有妖。

都有什么反常呢?香橼的报告说了很多,我们挑几点说:

1、恒大资产增速是内地同行的5倍,这是不是有点太快了呢?

2、恒大当时拿地成本比同行业低了67%,香橼认为很可能是通过贿赂手段才有这么低的价格,事后这也被我们的反腐证明了;

3、恒大大量的股权合作项目,都签了100%回购,这就是明股实债,这么一来几百亿的债务就变成了股份,被巧妙地隐藏起来了,包括后来恒大准备借壳回A股,引入1300亿的战略投资,后来被证明也是明股实债;

4、最明显的一点,就是银行存款有问题。

怎么看出来的呢?当时恒大存款利息,低的0.3%,高的0.45%,但是他的同行,存款利息都在1.1%左右,恒大不到行业平均值的一半,这就很反常,那么大体量的资金,多0.5%的利息也是一大笔钱,为什么放弃呢?

5、恒大一直强调现金为王,但它的经营性现金流一直是负的,同时他们还在市场上以25%的利息跟人借钱,正常公司不会这么操作;

6、许家印花了25亿投资足球啥的,恒大认为这些资产值160亿,但按照通用办法测算,大概只有42亿。

香橼列举了很多疑点,最后的结论非常明确:

1、恒大在做假账

2、过高的杠杆已经让他们无力偿还债务了

3、暴雷只是时间问题。

但这是12年前啊,结果香橼这个报告出来之后差点把自己弄死,最后他们只能认怂,甚至把商业模式都改了,只做多,不做空。

十几年之后,事实证明,港交所、香港法院、那些顶尖大机构,都错了。

当年恒大在跟香橼打官司的时候,有一家机构帮他站台,起了不小的作用,这就是许家印的保护神,四大之一的普华永道(点击阅读原文)。

现在看,他们到底有没有协助恒大造假是应该给个说法的。

沿用香橼最简单的反常逻辑,最简单的一条,审计一个公司在银行到底有多少存款,这个科目经常是审计新人练手的项目,虽然说简单简单,说复杂也复杂,但以“四大”的能力,这点都搞不清楚就太反常了。

而且2011年,财政部“会计信息质量检查公告(第二十一号)”公告也说了恒大的问题:

资产不实63.79亿,负债不实55.54亿,所有者权益不实6.94亿,成本费用不实3.29亿,利润不实1.88亿、少记长期股权投资2.51亿,少扣缴个税5033万元等等。

而在普华永道的报告都是无保留意见。

会计师事务所的立身之本,就是诚信。

1999年,当时“五大”之一的安达信,合伙人巴斯怀疑安达信服务的安然公司有一个交易是虚构的,要求调查,这个调查会让安然的营收少5000万美元,结果这个要求被拒绝了,后来他又提出安达信CFO在安然的子公司任职是不恰当的,两周后,他被调职了。

之后安达信在安然造假这件事上越走越远,在SEC宣布对安然进行调查后,2001年10月,安达信休斯敦事务所竟然将几千份有关安然的档案销毁了…..

最后美国联邦法院对安达信作出有罪判决,安达信干了89年的审计业务,完蛋了。

现在恒大造假的规模远大于安然,当然,指望这事就让“四大”变“三大”也是痴人说梦,毕竟你想收拾他,还有一堆亲爹护着,但至少,在恒大这个事情上普华永道扮演了什么角色,有没有失职,参没参与造假,总该有个说法吧?

132 阅读:60891
评论列表
  • LQS 167
    2024-04-10 09:17

    普华永道是一个造假公司,他不仅为恒大造假,也为联想公司造假!

  • 2024-04-10 12:48

    在中国,讲的是酒桌,人脉,关系,金钱[得瑟][得瑟][得瑟]

    西门吹雪 回复:
    恒大歌舞团
    ningge2013 回复:
    !!
  • 2024-04-10 14:47

    普华永道不处罚,天理不容。必须作为反面典型,罚的他永远记住!

    水煮姜蒜 回复:
    普华永道什么事务所,相当于普华永道的特殊合伙人[得瑟]这个合伙人什么力度大家都知道——人民名义里面四季酒店那种。所以,普华永道不慌。
  • 石头 70
    2024-04-10 14:48

    这件事告诉大家投资要反着普道永华看,公司要找普道永华来审计。

  • 2024-04-09 09:04

    港交所用不用赔股票投资者的钱?

    从前的我 回复:
    两码事
  • 2024-04-10 09:01

    高额罚款让它破产,董事长等高管全部入刑牢底坐穿。

    路漫漫其修远兮 回复:
    审计造假,这后果很严重!
  • 2024-04-10 07:14

    彻查普华永道,邦恒大洗钱

    江海 回复:
    你还是不懂人情世故!
  • 2024-04-10 07:23

    香港法院,港交所应赔偿股民的损失,香罪港法院应判玩忽职守罪

    用户15xxx19 回复:
    这个应该索赔,政府机构,法院都犯错,遇到公众继续押宝恒大,叫刘銮雄都中招[笑着哭]
    请输入名字 回复: 用户15xxx19
    你知不知道恒大分红了多少啊???你以为恒大的股东都不知道公司啥问题吗???他们都知道,钱也赚到了,它们玩的就是资产个人化债务全民化
  • 2024-04-10 22:50

    08年公司香港上市,之前的审计公司为普华永道,一点都不严格,后来换了毕马威,月月做假账,年审的时候通宵加班。

    夏存兵 回复:
    意思就是从一个做假账的换到另一个做假账的呗
    如意天才 回复: 夏存兵
    不,普华永道的审计规则,根本不需要做假,生产上稍微调整就行,但毕马威必须要指望财务作假了
  • 2024-04-10 09:18

    12年时,恒大确实健康发展,这个机构就是做空呢。恒大的质变是从胡乱涉猎太多领域时大概17年时开始的

    帅哥他爸 回复:
    当时也做假,就是窟窿没那么大,还有机会补而已
    大溪水 回复:
    12年它就有问题,只是当年是200亿的公司欠了300亿的账,有识之士都觉得他得炸。 现在来看不是事,这也是为什么他最后欠两万亿的原因。
  • 2024-04-10 12:55

    审计一下新湖中宝,看看有没有猫腻

    用户91xxx23 回复:
    国内500强有一个经得起查的么[哭笑不得]
  • 2024-05-08 21:04

    普华永道的背后是高盛。

  • 2024-04-10 13:13

    恒大的事很复杂,还没查清楚。都耐心等待

    用户11xxx51 回复:
    這都爛尾成這樣了還很複雜
  • 2024-04-10 13:18

    当利润够高的时候什么法律道德都会被秒成渣

  • 2024-05-14 14:52

    毕马威,普华永道这些公司也该清理了

  • 2024-04-25 18:27

    如果没有普华永道,许家印会败的那么惨?当资本进入的时候,你得小心晚节不保那都是轻的,小心万劫不复!

  • 2024-05-06 20:33

    从善如流,百家争鸣,允许不同声音不同意见自由表达,是不犯大错误的保证。

  • 2024-04-10 13:11

    正常的

  • 2024-04-26 12:48

    不是顶尖大机构错了!是资本对了!

  • 2024-06-18 23:01

    普华永道的目的一是为了赚钱,二是为了破坏咱们的经济秩序,希望严查普华永道

  • 2024-05-11 16:16

    普华收了恒大钱,关键是有人收了普毕的钱

  • 2024-05-27 21:55

    我看懂了,但是恒大让张近东,马云,刘銮雄借钱给他,承诺的是马上上市,用股票来还账,这样他们三个能爆赚,让股民给他资金,让他继续经营下去,(试想,如果恒大真的上市了,就能筹集到上千亿的资金,这样恒大暴雷时间要延后)

  • 2024-06-10 20:59

    谁吹哨谁倒霉。

  • 2024-06-18 10:25

    说法,啥说法。

  • 2024-04-11 12:07

    聪明人一直都有。。。想起来得罪吴亦凡的小保安,律师每个月要人家两千[笑着哭][笑着哭][笑着哭][笑着哭]后来爆了,律师怂了

  • 2024-04-11 10:12

    吹毛线,12年前恒大还在上升期!恒大衰败从水开始

    柴圆滚滚看NBA 回复:
    从19年开始。
    踏青黑柿 回复:
    上升期就不作假?不作假发展有那么快?
  • 2024-04-15 21:38

    香橼也不是啥好鸟来着

  • 2024-04-16 17:17

    现在本来就是劣币驱逐良币,所有好的都很难生存

  • 2024-04-25 12:30

    解散普华永道,有眼无珠、没有职业道德

    踏青黑柿 回复:
    人家总部在英国,你拿什么解散他?只有美国才有这个能力。无论一个公司在世界任何一个角落,只有美国才有这个能力制裁他,别的国家想都不用想
  • 2024-04-10 07:47

    没有看清跟谁说事

  • 2024-04-11 19:37

    都不是什么好鸟

  • 2024-04-15 06:59

    关键是没人追究

  • 2024-04-27 14:36

    时间不对,12年前公司可能不是这样。

  • 2024-05-12 10:01

    不用在这胡扯!!恒大的问题也不是恒大自己造成的!!

  • 2024-05-15 09:10

    给3A的评级机构,现在死哪里去了?

  • 2024-06-10 01:25

    所以诈骗公司私有化退市了

  • 2024-06-10 01:39

    中国有句古话,坏人活干年,好人命不长。不得不服古人[得瑟]

  • 小6 1
    2024-04-10 20:52

    香橼不是因为游戏驿站才放弃做空的吗?

  • 2024-05-11 12:53

    普华永道就是一个敌对公司,造假的目的就是和汉奸公司一起联手要在经济和金融方面打垮中国,对敌人绝不要心慈手软!

  • 2024-05-18 05:31

    谁敢动普华永道,笑死我了。

  • 2024-05-20 08:19

    严惩许家印老婆

  • 2024-05-20 14:41

    时间没吹对[笑着哭]

  • 2024-05-26 20:29

    在复杂的世界中,不要以为你有事实根据、有充足道理就能走天下!有时还会反成你跌倒的原因

  • 2024-05-31 16:49

    都是悲声七爷敷宽脉诊

  • 2024-06-10 10:36

    许现在什么消息??[滑稽笑]

  • 2024-06-12 20:36

    枪毙普华永道所有人

  • 2024-06-19 07:39

    别碰私人公司

  • 2024-06-19 15:31

    这广告给打的[笑着哭]

  • xd 1
    2024-06-19 19:02

    是否构成诈骗共犯!

  • 2024-04-11 14:00

    审计机构实质就是骗子的帮凶,很多人被骗就是相信了审计报告

  • 2024-06-10 11:09

    追究普华永道的连带责任

  • 2024-06-05 08:43

    恒大的问题要严查

  • 2024-06-05 21:07

    抓,杀

史大郎说

简介:感谢大家的关注