7月初的时间窗口就是现在，从交易层面来看，还是有利多因素出现的，诸如大宗商品开始回暖，美元指数开始走弱，板块出现切换等特征，大盘在这个位置的承接力度较强，盘中的跳水和调整都没有出现继续深跌，即便跳水，也可以看作“诱空”来看待，深度越大，弹性越强，更有利于抄底资金获利。

美国本周五将公布的6月就业报告将提供对就业市场的看法，而私人企业就业报告和职位空缺的最新数据也将在整个星期备受关注。有关制造业和服务业活动的最新消息也将分散在整个行程中。6月就业报告定于周五上午发布，市场预计将显示就业市场进一步降温，投资者预计上个月美国经济增加了18.8万个非农就业岗位，失业率稳定在4%。今年5月，美国经济增加了27.2万个就业岗位，而失业率小幅上升至4%。市场预期9月份降息300个基点正在加强 。

如果这轮市场有反弹，先看到中报披露期，在靴子落地之前，大家都是“盲猜”，靴子落地之后，必然就比较实际了，价格无论利好利空均会出现大概率回落 ，展望7月，一方面二十届三中全会召开在即，另一方面中报季拉开帷幕，市场有望再度活跃。随着财报季到来，关注高景气线索，以通信和电子为代表，产业线索有算力供应链和 AI 应用等；其二，红利资产经历了前期调整后，景气迎积极变化的行业可积极关注，资金对于公用事业关注加强；其三，新质生产力发展加速推进，关注车路云、商业航天、低空经济等产业能否有反复活跃的可能。

时间临近，但是最后的急跌和恐慌却迟迟不出现，不排除这个依然会出现的可能，但要做好两手准备，其实市场已经在预期下半年没有任何行情出现，确实，我也只能先看到7月的三中全会，毕竟下半年是美国的大选年，无论最后谁获胜，都会出现竞选人把中国当作竞争对手来“打压”的可能性，这依然是外部环境不太友好的重要观察点。

利多，目前依然当作反弹来看，毕竟要观察三中全会是否会出现超预期的事情，预计市场流动性在三中全会后明显改善，投资者逐步从PEG框架转向自由现金流框架，资金向各行业龙头聚集，三季度在三大信号明确后，市场拐点将出现，当前配置上延续红利低波，拐点出现后逐步转向绩优成长。央行在7月首日谈到，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。