大家好，我是量子熊猫。

今天国投证券（原来的安信证券）开了2024年中期投资策略会，其中首席经济学家高善文的演讲在圈里口碑传播得还不错，有意思的是，当熊猫想把这份文档丢给KIMI帮忙整理的时候，直接回了个“让我换个话题再聊”...一般出现这种情况的情况基本都不一般，所以熊猫干脆人肉脱敏给大家提炼要点吧。

高善文主要谈到以下三点：

1，最近房地产政策很多，但是还不算见底，目前主要不确定性在于未来几个月的政策执行情况，如果效果好会加速触底，但如果政策不及预期可能面临进一步调整；

今天广州和深圳两个超一线城市也开始跟进新地产政策了，深圳跟上海一样傲娇，首付比例都是从30%降到20%，给后面还留了点空间，而广州直接就一步到位降到了15%。

2，长期国债利率下行是趋势，并且在2030到2035年存在大幅下行空间；

这个熊猫聊过了，全球放水大趋势早已经是共识，如果持有债券能够承受住流动性风险未来是一定能获得超额回报的。

3，参考日本经验，在经济停Z的情况下，有竞争力的企业出海能够提升企业盈利和竞争力。

这个今年一直再聊了，未来也会是一个持续且中长期的趋势，叠加我们的特色就是“出口制造业+高股息”。

有消息披露，5月21日腾讯南非大股东Naspers旗下互联网投资企业Prosus更新回购计划时，表示将9600万股腾讯股票存入CCASS，并将通过逐步减持来支持自身的回购计划。

9600万股相当于腾讯目前已发行股数的1%，国内消息有点后知后觉，难怪从21日后腾讯就开始持续回调，周一还一度被揍了三个多点。

另外从雪球上看到的数据，prosus最近四周分别减持了340万股，440万股，220万股，320万股，四周累计减持1320万股，减持金额大约44.4亿港币，最新持股23.05亿股，持股比例24.47%，今年截止到上周累计减持6150万股，减持金额187亿港币。

今天总体减持节奏和力度都不算大，如果不加大减持，按照腾讯的回购力度轻松可以兜住。

美股结算交割制度从“T+2”修改为"T+1"，很多小伙伴好奇不是一直说的"T+0"，“T+0”是交易制度，也就是说当天买的股票可以当天卖，但是卖出的资金结算到账得2天以后，现在的制度缩短了一个工作日结算时间，相当于释放了更多的流动性，对美股算是利好。

A股今天继续挨揍，中证全指跌了0.88%，市场中位数跌了1.22%，并且两市成交量还进一步缩量到7453亿元，北向资金也净流出26.7亿元，再加上半导体骗炮，开盘冲高到3个点后持续回落到收盘只剩0.18%，渣男属性拉满的同时又是给市场信心一记迎头痛击...

中国信通院公布4月国内市场手机出货量2407.1万部，同比增长28.8%，1-4月国内市场手机累计出货量9148.6万部，同比增长12.3%。

消费电子复苏已经是大势，别装死了，看看英伟达今晚又涨了5个多点，股价已经1130美元，连联想最近也因为AI PC月线怒涨32.36%。

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