一、前言

今年六月全国的粗钢产量全国9161万吨，较去年增加0.55%；华南三省（广东、广西、福建）粗钢产量1113.32万吨，较去年增加26.23%。去年华南粗钢占全国粗钢产量的9.68%，今年增加至12.15%。今年华南三省的粗钢产量增速较快，增量的部分多流向品种钢轧制生产。实际上今年华南钢厂建材产线多检修减产，华南市场建材投放同比去年有明显下滑。自六月底螺纹新标规定出台以后，华南各家钢厂都在尽力减产自救，加快新旧国标轮库速度，以减少旧国标螺纹或成“废铁”的风险。除上述原因外，今年华南建材市场销售压力增大，市场信心严重受挫，对钢厂的生产节奏调整有较大影响。

二、华南钢厂建材产线基本概况

本次调研的华南样本钢厂涉及到9家高炉钢厂，16家电炉钢厂，棒材产线65条，线材产线38条，日均建材轧制满负荷产能超29万吨。目前实际开工扎线日均产能不到14万，轧线生产利用率粗算约48.27%。当下高炉钢厂全开，电炉钢厂（包含部分高、电炉混合厂）有4家钢厂处于完全检修状态。

三、华南高炉企业观望情绪浓厚，谨慎复产

自从要求切换新标的通知下达后，华南高炉钢厂建材轧线开始陆续减量。6月25日后，有2-3家高炉钢厂在两周时间内建材减产一半，给代理打3-5折分货。目前9家高炉钢厂建材轧线产能利用率最高的到81.8%，建材轧线产能利用率最低的是37.2%，平均轧线产能利用率54.55%。当下华南有超过半数的高炉钢厂建材轧线开工率不足60%，且他们已经维持低位生产水平超过一个月。由于8月处于新旧国标过渡期、移仓换月期以及传统销售“淡季月”，行情扰动因素较多，减产的钢厂是否复产或增产预计要等到8月中下旬再做决定。按照华南9家高炉钢厂未减产前产量估算，华南高炉钢厂建材日均可复产产能3.95万吨。

四、华南电炉企业亏损幅度持续走扩，复产节奏放缓

华南电炉钢厂实际加大检修力度是从5月中旬开始，有钢厂电炉5月16日开始检修，当下尚未复产，检修时长已超70天。6月中下旬开始，华南电炉厂爆发集中检修潮，在检修高峰期时，超过8家（16家样本）电炉厂全面检修，影响日均产量1.65万吨。同时还有部分电炉钢厂通过缩短生产时长，实现压减产量（原本生产15小时减少至12小时，甚至8小时）。

截止目前，有三家电炉钢厂（停产超过一个月）透露有复产计划。然而受到近两周成材价格跌幅深于采废价，电炉成材价格倒挂日益严重的影响，预计钢厂复产的时间会后延。据调研了解，当下华南电炉螺纹利润亏损30-100元/吨，亏损较7月初持续扩大，导致电炉钢厂复产积极性不高。有电炉钢厂内部人士透露，由于自家品牌建材库存见底，才被迫复产。且复产后优先是轧制钢坯，建材产量保持在“有得卖”的水平就行。

五、华南新旧国标轮库速度加快，旧国标清库压力缓解

7月29日广东省钢铁工业协会发布《关于广东省钢铁行业新国标生产的情况通报及倡议书》，其中重点提到两点：一是当前广东省旧国标库存数量不足10天产量，新标生产到实施有近60天；二是各钢厂产销衔接也将按照“先进先出”原则进行销售出库。按照当下的广东建材产销节奏与策略，，省内钢厂旧国标消化压力不大。此外，广东钢厂陆续发布新国标资源加价50元/吨，加快新旧国标轮库速度，钢厂、市场信心充足。

华南其他区域，两周前广西新旧国标开始轮库，有大批量旧国标库存释放给市场，市场被动消化，目前淘换节奏进入中后程，新国标资源也开始在市场流通；福建几家钢厂建材产量保持低位生产，省内旧国标资源去库压力不大，价格也能维持高位运行。同时有多家钢厂透露为保证先消化旧国标库存，计划8月10号后才轧制新国标。

六、展望

综合来说，现在华南钢厂建材产量整体处于低位生产。如果八月新旧国标轮库顺利，且价格实现反弹，那么电炉复产的动作会加快，高炉建材扎线利用率也会反弹，预计华南建材产量整体会呈现增长走势。然而8月后复工的建材产线多是增产新国标建材，对旧国标建材的库存与价格影响有限。当前市场对于新旧国标过渡中最关注的问题并非产量变化，而是9月25日以后，旧国标建材是否还能保持正常流通？是否影响工地已签定的供货合同？问题的决策走向将直接决定旧国标建材价格的估值。（兰格钢铁 雷梦瑶）