操作策略建议继续空仓继续空仓 1、通缩认知上，市场认为海里并没有认识，即使有认识，政策出台的反射弧也会很长。 2、债市一路高涨和十年期国债利率破2.1%都是在演绎极致悲观预期。 3、长期你问我看不看好A股，我很看好，也相信大放水去解决债务问题和通缩问题是一定的，但是短期你不要逆着市场情绪，跟随即可。 4、熊市不知子弹贵，牛市没钱空流泪。 几个宏观面消息 1、十年期国债利率终破2.1%,央妈继续织毛衣 (1)债市一路走高，今天十年期国债利率反复试探下探突破2.1%，之前市场预期的央妈底线2.1%，看来很可能并不是底线。 (2)盘面看，银行在卖出债券，但是保险、公募、私募在猛烈买入，公募和私募的大举入场意味着后续债市的高波动 (3)债市的火热，意味着A股的悲观还要延续，而且突破2.1是一个标志事件，意味着极端情绪很快要来 2、国务院：给予最不发达国家零关税待遇。12月1日起，对原产于同中国建交的最不发达国家100%税目产品适用税率为零的特惠税率。 这是好事情，因为进口结构看，最不发国家也基本都是资源类产品，降不降到零没太大意义，名声好听。 3、融资余额创4年新低。截至昨日，两市融资余额13731亿元，跌破今年2月8日年内低值，同时也刷新近4年新低。 （1）进入到雷区，如果大盘剧烈下跌，临界点可能会被打破 （2）这次的不同在于，1月份还有窗口指导，降低平仓线，这次是没用的 （3）第二个不同的是，这次老百姓兜里没钱，场外资金补仓的比例会很低 4、彭博：中国据悉最快本月调降存量房贷利率 彭博：中国最早可能在9月份降低存量住房贷款的利率，加快节奏减轻数百万家庭的借贷成本，争取刺激消费。 这件事情的意义，已经从减轻百姓负担刺激消费，变成了看海里对通缩的态度的一个关键门缝了。 几个题材 1、国企改革/重组预期。证监会:我国资本市场并购重组进入“活跃期”。晚上村长继续表明并购重组的支持和推动立场 继续中长期看好这个板块，今年是元年，明年会更热闹。 2、信创/鸿蒙。党政信创正在加速重启中。华为鸿蒙超越苹果IOS成为中国第二大操作系统。 纯血鸿蒙next大概在11月发布，市场传言的九月底是假消息，别看了。短期看并无催化，资金人造板块。 3、白酒。贵州茅台的股价创出2022年11月以来的新低，临近中秋，飞天茅台的批发价格却出现连降。 就算是大盘见底，白酒反弹也会远远滞后其他板块，没得看了这个板块。当然金种子酒的华润何时控股，加上另外两个非上市的白酒装入，结合在国企改革这条线，金种子酒值得观察（短线没希望！）