这波行情的核心，短期是政策驱动，那我就围绕着政策打！之前是货币政策，现在是财政政策，财政的核心是化债修复资产负债表！

财某杂志说特别国债规模在6万亿，化债6亿！我们认为可能规模会更大， 参考上一次化债，也就是2015-2018年期间，通常3年为一个时间轴，约12.2万亿的置换存量政府债务的规模。仅仅按照媒体报道的6万亿，解决当前上面要降低地方政府债务风险的指标，还是不够的，所以规模会超预期！

化债，需要长期一个低利率的环境配合，所以利率环境长期宽松是个大势所然。

化债，西部地方有钱了，年初是休克疗法，除了供水供电外，都停了。

至于说什么广东工业搬去西部四川，大三线建设么？这个好像有些扩张了。

然后地方的支出就是很多企业的收入，这样会止住居民跟企业资产负债表恶化的这个颓势，所以化债比单独发钱要好得多，对市场要有信心！

四川基建、光刻机、鸿蒙等探讨比较多

关注地方化债后四川等中西部地区的新基建新投资的机会；关注科技领域核心资产！