主题温度计：中字头指数由涨转跌，资金大幅净流出基金重仓和科技龙头主题。近两周热点主题波动明显放大，日均成交额提升至3亿元以上，日均换手率小幅回升。技术类、产业类主题回调幅度较大，微盘股等小盘题材类主题领跌，煤炭/电力等大盘价值类主题由涨转跌但仍为资金净流入状态。当前主题方向的选择仍应从政策顶层设计出发，增量政策方面看好新质生产力密集政策催化下新技术、新产品、新应用场景的结构性机会。

主题一：新质生产力。中共中央政治局就加快发展新质生产力 扎实推进高质量发展进行集体学习。李强总理在陕西调研时提出加快培育和发展新质生产力。工信部《关于推动未来产业创新发展的实施意见》提出积极培育未来产业，加快形成新质生产力。新质生产力有望引领未来产业投资新方向。推荐：1、智能制造/新材料/核聚变/氢能等未来技术；2、人形机器人/智能终端/脑机接口/无人飞行器等未来产品；3、商业航天/低空经济等未来场景。

主题二：产能出海。制造业结构性产能过剩和需求不足背景下，布局海外增量市场成为战略趋势。2023年我国工程机械出口额同比增长9.57%，显著高于出口整体增速，除汽车出口高增外，挖掘机/装载机等高端装备出口增速显著高于内销。推荐：1、依托自身供应链优势，战略性出海的工程机械/油服装备/五金工具;2、新消费趋势和新商业模式下的跨境电商/纺服制造等。

主题三：低空经济。政策引领叠加商业飞行落地，低空产业进入规模化商用阶段。李强在陕西调研无人机生产企业爱生技术集团，指出以应用场景为牵引加快新技术新产品研发，更好促进低空经济发展。全国首款获得适航证的亿航智能EH216-S无人驾驶载人航空器发布官方指导价。政策规划和产业标准加速完善，低空经济进入商业化应用阶段。推荐：1、无人机、飞行汽车等低空飞行器整机制造商；2、飞行器核心系统和零部件配套企业，以及飞行培训、维修保养等飞行服务公司。

主题四：车网互动（V2G）。国家发改委联合能源局发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》，提出新能源汽车作为移动式电化学储能资源的实施计划，力争试点示范城市2025年全年充电电量60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量80%以上集中在低谷时段，将有效提升电网运行效率。推荐：1、光储充放一体化相关的充换电、储配电设备；2、具备双向输电功能的充放电设备；3、智慧能源管理相关的虚拟电厂和安全监控系统。

风险提示：全球宏观经济增长和制造业投资增速不及预期。