2024年度固收类基金经理TOP50

点中野 2024-02-21 07:41:15

导读:2022年底,我们第一次发布了TOP 50固收类基金经理榜单,为投资者提供稳定收益类的投资选择。从2023年底公募基金的各类资产数据统计看到,公募基金整体的规模依然取得了增长,其中固定收益类资产的增长最大,也创下了规模新高。一方面,这两年相对低迷的股票市场,让大家更加关注稳健收益的固收类资产;另一方面,从家庭资产配置的角度出发,必然有一部分是需要配置到固收类资产的,无论是短期的货币基金还是中期的债券基金或者股债平衡基金。

从我们去年榜单的结果看,基本选出来的每一类基金经理,都跑赢了相应的基准。详情可参考《我们的TOP基金经理榜单,到底跑赢了没有?》

我们在一年的研究中,又发现了一些不错的基金经理,榜单中也有3位基金经理离职(银河基金·韩晶、博时基金·陈凯杨、招商基金·王垠),因此更新一下2024年的固收榜单。

这些基金经理都是我们共同认可的基金经理,有许多都研究和访谈过,集两家之专长;

我们主要考虑的因素有:任职以来业绩、近5年业绩、业绩稳定性、最大回撤、夏普比率、卡玛比率、波动率、定性分析、基金公司等。

还充分考虑了基金经理当前的管理规模、持有人结构、策略容量、管理基金数、职务、影响力等因素。

一、固收基金的分类

我们自创了一种固收基金分类方法,不考虑基金的具体类别,纯粹按照近五年的风险暴露和风险收益特征,分成了(1)现金替代类;(2)保守收益类;(3)稳健“固收+”;(4)积极“固收+”;(5)股债平衡类。

二、榜单思路和特色

(1)本榜单以基金经理为核心、老将和明星经理为主,新锐较少。虽然在新生代基金经理中,也有优秀新锐,但是出于稳健的考虑,没有纳入任职不满5年的基金经理。但其中也不乏许多优秀的经理,比如交银·王艺伟、光大·黄波、易方达·杨康等。

相比权益榜单的新锐多、老将少,我们认为固收类基金应该更追求确定性、更注重风险控制,而不是追求收益。至少穿越过一轮牛熊的基金经理,更具备抵御风险的经验和能力,新锐存在缺乏经验或追求排名等风险。我们也不是单纯根据投资年限和名气来挑选,有些曾经的名将在担任管理层后,也存在超额收益下降的情况。

(2)我们是从500多只优质固收基金中筛选出来的TOP 50,没有选100个,因为固收类基金相对比较同质化,100个太多了。我们是根据基金数量和规模分配不同类别的名额。

(3)加入了一些双经理的配置。因为固收类基金涉及多种大类资产,单一基金经理可能很难同时擅长,实践也证明,许多固收基金依靠双经理配置,产生了不错的效果。双经理按照一个名额计算。

(4)我们也会考虑基金公司的整体固收实力,纳入的头部公司的基金经理比较多。因为头部公司更具备完备的信评团队、完善的风控流程和齐全的大类资产研究团队,有机会创造更好的风险调整后收益。

(5)考虑到固收基金经理普遍管理的基金较多、种类较杂,因此只选择一个他最擅长的方向。我们还加入了基金经理的代表作,仅仅作为展示,不一定是最优解,不作为推荐和选择依据。

三、2024年度公募基金固收类基金经理TOP50

排名不分先后,榜单仅代表我们的个人意见,仅供参考,不作为投资依据!基金经理的历史业绩不代表未来的业绩表现。

加粗的代表上期榜单中继续保留的,标蓝的内部含链接,可点击进去进一步了解基金经理。

6个 现金替代类(年化波动率<1%,最大回撤<2%)

对标基准:885009 万得货币市场基金指数、885062 短期债券型基金指数

鹏华基金 叶朝明 · 鹏华安盈宝货币

如何选择现金替代类投资品种?

汇添富基金 徐寅喆 · 汇添富和聚宝货币

山西证券 刘凌云 · 山西证券超短债

财通基金 罗晓倩 · 财通安瑞短债债券

嘉实基金 李金灿 · 嘉实中短债债券

创金合信基金 谢创 闫一帆 · 创金合信鑫日享短债债券

13个 保守收益类(年化波动率<2%,最大回撤<4%)

对标基准:885008 中长期纯债指数

鹏华基金 刘涛 · 鹏华丰禄债券、鹏华丰融定开债

“人见人爱”的金牛&晨星基金经理

招商基金 马龙 · 招商产业债、招商添利两年债券

招商基金马龙:大满贯基金经理的固收投资之路

招商基金马龙:既是锋利的矛,又是坚固的盾

招商基金 刘万锋 · 招商双债增强债券

招商基金 郭敏 · 招商招旭纯债

博时基金 张李陵、李禹成 · 博时信用债纯债债券

华泰柏瑞基金 罗远航 · 华泰柏瑞季季红债券

华泰柏瑞基金罗远航:好的“+”或能明显提升固收产品的风险收益水平

交银施罗德基金 黄莹洁 · 交银裕隆纯债债券

交银施罗德黄莹洁:奋斗在小数点后几位的人

西部利得基金 严志勇 · 西部利得汇享债券

富国基金 黄纪亮 · 富国天利增长债券

鹏华基金 方昶 · 鹏华丰享债券

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债券基金中的“防守大师”,如何在波动中实现收益?

东方基金 吴萍萍 · 东方添益债券、东方永兴18个月定开债

兴证全球基金 翟秀华、王健 · 兴全稳益定开债发起式

平安基金 周恩源 · 平安增利六个月定开债

13个 稳健“固收+”(年化波动率2-4%,最大回撤<8%)

对标基准:930897 中证非纯债债券型基金指数

易方达基金 胡剑、张凯頔 · 易方达岁丰添利债券

易方达基金 王晓晨 · 易方达增强回报债券

南方基金 孙鲁闽、杨旭 · 南方安泰混合

18年专注与沉淀: 南方基金孙鲁闽的投资平衡术

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13个 积极“固收+”(年化波动率4%-8%,最大回撤<15%)

对标基准:885005 万得偏债混合型基金指数

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连续5年跑赢大盘5%以上,让价值投资“红”起来

5个 股债平衡类(年化波动率8%-15%,最大回撤<30%)

对标基准:885002 万得平衡混合型基金指数

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博时基金 金晟哲 · 博时鑫泽

结语:市场上优秀的基金经理很多,并且有不断的优胜劣汰,我们的视野也是有限的,肯定会有遗漏,欢迎大家提出宝贵意见。

我们会根据变化,尽量每年更新一次榜单,欢迎大家持续关注订阅号 @点拾投资 和 @零城投资

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