A股1月29日 激烈博弈中的标的或有望走出更大的溢价空间

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朋友们晚上好，时间是1月29日星期一。周五共61股涨停，连板股总数27只，26股封板未遂，封板率为70%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，“华字辈”个股深华发A10天7板、华控赛格7天5板、大庆华科3天2板，CPO板块特发信息5板，中字头个股中视传媒6天5板、中铁装配创业板3板，大金融板块浦东金桥4板、九鼎投资4板，上海本地股上海物贸4板、长江投资4板，地产股中华企业4板。周五沪深两市收涨个股2094只，收跌个股2840只。

截至收盘，沪指涨0.14%，深成指跌1.06%，创业板指跌2.23%。北向资金全天净买入15.1亿，其中沪股通净买入19.15亿元，深股通净卖出4.05亿元。沪深股通周五小幅净买入，美的集团净买入居首，比亚迪净卖出居首。板块主力资金方面，房地产板块本周主力资金净流入居首。期指持仓方面，IC合约多头加仓空头减仓。

龙虎榜方面，通富微电获四家机构买入1.65亿同时遭四家机构卖出1.32亿；亚华电子遭机构卖出超6000万；药明康德遭一家机构卖出超9000万获一家机构买入超8000万，遭一家量化席位卖出1.28亿；龙头股份遭国盛证券宁波桑田路卖出超6000万。沪深股通两市前十大成交中净买入个股居多。买入方面，美的集团净买入居首，获净买入7.57亿；CPO概念股中际旭创净买入居第二位，获净买入超5亿；中字头个股中国建筑净买入居第三位，该股连续2个交易日获净买入。净卖出方面，比亚迪净卖出居首；大涨的中国石油净卖出次席，连续两个交易日遭净卖出。

龙虎榜机构活跃度一般，芯片股通富微电遭机构激烈博弈，获四家机构买入1.65亿同时遭四家机构卖出1.32亿。卖出方面，鸿蒙概念股亚华电子遭机构卖出超5000万；医药股江苏吴中遭机构卖出超6000万；午后跌停的药明康德遭一家机构卖出超9000万获一家机构买入超8000万。一线游资活跃度一般，财通证券杭州上塘路买入三只国企改革概念股，其中买入中粮资本超4000万；龙头股份遭国盛证券宁波桑田路卖出超6000万。量化资金活跃度一般，药明康德遭一家量化席位卖出1.28亿；龙头股份获一家量化席位买近4000万同时遭一家量化席位做T。

近期，上海本地股的连续大涨，激起市场对炒地图行情的热情。周五上午，海南自贸区概念股大涨，海南瑞泽、京粮控股、海南发展等多股涨停。深圳本地股、天津自贸区、新疆振兴、福建自贸区等板块也都出现大涨。　A股市场行情接下来会如何演绎？组合拳密集出台下，用来平抑非理性波动的平准基金还有必要推出吗？

市场全天震荡分化，沪指延续反弹，创业板指大跌。盘面上，上海等地方国企改革概念股持续活跃，华建集团、浦东金桥、开开实业、畅联股份等多股涨停。房地产板块开盘拉升，沙河股份、中交地产、光大嘉宝等涨停。中字头个股午后拉升，中铁装配、中成股份、中铝国际等涨停，中国石油涨超6%。下跌方面，半导体板块陷入调整，盛美上海跌超10%。CRO概念股午后集体跳水，药明康德跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。沪深两市周五成交额8287亿，较上个交易日缩量628亿。板块方面，PEEK材料、海南、房地产、上海国资等板块涨幅居前，CRO、半导体、MR、BC电池等板块跌幅居前。

房地产板块周五继续处于涨幅前列，浦东金桥、中交地产等多只涨停。今年1月份，《住房城乡建设部金融监管总局关于建立城市房地产融资协调机制的通知》发布，要求各地级及以上城市建立房地产融资协调机制，搭建政银企沟通平台，推动房企与金融机构精准对接。25日国家金融监督管理总局：因城施策用好政策工具箱更加精准支持房地产项目合理融资需求。对于房地产的支持力度非常直接，扭转了市场预期，另外，上海浦东的综合改革试点，令上海的房地产企业表现更为突出。。

PEEK材料周五大涨，中欣氟材涨停。消息面上，根据沙利文咨询的预测，2022—2027年我国PEEK市场需求量将由2334吨提升至5079吨，对应CAGR约为16.8%；市场规模将由14.96亿元提升至28.38亿元，对应CAGR约为13.7%。

市场分化，个股跌多涨少，超跌的上海以及中字头概念连板股大批量晋级，其中3进4晋级率高达84%。此外，跌停个股也有明显增加，与上海、中字头央国企无关的高位股，如新力金融、江苏吴中、丰山集团、哈森股份等跌停。板块方面，中字头央企的炒作向外扩散，以海南国资股为代表的地方国企盘中大幅走强，海峡股份、海南发展、京粮控股等涨停；半导体、医药、电子等去年四季度公募基金重点增仓板块成为下跌重灾区，兆易创新跌超7%，通富微电跌超9%，药明康德跌停。

大盘连续三阳，上证股指从最低点反弹急拉接近200点，突破了一月中旬的整理平台，需要时间来消化一下。从上午的盘面来看，市场走势平稳，没有出现反弹高位套利盘涌出的情况，分时图上显示，随着波动中枢下移，成交同步缩量，抛压下降。本周管理层的一系列表态稳定了信心，提升了市场情绪。值得注意的是房地产板块持续走强，这是市场转强的重要原因。如果关系国计民生的房地产不企稳，市场就很难走出强势行情。下午大盘不深调就是不错的走势，权重搭台之后，小票也会迎来表现机会。

技术上看，周五指数并未延续昨日单边上行的格局，反而呈现宽幅整理的状态。不过大家也不必过分担心，毕竟从低点上来短期回升的幅度比较大，而且周五成交量也并未呈现继续放大的格局，缩量下指标高位的修复就会有影响，进而指数会以震荡的方式进行处理。走势上看，日线重心继续上移，维持四连阳格局，并且收盘站上34日均线，同时macd指标也从低位呈现金叉上行的格局，整体市场走势还是相对较强的状态。创业板指周五走的比较低迷，重心再度下移，重回5日线之下，短期趋势转多还要进一步观察。创业板指也是类似的格局，大小指数之间的共振性并不强烈。

从个股层面来看，周五市场维持极高的连板晋级率。可以看到市场的赚钱效应集中于中字头、地方国企改革、大金融这三大方向之中。但需注意的是，在本周资金的连续爆发性炒作后，下周能否存在足够的资金进行承接仍是有待观察，一旦下周市场持续缩量整理的话，连板股内部的竞争或将加剧，而那些能够在资金激烈博弈中幸存下来的标的或有望走出更大的溢价空间。

A股2022年和2023年的调整程度相对比较大，目前A股估值水平正处在历史的低位，应该说2024年有均值回归的机会。虽然2024年宏观政策方面做了一些微调，但大的方向并没有变。

同时还把扩大内需和供给侧结构性改革统筹考虑，相互促进，并在化解风险上提出不少要求。因此，2024年总体来看是机会与风险并存，机会大于风险。市场有反弹的愿望，目前已逐步扭转颓势。

此外，周五午后药明康德闪崩跌停，并带动CRO板块集体跳水，康龙化成、泰格医药同样跌超10%。盘后药明生物CEO陈智胜针对/M/.国.个别议员拟相关生物安全法提案提议禁止华大基因、药明康德等外国生物公司一事作出回应，认为美相关提案通过是极小概率事情。虽然药明康德午后闪崩是受到了消息面传闻的扰动，但本质上而言，主要还是市场风格的偏移，中字头、大金融等蓝筹权重对于医药、新能源等成长赛道股形成了抽血效应，故在结构性分化的市场下，应对上追随市场主线往往能够事半功倍。

国家队当前的主要作用是帮助市场情绪企稳，真正的反弹还是需要进攻性资金持续加仓推动。虽然过去几个交易日以国央企为代表的方向表现热闹，但从实际资金流向数据验证层面来看，还是缺乏机构、外资等主体持续增量买入的量级配合，这就意味着市场信心要有比较明确改善，还需要一些时间确认。

鉴于政策层面多管齐下，A股市场即将迎来预期恢复过程，考虑到当前估值整体仍在低位，市场具备向上修复空间。展望来看，如果市场信心逐步恢复的过程中，政策端跟进较快，带动市场主线的形成则赚钱效应下，行情有望持续展开。反之，如果市场主线无法形成，则普涨后轮动效应将加快，资金的共振效果不强，令行情的持续性受到影响。行业配置方面，可关注“市值管理纳入央企负责人业绩考核”催化下央企板块的投资机会；与此同时，市场情绪修复下可博弈前期超跌板块的反弹修复机会，如电力设备、医药、TMT板块。此外，还可关注中长期资金入场所带来的大金融板块（银行、非银金融行业）的投资机会。

600905三峡能源(/非/荐/股/)： 以风能、太阳能的开发、投资和运营为主营业务，大力开发海上风电等建设。

300085银之杰(/非/荐/股/)： 加大在数据要素领域的业务布局，致力于对接政府公共数据源，利用公司在金融行业的业务经验和客户基础，实现公共数据价值在金融场景变现。

002487大金重工(/非/荐/股/)： 主要从事塔筒、管桩等风电装备产品的生产和销售;

688777中控技术(/非/荐/股/)： 致力于面向流程工业企业的“工业3.0+工业4.0”需求，提供以自动化控制系统为核心，涵盖工业软件、自动化仪表及运维服务的技术和产品。

601728中国电信(/非/荐/股/)： 表示，提高央企上市公司质量是公司的长期目标，围绕上市公司质量一直在探索研究市值管理，包括上市初制定了增持计划，稳定股价预案等。此外，公司在价值创造、传播等方面持续发力。

301208中亦科技(/非/荐/股/)： 为客户数据中心提供IT基础架构层从架构设计、运行维护到自动化、智能化运维的全流程服务。公司将积极把握数据要素赋能金融发展的机遇，为加快建设数字化转型贡献力量。

601800中国交建(/非/荐/股/)： 表示，公司从2021年开始就市值管理工作布局，涉及到股权激励、信息披露、专业化重组、公司治理等方面。今年市值管理工作方面，信息披露、现金分红等将是提升方向。

600845宝信软件(/非/荐/股/)： 核心产品包括MES、ERP等工业软件、工业互联网平台及IDC服务，覆盖智能制造多个重点领域，主要服务于包括钢铁、有色、化工等流程行业。

601668中国建筑(/非/荐/股/)： 表示，自“/中./特/.估/.”概念提出之后，公司对市值管理工作的重视程度提升了一个等级。基本面上，就是订单、利润持续塑强提高，同时积极参与投资者交流活动。现金分红方面，公司一直在贯彻的策略，就是争取比上一年度高。

行业比较：高分红的行情未结束但波动会加大，春节前“红包行情”扩散关注低估值成长反弹。蓝筹股机会在低风险特征的高股息/稳定现金流板块，行情未结束但央企“市值管理”举措放大板块预期波动，部分股价大涨后分歧上升波动会加大。三条主线：1）春节前，央企“市值管理”逻辑有望向央企科技扩散，且年初以来部分大盘成长股股价出现“抗跌”特点：新能源/电子/汽车/医药；2）中期角度，降低组合波动依然重要，低估值+高股息：运营商/高速公路/国有行/资源品（石化/煤炭等）。3）低估值+稳定现金流：燃气/电力/水务/固废/港口。

板块方面，继续看好三大主线反弹机会，首先是一鸣惊人爆红的大金融板块，领头羊是证券板块，多元金融（保险、期货、银行）和互联网金融概念股是人气助攻品种，房地产、基建、消费等板块作为后排跟风者。不过，由于大金融板块吸金太强，而目前市场量能还不足，因此短线操作上宜低吸为主，高开太多要注意回落风险。

然后是国企改革大题材，其中消息面利好刺激的上海国资概念股表现最强，深圳国资概念股跟涨。涉及到地方国企改革（上海、深圳、浙江、北京等地为主）中字头股票、/中./特/.估/.、央企国企改革、国资云等板块。

最后是人工智能、消费电子、半导体芯片等科技股和光伏产业链为代表的新能源赛道股，这两大板块个股基本上都集中在创业板和科创板上，如果接下来创业板和科创板爆发崛起，那么这两大板块将会成为领涨主角！

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非/为/荐/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，招商，信达，中信，华泰，民生，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2024.01.29