日前，领地控股集团有限公司（以下简称“领地控股”，06999.HK）附属公司出售一家目标企业股权，其所开发房地产项目为深圳天屿花园。

该交易已于2024年9月12日签订协议。

01

股权抵债——

2.05亿元出售股权

根据双方协议，领地控股附属公司同意出售事宜，份额为目标企业50%股权，代价2.05亿元（本文均为人民币计价）。

据氢地产了解，领地控股附属公司为深圳市荣启投资发展有限公司（以下简称“荣启投资”），股权穿透后，由领地控股拥有约100%的权益。

被出售的目标企业为深圳丰盛实力钢管有限公司（以下简称“深圳丰盛”），所出售股权份额为50%。

从工商信息可见，深圳丰盛成立于1994年，大股东为荣启投资，持股比例50%，正是本次所出售的股权份额。

由此，荣启投资出售深圳丰盛50%股权之后，领地控股实际上已经退出该房企及项目开发。

除此之外，深圳丰盛还有4位自然人股东，持有深圳丰盛的股权比例分别为：17.5%、15%、12.5%、5%。

本次，买方正是上述4位自然人股东。

从交易情况来看，4位自然人股东分别以7175万元、6150万元、5125万元、2050万元的代价购买相应比例的股权。

而从2024年8月31日的财务数据来看，深圳丰盛净资产为5.34亿元，出售价格在合理区间。

同时，领地控股将等额的债务转让给4位自然人股东，以抵消股权转让代价。

据了解，领地控股欠深圳丰盛2.05亿元，根据出售事项的条款，领地控股须将债务转让给买方，并按等额基准抵销代价。

简而言之，本次交易，领地控股将不会收到任何资金。

◎ 项目资料图 仅供参考

02

山高路远——

债务压力持续影响

房地产项目方面，深圳丰盛所开发项目名为深圳天屿花园，位于深圳市龙华区观澜街道平安路与樟桂路，含住宅、商业、停车场及附属设施等，开发中建筑面积约7.08万方，持作出售建筑面积约6.24万方，两者总建筑面积约13.32万方。

公开消息显示，深圳天屿花园是曾吸引上万户家庭认购的安居型商品房项目：2021年，当地对天屿花园安居型商品房项目的14853户认购家庭的认购资格进行了核查，其中合格认购家庭共14795户。

集团层面，2024年8月30日，领地控股2024年前6月中期业绩显示，期内，领地控股收益为45.58亿元，毛利为5.339亿元，归属于本公司所有者的亏损为8.17亿元。

债务方面，于2024年6月30日，领地控股的银行及其他借款以及优先票据总额为约54.76亿元，其中约34.25亿元将于未来12月内到期偿还，而其现金及现金等价物为7.21亿元，现金及现金等价物暂不能覆盖12个月内到期债务。

同时，领地控股尚未按预定还款日期偿还优先票据的本金总额及利息约8.65亿元，若干银行及其他借贷的本金总额约7.54亿元尚未按其预定还款日期偿还等。

由此，寻求续期或延期偿还借款、加快销售回款，伺机出售若干项目开发公司股权等，均成为领地控股的选项。

本次，领地控股以“股权抵债”的方式出售资产，或许正是其中的尝试之一。只是，相对债务规模而言，领地控股要走的路还有很远。

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