4月,中国最新经济数据新鲜出炉。
一季度Gdp增速高达5.3%,环比大增1.6%。
进出口增速创6个季度新高,出口增4.9%,进口增5%,大超预期。
经济顶住了巨大的压力
现在宏观经济最大的压力就是房地产
做为“经济发动机”的房地产现在深陷泥潭。
(1)新房销售价格继续下行
2024年Q1,新房销售面积同比下滑19.4%,新房销售额同比下降27.6%。
(2)二手房价格下行
一季度,北上广二手房价格同比分别下滑6.4%、6.9%、8.6%。
上海二手房挂牌量二年的时间突破20万大关
新一线杭州,二手房挂牌量,高达25万套。
二手房数量迅速上行的情况下,房价也在下行。
近几年最热的奥体三兄弟,从近10W的高价跌到了如今的5-6万。
未科三兄弟,也从最高8W+,跌到了如今的4W上下。
打新难度和热度不亚于杭州的南京,二手房价同样大跳水。
江核二手房2万多一平,河西南3万多一平,很多楼盘都已经跌回了2015-2016年。
(3)多家房企集中式停牌,股价纷纷脚踝斩
碧桂园,因为业绩太烂迟迟发不出年报,在4月2日被迫宣布停牌,股价已暴跌97%。
除了碧桂园之外,另有多家房企宣布同日停牌。
房地产上市企业的股价基本都很难看。
宇宙房企恒大,股价距离最高点暴跌了99.5%。
曾经的“优等生”万科,近期同样陷入了债务风波,股价直接暴跌了80%+。
当下,房地产占我国居民财富的比例高达70%左右,与我们的生活息息相关。
中国地产未来会如何走?会不会像日本那样失去三十年?
已经成为了大众最关心的问题。
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中国房地产会不会像小日子那样失去三十年?
多多的看法:我们不是下一个日本,更不会失去几十年!
小日子,地产一蹶不起的根本原因是产业没有跟上。
老米同样出现过经济危机和房地产泡沫炸裂,但只用了7年时间就恢复了,主要依靠的就是强大的科技生产力。
房地产崩盘后,其他高端产业能快速顶上。
但日本就不行了。
日本人创新非常保守,只龟缩在技术迭代较慢的汽车和机械等领域,一旦出现重大颠覆性技术变革,只能望尘莫及。
1988年日本曾霸占全球半导体50%的市场份额,但此后创新缓慢,被中国台湾、韩国赶超,2019年时份额只剩下10%。
新世纪以来,日本还先后错过PC互联网和智能手机的产业浪潮,错过了经济转型的时代机遇。
日本经济停滞,根本还是科技创新和产业转型太慢。
反观中国,经济发展的长期动能依然相对充足。
(1)城镇化还有增长空间。
目前国内城镇化率64%,参考日韩超过80%,仍有10-20%的提升空间。
(2)中国具备超大的市场优势。
国内人口虽然开始负增长,但14亿人的消费市场规模巨大,上限和天花板远超日本。
目前国内消费占GDP总量仍低(见下图),参考日本内需60%的占比,消费潜在的增长动能非常充足。
目前中国人均GDP是1.27万美元。2035年的远景目标,人均GDP要达到中等发达国家水平,实现2.5万美元的目标。
未来10年,我们的增长空间非常巨大。
(3)最后,国内产业升级正在加速突破。
近两年新能源车爆发,中国抓住机遇弯道超车,2023年实现汽车出口522万辆,同比大增57%,首次跃居全球第一。
汽车制造业的收入规模也追上了地产的脚步,2023年地产销售额是11万亿,汽车产业也飙升到了10万亿,国内经济对于地产的依赖开始逐渐减弱。
此外,卡脖子最狠的半导体领域,华为打破老美科技封锁,量产了堪比7nm的消费级芯片,有望带动国产芯片全面破局。
民用客机领域,国产大飞机已经商用,仅国内的制造和服务产业链条,就有望带来万亿级别的增量市场。
其他前沿科技创新领域,比如自动驾驶、人形机器人、AI大模型、卫星互联网、创新药等,国内也在努力追赶。
很明显,我们正在不遗余力的向高质量发展转型。
著名机构高盛最新预测,中国房价可能在2027年第三季度见底。判断的依据是不管是房价下跌的幅度还是中国经济的规模,以及货币政策和财政政策的强势,都和美国有很大的相似性。
高盛还提到,目前中国房价已经下跌了23%,按照历史经验,再下跌15-20%可能就真正落地。
安信证券首席经济学家高善文则认为,当下中国房地产的环境更接近1998的韩国,经济发展阶段、城镇化方面、出生人口、以及需求透支程度都很相似,但不能确定是否已经见底。最坏的情况无非美国,目前下行周期也几乎走完一半了,再熬熬也就过去。
如果好点的话,可能会是韩国(三年地产完成复苏)。毕竟上面对于放水一直持谨慎态度,我们手里仍然握有很多大招没出。
后续如果大放水的话,房地产可能一波就怼起来了。
所以无论从哪个角度看,我们都不会是第二个日本。
韩国、日本、美国房地产具体如何走出来的,鉴于文章篇幅没有细写,感兴趣的朋友可以关注我的公号“米多多的记事本”查看。
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现在股市起不来主要原因是经济预期悲观
经济预期悲观的根本原因又来自房地产。
照中国房地产这个跌法,放在哪个国家都是严重超跌。
但我们的金融体系没有崩,更没有出现像日本那样的大萧条,失去三十年。
唯一的后果,就是大家的预期很悲观。
这也侧面说明,我们的地产问题并没有传说中的那么夸张。
对于未来的股市,也没必要过度悲观。
待房地产这个雷触底,新一轮行情,可能就会徐徐拉开帷幕
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