华昊中天实控人获大额股权激励,IPO前已套现2600万元|港股IPO

时代商学院 2024-09-01 22:49:03

来源 | 时代投研

作者 | 陈澈

编辑 | 孙一鸣

公司还未上市,实控人已减持套现2600万元先“富”起来。

8月12日,北京华昊中天生物医药股份有限公司(下称“华昊中天”)向港交所二度递表。此前,其于2022年冲击A股科创板无果后,于今年1月29日首度向港交所递表。

2016年至2020年间,华昊中天的实控人通过股权激励获得数量不菲的股份。在申报科创板IPO前,实控人还通过股权转让套现了2600万元。若以这次股权转让价格计算,目前实控人家族持有的股份价值高达13.26亿元。

8月15日、28日,就实控人0元受让股权、股权稳定性等主要问题,时代投研分别向华昊中天发函、致电询问,对方表示暂时不方便回复相关问题。

实控人多次获得股权激励

2002年,邱荣国、唐莉夫妇与王建、杨玖、北京市华银实业开发集团共同成立了华昊中天,彼时,邱荣国、唐莉两人共计持有华昊中天44%的股份,为华昊中天的实控人。

随后,在公司发展壮大的过程中,华昊中天多次引入战略投资者。作为华昊中天的核心技术人员,唐莉也曾多次获得股权激励。

招股书显示,北京北进缘科技有限公司(下称“北京北进缘”)是唐莉夫妇控制的公司,由唐莉、邱荣国各持股51%、49%。

2016年2月,厦门鹰燕科技有限公司(下称“厦门鹰燕”)、深圳市达晨创丰股权投资企业(下称“深圳达晨”)、北京崇德弘信创业投资中心(有限合伙)(下称“北京崇德”)、熊人杰分别向北京北进缘转让了所持有的华昊中天26.69万元、2.97万元、25.42万元、35.46万元注册资本对应的股权,北京北进缘合计获赠90.54万元注册资本,认购价格均为0元。

2016年11月,北京北进缘又以1元/注册资本的价格再次认购了华昊中天新发行注册资本71.04万元,作为股权激励。

2017年8月,北京中岭燕园创业投资中心(有限合伙)、贝达药业股份有限公司及珠海星空瑶光投资合伙企业(有限合伙)又各自向北京北进缘无偿转让了其新认购股权的15%。这三位投资者此前合计以1亿元认购了华昊中天261.563万元注册资本。以此计算,北京北进缘此次无偿获得39.23万元注册资本。

通过上述三次股权激励,北京北进缘合计获得200.81万元注册资本。

IPO前减持套现2600万元

2020年11月,即华昊中天进行上市辅导的半年前,北京北进缘向两家公司分别转让了14.08万元、3.9万元注册资本,以股权转让的价格144.63元/注册资本计算,合计套现2600万元。若以此次股权转让价格144.63元/注册资本计算,实控人上述三次股权激励获得的股份价值达2.9亿元。

据招股书显示,2020年11月的E轮融资为华昊中天IPO前的最后一轮股权融资,E轮融资后,华昊中天的总注册资本为人民币3499.49万元。

同月,北京北进缘进行的股权转让并不涉及新增股份,按总注册资本乘以股权转让价格(144.63元/注册资本)计算,华昊中天彼时的估值为50.61亿元。

最新版招股书显示,截至2024年8月12日,唐莉以直接和间接方式合计控制华昊中天29.47%的股份投票权。其中,唐莉直接持有华昊中天1.03%的股份,而唐莉控制的BaygenQT Inc.(美国北进缘)、北京北进缘、珠海华欣昊缘商业管理合伙企业(下称“珠海华欣”)、珠海华锦昊缘企业管理合伙企业(下称“珠海华锦”)、珠海京蓉昊缘投资合伙企业(下称“珠海京蓉”)、珠海华蓉则合计持有华昊中天28.44%的股份。

如图表2所示,经计算,截至2024年8月12日,唐莉家族在华昊中天的持股比例为26.21%。这意味着,若按2020年11月的股份转让时华昊中天整体估值计算,减持2600万元后,唐莉家族持有华昊中天的股份价值高达13.26亿元。

假若华昊中天能顺利登陆港交所,唐莉家族的持股价值有望显著提升。

(全文1692字)

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