01

今日市场走势略有意外：在英伟达召开GTC大会，推出高性价比芯片惊艳全球的时刻，人工智能板块却反其道而行之：不但没有在这一大利好的带领下走出上扬行情，反而掉头向下去吃猪肉了。整个人工智能板块，也就通信板块还保持了一点小小的体面，其它的都如同霜打了一样——全市场只有三分之一的股票在涨，市场情绪明显不高。我第一个反应就是：难道英伟达的芯片把国产公司都吓傻了？

收市后，等到一些数据出来后，才知道A股走熊，是受到了香港市场的拖累，而香港市场今日下跌的幅度有点大：恒生指数下跌了1.24%，恒生科技指数更是大跌1.83%，就连恒生国企指数，都下跌了1.16%，这还是南下资金净买入69亿港元的情况下的走势，而且人家友邦保险还斥资3.37亿元回购了自家的股份，也就是总共加了72.37亿元的买盘下去，还是没有拉住指数的下跌。

要知道，今日A股市场上，北上资金可是净卖出70.11亿元啊，也就是说，很大可能，北上资金将净卖出的资金基本上都拿去南下救市去了，但最终还是救了个寂寞，几个重要的指数下跌幅度都超过了1%。居然连国企指数都下跌超过1%，可见港股的抛盘有多重！

更加令人担忧的是，恒生指数今日的下跌，一举将5日、10日、20日的均线支撑全部打破了，下方只有一根30日均线在16414.93点支撑，即距离今日的收盘价仅有115点的差距，考虑到今日一天就下跌了近208点，因此打破这个均线，似乎也就近在咫尺了。

仔细翻了翻，香港似乎也没啥大利空啊。一个就是香港证监会委员魏弘福表示，去年香港证监会共处理了400多起欺诈相关投诉，同比增长了60%。老实说，这个增长率还是相当惊人的，是什么因素导致的呢？监管部门应当好好追溯一下。而且处理了相关投诉这样的表述也不够明确吧？是所有的欺诈都受到了处罚，投资者的损失都得到了弥补，还是说，我们已经在调查处理了，大家耐心等待结果呢？

总之，从魏的原文讲话中看不出来，只知道他们过去一年非常忙，因为欺诈活动的手段更先进了，方式更隐蔽了，工作不容易。

另一个消息，则是今日早上的新闻，香港特区立法会举行《维护国家安全条例草案》的二读。下午，有媒体报道，这一二读已经获得香港立法会通过，按照程序，还需要进行三读，但到下午6点多，有媒体报道三读也已经通过了，下一步将进入全体委员会审议阶段。

02

之前还有人说，随着人工智能的应用推广，对创新药是个利好，确实，这个前景是存在的，但是，不得不考虑一下这个但是，虽然可能通过人工智能的应用，可以降低创新过程的成本，但是，目前创新药企业主要还是要靠接大药企的单子才有活干。大型医药公司想要研发创新药，会把很多工作外包给我们这些名为创新药企的公司，也就是CXO企业，而这些企业，当下不是降成本的问题，是到底有没有单子的问题。现在美国以安全为借口，不让美国的公司委托中国药企搞创新，而来自美国的委托，占了我们创新药企很大的比例，比如药明康德，去年年报显示，来自美国欧洲客户的收入同比分别增长了42%与12%，所以美国正在讨论的这个限制法案，令其股价大幅下降，公司之前公告了高分红的方案，即拿出28.82亿元进行派现分红，今日又公告了花费近30亿元回购的股票已经注销这样的大利好，都没能止住这只股票的不断下跌——该股今日A股下跌了4.87%！港股在打了近9折的价格下，更是大跌7.5%！因为虽然去年的盈利还不错，但营收同比只增长了2.5%，预计今年的营收与去年基本持平，确实不容乐观。

考虑到英伟达在昨日的GTC大会上表达出的对人工智能在创新药领域应用的乐观判断，就知道香港的投资者对国内的创新药龙头企业有多不乐观了。

而国内，在集采大幅降价的情况下，很难想像还能有钱投入创新药的开发。药明康德的年报证实了我之前的判断，去年来自中国客户的营收，同比只增长了1%！

受港股医药类公司股价大跌的影响，今日场内的恒生医药类基金熊霸ETF类基金的跌幅榜，基本上名称中有与恒生、香港外加医药挂钩的基金，跌幅都在2%以上！

当然，由于今日香港几大重要指数均出现下跌走势，因此投资科技类股票的基金也下跌得比较多，跌幅也在2%左右。

个人意见，香港股市短期内，不管如何跌，都不要急着抄底，尤其是投资香港股市的基金，千万不要贪便宜，毕竟最近24天以来，南下资金已经持续净买入超过800多亿元了，但恒生指数涨了又跌，基本还是在16500点附近。可见只要有资金接盘，就有持有人愿意卖货，说明场内投资者持股心态相当不稳。