A股今年2月初起，已经进入牛市周期。2024年主要是完成牛市的一浪上涨。

目前仅仅完成一浪的1浪上涨和2浪调整，1浪和2浪本质上是指数处于筑底阶段，其走势特点就是在底部区域宽幅震荡，所以多数投资者感受不到已经身处牛市之中。

1浪上涨从今年2月5月到5月20日，上涨539点涨幅达到20.46%；

2浪调整从5月21日到7月底，约在上证指数2800点区域结束，即目前已经处于底部区域。

下半年的两种可能性走势：

第一种走势即7月底到8月上旬这个时间段有望启动一浪的3浪上涨，也就是今年的主升浪行情。3浪的上涨目标至少会达到3410点之上，强势可达3600点附近。

3浪行情将持续到9月初左右，后面一个月左右将会是比较强势的指数拉升阶段。

9月份将是下半年主要的调整时期，不过幅度不会大，只是上升途中的回调，上证指数也不会跌破2635点创新低。

整个一浪的5浪上涨行情皆将在2024年内完成，高点至少会达到上证指数3650点附近，或3700-3800点。

上述走势是一种可能性，还有另外一种走势也是可能的。

那就是从8月上旬起展开半年左右的持续上升行情，一直到明年1-2月。上证指数将会一路上行，先是慢牛上涨，11月之后开始加速。

这种走势的话，上证指数将直达3700-3800点，甚至有望触及4000点。

综合目前各方面情况来看，第二种走势出现的可能性在逐渐增强。因为7月底8月初这个时间段会大概率彻底完成2浪调整，而3浪上涨将会是相对比较流畅的。

从主要板块走势来看，大多数板块经过2浪调整之后，目前均已经触底，而主线板块科技股则早已逆市上涨或处于筑底完成即将中期上涨的临界点。

券商股近期明显有主力资金在底部建仓，它们将成为三到四季度的阶段性主线。预计券商股约在一周到半个月内即8月份会有一波强势拉升，另一个启动时间点则是10月底和11月初。

券商股上半年以来的利空已经释放完毕，并购重组以及打造一流券商等利好效应将会逐步显现。更为重要的是，随着股市即将逐步走好，券商股自然会显著受益，从而改善其上半年不太好看的业绩。

既然牛市是可以期待的，那么，券商股进入阶段性牛市也就是必然的。尽管目前许多人因为券商股长期低迷而不太看好其表现，然而，股市机会不就是从众人不看好的方向启动的吗？

对于机构们宣扬的所谓红利策略和中字头等板块，听起来富有逻辑性。然而，真正决定股价空间的还是估值，任何板块如果涨幅已大，都不具备关注和参与价值。永远只参与底部被市场低估的板块才是真正的价值投资。巴菲特投资思想的精髓就是寻找被低估的优质公司。

市场主线不会改变，人工智能为首的科技股依旧是本轮牛市的核心主线，这是时代大趋势。而且进入8月份之后，可能机会比今年一季度那一波更大。

今年以来，AI领域涨幅最好的依然是算力等硬件方向，这种状况8月份之后可能会有所改变。当然，部分硬件领域股票仍然会有不错的涨幅，但是我认为大模型和AI应用方向到了表现的时候了。

有心的投资者会发现，近期，AI产业在经历了一年半的算力和大模型高速发展之后，AI应用的爆发已经到了水到渠成的临界点。从政策层面也可以看到，实施"AI+"行动，大力扶持推广AI应用，成为各级政府的政策重点。

再从技术层面来分析，大模型和AI应用类股票已经在底部蓄势相当充分，启动一轮可观的上涨行情的时机已经临近。

科技股中另外两个最值得关注的领域就是芯片和机器人。

芯片股是最近三个月涨幅最好的板块，目前仍然只是芯片股牛市初期。芯片股作为科技股中的价值型品种，主流机构深度介入，是最安全的科技股品种。

机器人经历数月回调之后，大都已经回到起点附近，又到了布局的极佳时间段。

此外，我一直说的科技“五朵金花”中的另外两个行业即金融科技和创新药，同样也处于下半年行情的启动点。

美股将如此前预期于7月底结束短期回调，然后8月份处于震荡上行期，9-10月份才是下半年最大调整发生的时间段，一直要到10月底才会结束调整。