又是GJD“力挽狂澜”的一天，

本来上午眼看着又要全线跳水，4000+个股下跌。

没想到GJD从上午十点就开始上班，狂买沪深300。

（看这心电图式的成交量，大概率是GJD的手笔）

光是510300一只ETF，全天成交量就干到113亿。

GJD出手，A股顶着内资主力140亿，外资60亿的抛压，一路反攻。

收盘时，三大指数全线翻红，超3100只个股上涨。

今天涨得最猛的还是半导体，

我们之前在低位买的芯片产业大涨2.42%，

这波上涨后，道人的芯片产业ETF收益率也来到11%以上。

前两天，半导体设备巨头阿斯麦传来“噩耗”：三季度业绩指引不及预期。

消息一出，周三晚上美股的半导体板块直接崩了。

受此影响，昨天A股半导体开盘一度暴跌近3%

（好在有GJD出手，下午直接V红。）

本来道人不想说这件事，

但从昨天到今天，一直有朋友留言私信道人：

万一老美那边的Ai业绩不行了，半导体巨头业绩下滑，A股的半导体岂不是要继续大跌？

既然有朋友问，今天咱们就再来唠唠半导体。

A股的半导体和美股半导体驱动逻辑不一样！

早在今年1月底，道人就说了：

A股的半导体，彻底和美股脱轨了！

因为两者的驱动逻辑完全变了：

美股半导体这一年多之所以能节节攀升，很大程度上是Ai潮爆发驱动大厂业绩增长。

搞Ai需要的芯片，都是最高端最顶级的，只有美股这些头部超级大厂才能做出来。

而A股的半导体厂商，生产的大多是中低端芯片，主要用于手机汽车等消费电子。

也就是说，

美股的半导体，很大程度上是Ai科技驱动。

而A股的半导体，很大程度上是消费电子驱动。

即便老美那边Ai发展速度变慢，业绩增速变慢了，对A股的半导体的影响也比较有限。

当前A的股半导体是啥情况？

去库存周期临近尾声，消费电子明显开始回暖，不少厂商二季度业绩有反转迹象。

说人话：基本上要进入反转上行周期了。

接下来核心看三季度业绩能不能进一步企稳，以及消费电子能不能持续复苏。

当然了，我们的半导体也不会一直卡在当下的消费电子，

随着Ai的进一步普及，半导体技术的进步，后面的增量驱动还是要看Ai。

这一点道人上周就说过：

关于半导体，

从去年底的提示风险，到今年初的提示抄底机会，再到最近两个月多次提醒投资机会。

整条脉络，道人的核心逻辑都没有变。

这一点经常看文章的朋友应该清楚。

清楚了核心逻辑，就不会被一些所谓的黑天鹅、突发回调给吓到。

所以道人常说：

不管投什么，核心要看逻辑、看周期、看基本面。

而不是天天幻想着宏大叙事，盯着短期股价波动，各种小道消息，自己瞎联想。

再聊聊救市

这几天GJD明显加大了买入力度。

狂买之下，沪深300已经9连阳，这也是2月以来首次9连阳。

很多朋友问道人：

为啥GJD只买沪深300、上证50这些巨无霸，几乎不买中证2000，中证1000也很少管？

道人的回答：

当gjd开始买入中证1000、中证2000时，往往说明两种情况：

（1）流动性告急，有踩踏风险，不得不救了

（2）基本面真的要反转了，大行情在后面

之前道人就说过:

GJD救市的根本目的，是为了赚钱，为了给财政持续创收。

持续赚钱的底层支持，一定是良好的基本面和持续稳定的盈利能力。

A股近5300家公司多看起挺多，但真正用心做公司，基本面优秀，盈利能力强的有几家？

在刚刚过去的2023年，沪深300总盈利是41660亿元，中证全A是52640亿元。

也就是说，光一个沪深300，每年就赚走A股近80%的利润！

不仅钱赚得更多，而且性价比更高：

看估值，沪深300的PE只有12倍，远低于中证2000的45倍，中证1000的31倍；

看股息率，沪深300高达3.21%，远高于中证2000的1.38%，中证1000的1.65%。

利润高，业绩稳，分红多，估值低，GJD有什么理由不买沪深300？

当然了，比沪深300估值更低、股息率更高的，是港股。

这也是道人坚持在低位发车港股组合的核心原因之一。

至于为啥中证2000基本面这么差还这么贵，本质上是“历史遗留问题”：

A股过去三十多年的定位一直是融资市，

说难听点就是为企业上市圈钱服务的市场！

财务造假成本极低，大股东、保荐机构、券商为了圈钱狼狈为奸，沆瀣一气。

这种生态下，A股的上市公司，尤其是那些关注度低的小微盘股，有多少家会认真做业绩？

对于他们而言，把IPO估值无限抬高，上市后疯狂圈钱就是最好的商业模式！

至于业绩，更多的是为圈钱服务的“副业”。

当这种畸形的模式不在适合如今的经济发展趋势，

这些历史的“余孽”结局大概率只有两个：

要么金盆洗手，好好做业绩，重新来过；

要么跌到退市，彻底离开A股市场。

只不过这沉痛的转型代价，大概率要千千万万后知后觉的散户来承担了。

最后，分享一下今日操作：

1、投资组合操作

（1）发车美债组合——金道人美债组合

总共100份资金，这次发车买入5份，累计买入60份。

（2）发车港股组合——进击的紫荆花

总共100份资金，这次发车买入3份，累计买入21份。

其他操作，暂无。