趋势线是判断趋势最简单和最常用的工具，学过技术分析的交易者基本都会用画趋势线的方法判断趋势。

　　趋势线的原理很简单，

　　连接两个依次抬高的低点就是上升趋势线;

　　连接两个依次下降的高点就是下降趋势线。'

　　约翰.墨菲在《期货市场技术分析》里对趋势线做了比较详细和全面的描述，这里我做一个简单的归纳：

　　(1) 通过两个点先做出实验趋势线，然后第三个点触及该线时，才能验证其有效性。

　　(2) 如何确定一条趋势线的重要程度?它未被触及的时间越长，所经过试探的次数越多，就越重要。

　　(3) 趋势线中间不应该被穿越，也就是所有的价格都在趋势线之上(上升趋势线)，或者所有价格都在趋势线之下(下降趋势线)，直到该线被突破为止。

　　(4) 对于细小的穿越，可以不予考虑，也可以同时再画一条新的趋势线，以做参考。

　　(5) 趋势线的有效突破有两个原则：3%原则和2天原则。

　　(6) 趋势线突破后，支撑和阻力互换。

　　(7) 趋势线还可以预测突破后的价格目标。

　　(8) 趋势线的突破通常按照扇形原理进行。也就是说，一个陡峭的趋势线被突破，通常并不意味着反转，而是重新开始一个新的角度较为平缓的趋势。通常三次突破趋势线后，趋势反转的可能性就非常大了。

　　以上就是约翰•墨菲对趋势线的归纳，内容比较全面，这也代表着技术分析派对趋势线的普遍看法。

　　具体的内容，请参照原文(约翰•墨菲，《期货市场技术分析——期(现)货市场、外汇市场、利率(债券)市场之道》，地震出版社，丁圣元译)，这里不再赘述。

　　要想正确理解和合理使用趋势线，以下几个问题必须要深入地探讨：

　　(1)理论上的合理性。为何连接两个高点或者低点的直线，就代表着价格波动的趋势?为何一旦被突破就意味着趋势可能会反转?

　　我们需要理论上的解释。

　　(2)趋势线的画法依赖于时间跨度。在不同的时间跨度里，显然高低点是不同的，因而趋势线的画法也会不同。

　　(3)就是在同一个时间跨度里，趋势线也有各种各样的不同画法，随意性很强。比如是以K线实体还是上下影为标准?能否允许很小的穿越?

　　(4)无法区分趋势线的重要程度。越重要的趋势线被突破，其预警的作用越大。一条普通的趋势线被突破，往往没有任何意义。所以，要正确地使用趋势线，前提是及时准确地判断岀这一条趋势线的重要性。

　　1.趋势线理论的合理性

　　对于趋势，我提出以下观点：

　　(1)在一定时间内，价格总是倾向于近似的沿着一条有一定倾斜角度的直线前行，这体现了价格波动的惯性，也就是趋势性。同时，价格又围绕着这条直线做随机波动。这条直线，就代表着我们常说的趋势，围绕着直线的波动代表着价格的随机性。

　　(2)这条直线，就是价格波动的中枢。如果我们在这条中轴线的两边做两条平行线，它们与中轴线的距离相等，那就形成了一个通道。如果趋势不变，那么价格(这里用的是收盘价)落在通道内会有一定的概率。用这个概率可以衡量这个趋势改变的可能性。

　　(3)当时间超过一定期限，或者由于突发的外力，趋势有可能发生改变。我们不知道趋势改变的原因，但我们可以通过概率来评估趋势改变的可能性，并及时调整策略。

　　通过上述内容，不难看出，无论是根据上下影的顶点，还是根据K线实体来画趋势线，都缺乏理论上的合理性。这里我推荐一种方法，叫作线性回归通道法,来取代传统的趋势线。它不仅仅只是一个工具，还包含了一整套交易策略。

　　在此简单介绍一下线性回归通道的基本原理。内容如下：

　　(1)对一段时间内的价格走势进行线性回归(按照收盘价)，得到一条线性回归线，就是这段期间内价格走势的中轴，也就是趋势。

　　这条线性回归线的角度是随着期间的推移而不断调整的。

　　(2)把线性回归后得到的一个单位的标准差，作为通道线和中轴线的间距。

　　(3)假设价格的波动服从正态分布，那么价格落在线性通道内的概率是68.26%,这就是置信区间。

　　(4)每天的收盘价落在通道区域内的概率是68.26%,也就意味着突破一条通道线的概率是15. 87%。

　　(5)如果连续两天都突破这条通道线，其概率是15.87%*15.87%=2.5%。

　　(6)这时我们可以合理地推断：原趋势已经发生改变。

　　所以，上述通道线的下轨(当中轴线向上时)或者上轨(当中轴线向下时)就是具有概率含义的真正意义上的趋势线。

　　实际上，我们按照这种方法进行新的尝试时，就会发现，大多数情况下，通过这种方式得出的趋势线，与传统方法得到的趋势线是很相似的，倾斜的角度也相差不大。这就是趋势线为何在实战中通常具有不错效果的理论依据。

　　目前的股票软件都提供了一个线性通道的工具，但不是按照上述公式画线，其实用价值则大为降低。目前要使用这个工具，需要自己编程才行。

　　2、趋势线的画法依赖于时间跨度

　　画最近一个月的趋势线和最近一年的趋势线显然相去甚远。

　　这个问题无法解决。在这个方面，作为移动的趋势线，均线的优势要明显得多。

　　3、同一时间跨度内趋势线的画法不统一这个问题有两种解决方案。第一个方案是斯波朗迪在《专业投机原理》提出的一种趋势线的画法，使得在同一个时间跨度内，趋势线的画法唯一。

　　第二个方案就是上面谈到的线性回归通道法画出的趋势线。

　　为了使得趋势线的画法唯一，可以采用从最低点的时间作为开始，直到连续两天收盘价在通道线之外的时间作为结束。两个时间点得到的线性回归通道线就是唯一的趋势线。

　　4. 无法区分趋势线的重要性

　　这才是问题的关键。如果不是具有典型意义的趋势线，那么，突破它并不能说明太多问题，因为趋势并没有真正改变。

　　往往一条趋势线能够显现出其重要性，要经过很长时间的走势。也就是说，在趋势开始时，你最需要趋势线帮助你判断趋势的时候，你无法判断;

　　只有当趋势进行了相当一段时间后，你才逐渐地了解到它的重要性。而此时，其价值已经大大降低。

　　这个问题的解决，需要较多的交易经验。

　　有经验的交易者，往往可以很快地看岀一只股票有没有明确的趋势。

　　如果没有明确的趋势，当然也就不存在具有重要意义的趋势线。

　　要分清哪个是因，哪个是果。

　　是有了明确的趋势，你才找的到具有重要意义的趋势线，而不是相反。

　　通常这条最重要的趋势线，往往是跟某条重要均线高度契合的。

　　根据我的经验，通常情况下，要么是120日线，要么是250日线。

　　具体你可以自己验证一下。这也再一次说明了均线作为移动的趋势线，具有更强的实战效果和便利性。趋势线应该作为均线的补充,而不是喧宾夺主。

　　5. 扇形原理

　　扇形原理认为，以下降趋势为例，随着趋势线的突破，下降趋势的角度逐渐变得平缓，三次突破趋势线后，趋势很有可能会发生反转。

　　我认为，这种说法存在一些问题。趋势线的第一个高点始终不变，改变的只是第二个点，当然表现出来就是下降角度的逐渐平缓。

　　更为合理的解释应该是：

　　第一条趋势线被突破，意味着第一轮的下降趋势结束，这里我们称作第一下降趋势;

　　第一下降趋势结束，形成的是一个短暂的上升趋势，这里我们称作第一上升趋势;

　　等这个上升趋势被突破后，再次形成了第二轮的下降趋势，相应的称作第二下降趋势。

　　并不是一个下降趋势的角度发生了改变，而是中间发生了方向相反的趋势运动。

　　至于这个反向趋势能够持续多少时间，我们无法准确预测。

　　这样的话，传统的趋势线理论所描述的扇形原理(以下降趋势为例)，就变成了三轮下降趋势间以两轮上升趋势。

　　每一轮上升趋势都代表对上一根趋势线的突破。

　　根据经验，这个过程遵循以下规则：

　　(1) 第一上升趋势的周期比第一下降趋势的周期要短，第二上升趋势和第二下降趋势亦然。

　　(2) 第二上升趋势的周期要长于第一上升趋势。

　　(3) 当同一轮次的上升趋势周期长于下降趋势周期时，就有很大的可能意味着趋势的逆转。

　　6. 对趋势线的总结

　　(1) 原有的趋势线方法仍然有自己的价值。经验丰富的交易者，可以较为熟练地找到对目前趋势十分重要的趋势线，并时刻关注其突破信号，这个仍然可以加以利用。

　　(2) 线性回归通道的方法，能够更快地提供趋势即将改变的信号，同时原理更为清晰、合理，并具有概率上的意义。

　　(3) 上述两种方法，都只是提供了趋势有可能改变的预警信号，而不是确认趋势改变。

　　7. 趋势线提供的交易信号

　　趋势线的主要功能有两个：

　　(1)帮助我们判断趋势的方向。

　　对趋势方向的判断，我们主要的工具是趋势线和均线。根据我的经验，应该以均线为主，趋势线为辅。

　　均线作为移动的、弯曲的趋势线，实战价值更高。

　　下一章的鼓浪均线九法谈的就是均线。

　　对趋势方向的判断，本身就是一个交易信号，而且是最重要的交易信号，其对总体胜率的作用可以达到30%以上。这个要深刻理解。

　　(2)对趋势线的突破意味着趋势即将反转的可能性。因此它提供的是逆趋势的交易信号。

　　价格突破趋势线所提供的交易信号，最著名的就是斯波朗迪在《专业投机原理》中提出的趋势改变123法则和2B法则。这个法则在实战中效果很好，我自己也经常使用，因此在这重点点推荐

　　具体的内容，请参阅斯波朗迪的《专业投机原理》这里就不再赘述了。