沪指继续新低 光伏板块集体底部走强
来源：东方财富，截至日期2024年8月29日收盘
8月29日周四，今日市场再次创出阶段新低，沪指开盘不久便创出2815.38新低，深成指创出8028.37新低，创业板创出1512.17新低。今日砸盘主要动力来自银行板块，国有4大银行，盘中最大跌幅均超4%，42家上市银行个股全部翻绿。但一鲸落万物生，两市个股迎来普涨，超4200家个股上涨，行业中光伏板块领涨两市，个股迎来涨停潮。
那么目前光伏行业情况究竟如何？未来发展趋势如何？二级市场光伏个股还能买吗？首先我们先来看下最新的光伏行业动向。
硅片龙头调高报价 意图打破非理性竞争
光伏板块的本次上涨主要是受到行业龙头提价刺激，消息上，8月27日，全球光伏行业龙头隆基绿能对外调整硅片报价，其中N-G10L报价为1.15元/片，N-G12R报价为1.3元/片，新报价平均上调5分/片。随后另一家硅片巨头TCL中环亦于8月27日全面上调硅片价格。调整后，NG10产品1.15元/片，NG12产品1.5元/片，NG12R产品1.3元/片。
隆基绿能方面表示，当前硅片价格已经跌破了成本线，处于恶性价格竞争状态。为推动市场回归理性的良性竞争，适度上调硅片报价。TCL中环在提价公告中称：恶性竞争会对行业经营造成巨大压力，内部也将适当调整稼动率，保证库存处于合理水平，优化硅片环节供需环境，恢复行业秩序，推动行业健康发展。
光伏行业仍处价跌量增出清阶段
供需失衡已成为当前光伏产业面临的最大问题。经过前两年的产能扩张，当前光伏产业链各个环节产能基本上都超过900GW，而全球光伏装机经过22-23年的高歌猛进未来装机增速预计放缓，供过于求成为产业面临的最大问题。硅料由于投产周期较长，产能在23年迎来大量释放，24年仍然有产能陆续释放，硅料已成为供需失衡较为严重的环节。
来源：申万宏源、巨丰投顾
中国光伏行业协会的统计数据显示，2024年上半年，多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超32%；2024年上半年国内光伏新增装机102.48GW，同比增长30.7%；出口方面，2024年上半年国内硅片、电池、组件出口量分别同比增长34.5%、32.1%、19.7%。
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而在产业链价格、制造端产值等方面，市场情况则跌入“冰”点。根据中国光伏行业协会的统计，2024年上半年，国内多晶硅、硅片价格下滑超40%，电池片、组件价格下滑超15%；2024年上半年国内光伏制造端（不含逆变器）产值约5386亿元，同比下降36.5%；进出口方面，2024年上半年，我国光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额约186.7亿美元，同比下降35.4%。
对于光伏市场本轮出清何时结束，从发展态势来看，2024-2025年光伏产能出清的速度将会加快，市场技术迭代，终端市场需求改变，促使老旧、低效产能尽快淘汰，多位业内人事预测或许要到2026年。
2024年光伏企业亏损加大 行业马太效应加剧
根据不完全统计，截至8月28日已有65家光伏企业公布了半年报或业绩预告。在这些企业中，超过一半的企业亏损额达到百亿级别；超过三分之一的企业业绩降幅超过100%；更有五家企业业绩降幅超过1000%。值得注意的是，京运通、国晟科技、宝馨科技这三家企业分化严重，业绩降幅甚至达到了2000%。
光伏个股2024年中报净利润亏损排名前15情况
来源：申万宏源、巨丰投顾
随着行业技术进步的加快以及市场竞争的加剧，光伏行业“马太效应”明显（马太效应是指强者愈强、弱者愈弱的现象），市场格局持续分化，行业龙头企业凭借资金、技术、规模、品牌等优势，能够保持较高的开工率和盈利水平，从而保障其具备持续研发投入和装备不断升级的能力，不断进行技术更迭，竞争优势和市场份额不断提升，并形成良性循环，而大量中小企业则因无法跟上行业技术进步脚步，逐渐丧失竞争力并陷入经营困境，逐步退出市场，行业集中度不断提升。
光伏行业辅材环节盈利出众 可作重点关注
光伏产业链各环节龙头盈利水平对比分析
来源：申万宏源、巨丰投顾
光伏主产业链价格的持续下行使得主材企业的盈利能力面临较大压力，23年第四季度部分企业亏损较多随着产能的持续释放和价格下行导致主材环节格局进一步恶化，24年第一季度亏损加剧。而光伏辅材环节由于前两年基本完成格局重塑，龙头企业依然保持较好盈利水平。如光伏胶膜龙头福斯特2023年第四单季度净利润4.19亿元，2024年第一单季度净利润5.22亿元，实现同比正增长，如光伏银浆龙头帝科股份同样在去年单4季度高利润的基础上，实现环比增加89%的高增长。
整体看光伏行业目前已经进入产能出清加速阶段，在行业龙头接连提价的动作下，预计产业链公司盈利水平将逐步提升，尤其是光伏辅材企业受光伏组件价格下跌较小，因为光伏组件的出货量在持续增长，对光伏辅料的需求量没有减少，因此在布局光伏行业的时候，我们可以优先重点布局下光伏各种辅料的龙头，其次是光伏组件龙头，具备价格话语权的龙头企业。
“买在无人问津处，卖在人声鼎沸时” 如今光伏行业已经到了最坏的时候了，后面就是看菜下锅的时候了。不知屏幕前的你对下半场的光伏股怎么看？欢迎评论加关注，更多投资精彩内容为您继续呈现。
