五一节之后菜粕期货如何走?

独狼加洛 2024-05-04 06:58:42

菜粕的话呢,我个人认为啊,如果说他行情后面走起来的话,他可能会比这个豆粕呢,想象空间可能更大,为什么?

我们先从盘面来讲,它这个资金面它的历史峰值,这个持仓,大概平均每年的这个历史峰值,就主力合约到了一定的高点之后呢,这个持仓量一定会降的,这个峰值呢大概是在50-55万手,那现在啊,菜粕09合约这个持仓量最高的时候,到了82万手,然后上周那个周五的,那这根大阳线反弹上去呢,主要这个空头减仓,这个逻辑呢,他现在这个持仓量仍然还是比这个历史峰值,这根线下面这条白色的线,这个就是他这个持仓量,这个指标,仍然还是比他这个历史峰值呢,还要高出50%以上,我们要通过几个方面去理解呢,首先我们要懂一点,这个持仓量他代表的是什么,多空双方在这个价位发生了一个分歧,为什么说是分歧呢?

因为期货市场,它是对手盘的一个规则,你有78万手的这个多单,就有78万手的这个空单,空单和多单同时在里面,同时在里面的话,他后面这个资金,会大概会走一个什么样的一个情况呢,假设说如果后续空单看错的话,包括这个价格不往下跌的话,那么空单就会大量的平仓,因为期货价格这么高的这个持仓量,你空单认为未来会大量的,就是会大幅度下跌,多单在这个位置,也认为未来会大幅度的上涨,而且呢多空的这个持仓呢,就是资金往里面堆的都特别大,持仓量越大就是资金特别大,因为持仓量他这个指标呢,是买一手里面就往里面加一手的,减一手,这个持仓量就会往后面减一手,也就是说持仓量越大的,沉淀的资金就越大,沉淀的资金越大,而且它是双向的。

这种情况下,我们就需要借助到它的基本面,去做一定的分析,还有就是价格上面,以及基差上面去做一定的判断,首先我们讲一个比较简单的,就是它的这个价格,豆粕的时候也跟大家讲过,当时我说那豆粕从3,600掉到2,900,已经兑现掉了,它从3,600跌到2,900的,那个本应该下跌的,或者说本应该消化的一些利空,已经走完了,别人都提裤子了,那么菜粕也是一样,菜粕为什么它会在这个冬季,为什么下跌,它有跟这个豆粕受到豆粕的一些行情,除此之外呢,还有就是菜粕本身的一个季节性规律,养过鱼都知道,冬天水厂菜粕主要是喂水厂的,冬天水厂它对这个菜粕呢开口性很低,而且呢吃多了容易被药到,有一定的毒性,所以说冬天本身这个菜粕呢,需求性呢,本身就会差一些,所以说我们为什么会看到,菜粕的这个库存这么低,但是它还是从这个3,200跌到了2,500,甚至更低的时候到2,400,但他这个下跌啊,跟这个豆粕一样,他已经兑现掉了,他冬季需求差,以及他这个过程当中,可能有一定的其他的一些炒作啊,就前面这些行情呢,具体的那我们就不展开去讲了。

但这个价位我们去研究基本面也好,研究一个行情也好,一定要懂价格,它本身就具备了什么,基本面的一些信息,就反映了和兑现了基本面的信息,换句话说,价格也是基本面当中,很重要的一个因素,我之前跟大家讲过没有,说碳酸锂的这个价格那么低,它就一旦出现一些假消息也好,真消息也好,那么它,就会出现特别特别敏感的一些波动,快速的拉涨,因为价格一旦到了一定的边际之后,市场就会天然的出现一些,买卖行为的变化,就是我们经常讲的,价格高了会天然的压制消费,价格低的会天然的刺激消费,这个叫市场天然行为,那么为什么菜粕到了这个位置之后,他不跌了,反而在这里震荡,一旦美豆稍微起稳一点点,他就能够往上收一根大阳线,原因就在这里,就是价格到了一定的边际之后,该跌的跌完了,或者说前面的一波行情走完了,消化完了,市场剩下的要么震荡,要么往上反弹,或者说如果说它基本面可以的话呢,可能还会走出一波小的一个波段行情,菜粕的现在这个基本上什么情况呢,对吧到了这个夏天或者春天之后呢,这个需求呢,就会逐步的上来了,天气开始暖和了啊,他这个水厂的,这个对这个饲料这块的需求呢,逐步逐步就会起来了。

这是一块,就是未来啊,我们可能会看到,这个菜粕的一个需求,可能会比前一段时间,下跌的这段时间呢,要好转这是一块,就未来可能发生的这第二点呢,我讲的第三点,就是菜粕的这个库存,现在是非常非常非常低的,低到什么程度呢,上周五公布的这个库存数据,只有不到3万吨,上次给大家直播的时候,菜粕还有个大概不到4万吨,这周更低了,这种情况下,菜粕是极度容易出现什么呢,现在已经是供应偏紧了,一旦这个行情一涨的,话呢随时可能会炒作什么,供应偏紧和需求大幅度增加,供应失衡的这么一波行情,所以菜粕跟豆粕这两个难兄难弟,哪一天谁涨的多,哪一天谁涨的少,仅此而已,如果是说再往后面去推,比如说你推到这个5月份,4月份这个巴西豆又买船到港的话呢,如果说真的有行情的话,可能后续豆粕涨的还不一定有菜粕好,菜粕的上游是这个菜籽,菜籽这一块我讲了两湖地区的,这个菜籽的这个产量,是受到很大影响的,可能两湖地区今年呢,菜籽这一块呢,可能会受到一定的,这个供应方面的一个影响,这是国内的啊,如果加拿大那边的这个菜籽,我们需要去关注,如果是说菜油的价格低的原因,包括这个菜粕价格低的原因出现,炒作这个减产的行情的话,那么菜粕呢,有可能会带着这个豆粕跑,为什么?

因为他们中间会有个什么蛋白比,也会同样存在的油脂,比如说这个菜油的价格高了,然后呢优先选择豆油,豆油的价格高了,优先选择其他油,就是这个跨品种套利,这个涨价了,会带着那个一起涨,因为这个菜粕价格,涨到一定的这个价格之后,那有很多人就会优先考虑豆粕,或是说菜粕的价格和豆粕差不多了, 我肯定优先考虑豆粕,为什么,豆粕的蛋白含量比这个菜粕更高,只是说一些特殊性的用途的话,可能必须要用到菜粕,包括这个豆粕的价格,如果是说,跟这个菜粕的价格成反比的说话,可能也会优先,考虑这个,替代性的一个行情也会存在的,你要说爆发性的行情啊,可能还是09主力合约强,为什么呢,009主力合约的资金面现在特别强。

多头有78万手,空投也有78万手,那他目前沉淀的资金越大,分歧越大,未来就一定会有一方是看错的,或者是空头,或者是多头,假设说一旦是这个空头看错的,那么就会出现大幅度的空平,因为我如果是空头对吧,这个位置我看错了,我做错了,我可能就会觉得,价格不会跌了,那我就会减仓,大量的这个空平呢,就会推动这个价格呢上涨,涨出一波行情,那么这里可能大家就会有一个疑问,怎么才能判断出到底是多头看错了?还是空头看错了?

五一节国内期货股票市场休市,可是国外期货股票市场还在继续交易,昨晚美国大豆大幅暴涨到了1200上,如果这个点位坚持到国内期货开盘,那么菜粕豆粕期货必然大幅跳空高开。

所以说啊,这个豆粕菜粕对吧,大家一定不要盲目的去空他,豆粕除了我刚刚讲的这些条件之外,我们需要关注的利空有哪一些,你要清楚,后面如果说万一它这个价格跌了,你要知道,如果是因为这个事情跌下去的,我们要知道该不该走,还是该不该拿,豆粕它3月份左右会有这个到港,应该会有这个买船会到港,然后四五月份这个买船会出峰值,就是巴西那边的,就是那个南美那边的,这个豆,基本四五月份左右就差不多出完了,出完之后开始炒这个美国的豆,所以说这个近期可以形成利空的,这个条件呢,就是进口大豆倒杆,另外就是这个是经验话奥,就是一般这个年会期间,如果说没有出现一定调整的这种品种,两会之后大概率呢,也可能会出现一些调整,但这个呢,相对于说这个缺豆来讲呢,就不痛不痒啊,所以说这个后续啊,要重点去关注呢?

一个巴西豆到港,还有一个什么,还有就是这个油厂的开工率,但这个油厂开工率你倒回来讲呢,它跟缺豆有关系,你没有豆了,它这个开工率就不一定上得来了,所以说现在跟这个这个豆粕啊,如果说这个有机会的话,可能会出现一定的这个逼仓行情,这个不是说100%的,也不是说这个大概率事件,只是说现在有一点这种苗头可以看到,如果说那个缺豆的那个事情是真的,他可能就会有一定的,这个逼仓的这个机会,尤其菜粕,菜粕的这个库存也是非常非常低的,这两个品种。

总之菜粕、豆粕期货尽量逢低做多。

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独狼加洛

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