// 热点聚焦 //

1、备受市场期待的财政增量政策可能会在11月4日至8日召开的全国人大常委会上审议批准。多家券商和研究机构预测财政增量规模或至10万亿元，增量政策的核心是一份可能达到6万亿元的地方政府隐性债务化债方案，有研究者认为这份化债方案将分三年落地。

2、国家医保局透露，2024年国家医保药品目录调整现场谈判已于近日顺利结束。此次谈判共涉及127家企业、162种药品，其中医保目录外药品117种，医保目录内谈判续约药品45种。“扩容”后的新版医保药品目录预计于11月底对外发布，明年1月1日起正式实施。

3、随着股市行情的启动，投资者加杠杆炒股的热情也在提升。截至10月31日，沪深两市融资余额1.7万亿元，已经连续14个交易日增长。与此同时，场外配资也“重出江湖”，部分配资杠杆甚至达到10倍。在社交平台上，提供场外配资的中介也再度活跃。

4、伯克希尔哈撒韦：三季度总营收为929.95亿美元，同比降0.23%，预期为901.6亿美元；营业利润为100.9亿美元，同比降6.24%，预期为109亿美元；归属于公司股东的净利润为262.51亿美元，去年同期净亏损127.67亿美元；截至9月30日，现金及现金等价物总额升至3252亿美元，再创历史新高；三季度继续减持苹果股票，持股市值降至699亿美元，二季度为约842亿美元。

// 宏观 //

1、在今年全球经济不确定性加剧、市场波动频繁的背景下，央行不断给政策工具箱“上新”，发布多个新工具和“1号”公告。2024年堪称公开市场业务公告数量最多的一年，不仅创下历史新高，也标志着央行在流动性管理方面的创新和多元化趋势。多种工具的运用显著提升了政策传导的精确性，市场利率也将更为敏感地反映央行的操作意图。

2、2024年全国工业和信息化系统产业科技创新工作座谈会召开。会议强调，要大力推进科技创新和产业创新深度融合，加快推进新型工业化，发展新质生产力。要推动科技创新与产业创新深度融合，大力推广新一代信息技术、绿色技术、数智技术等先进适用技术应用。

3、新修订的《上海市优化营商环境条例》11月1日起施行。新规在强化促进国际贸易公共服务、完善公平竞争审查要求、加强涉企政策制定与清理、完善劳动纠纷解决机制等多方面提出了新要求，同时在深化包容审慎监管、规范行政检查行为、提升监管执法效能等方面持续完善。

// 国内股市 //

1、A股在10月经历一轮大涨后，市场风格巨变。其中，代表成长风格的中证2000大涨9%，代表价值风格的沪深300下跌3%，万得微盘股指数甚至创出历史新高，呈现出“市值越小的票涨幅越大”的鲜明特征。11月1日，市场风云突变，高位人气股集体跳水，川润股份、成都路桥等多股跌停，市场传出从严监管“妖股”。有机构提醒，追涨杀跌，跟风炒作人气股，容易在牛市亏钱。

2、在政策利好和市场情绪的双重驱动下，10月以来市场涌现出海能达、青岛金王、常山北明等多只翻倍大牛股，其中有13股获牛散三季度新进买入，这些牛散包括金斌、王暨钟、陈士斌、高明、李斌等17位市场高手。若以9月30日的持股市值为基准粗略估算，这17位牛散通过13只翻倍牛股共实现约19.3亿元的盈利，其中金斌、王暨钟、庞根奎、苏颜翔、刘凯和余巧英六位牛散的盈利均超过亿元。

3、券商11月金股陆续出炉。截至目前，已有35家券商公布金股名单，累计推荐334次，共涉及250只A股，其中主板164只，创业板51只，科创板34只，北交所1只。恺英网络、宁德时代、立讯精密人气最高，分别被券商推荐7次、7次、5次。

4、近期港股IPO市场明显回暖，随着德翔海运、龙蟠科技、华昊中天、地平线机器人等相继上市，今年港股市场总共迎来54只新股。此外，傲基股份、晶科电子已启动招股，健康160、曹操出行、货拉拉、明基医院等明星企业也已提交招股书。同时，顺丰控股、百利天恒、吉宏股份、赤峰黄金、安井食品等多家A股公司也在筹划推进赴港上市计划。

5、展望A股后市走势，业内人士普遍认为，中期上行方向不变。当前国内政策信号积极明晰，10月先于A股反弹且单月涨幅更大的港股同样值得投资者关注。就后市配置而言，短期科技成长风格有望占优，中长期部分消费品种的投资机会值得把握。

6、10月以来，并购重组成为最热门的投资主题之一，连续涨停的大牛股不断涌现。前有双成药业27个交易日24个涨停，以及大唐电信、保变电气、四川双马等超级大牛股，现有松发股份连续12个涨停、电投产融连续10个涨停等继续演绎重组牛股神话。

7、永杰新材、双瑞股份、天工股份和林泰新材4家公司集中首发上会并全部通过，这在今年尚属首次。这一结果或表明IPO市场正逐步回暖，监管机构对IPO审核的态度有所转变。也有分析认为，审4过4是因为三个交易所放在一起显得通过率高，实际上A股沪深交易所各通过一家。

8、近一周一批个股获得知名私募调研。其中，高瓴资本盯上了东方雨虹，景林资产调研了芯原股份、骆驼股份、天齐锂业、传音控股等，高毅资产则出现在凯莱英、迈瑞医疗、纳芯微、方盛制药等个股调研机构名单中，东方港湾则看上了新天然气，海南希瓦相中青木科技。

9、国家医保局公告，对复方阿胶浆药品追溯码重复情况开展核查，涉及医保报销的东阿阿胶产品。东阿阿胶对此发布声明称，根据初步调查结果，公告中所提及的追溯码重复现象非该公司原因，公司正在积极协助有关部门开展工作。

10、三季报披露收官，首只保险系私募基金的持股有了蛛丝马迹。由中国人寿和新华保险共同设立的鸿鹄基金，已先后现身伊利股份、陕西煤业的股东名单，三季末对这两家公司持股市值合计约54亿元。

// 金融 //

1、随着今年股市的快速变化，公募量化选股模型迎来挑战，指数增强型基金的增强效果出现大分化：最高超基准收益超过25%，部分产品却遭遇显著负回报，今年以来超业绩基准收益率首尾差距超过36%。

2、据北京产权交易所，中色股份拟转让民生人寿约3.7亿股股份，占后者总股本的6.1709%，转让价格要求面议。实际上，这也是中色股份年内第二次挂牌“清仓”民生人寿股权。

// 楼市 //

1、10月一线城市新房、二手房成交量明显增长。其中，北京新建商品住宅网签约4500套，环比增长约50.1%，为今年来单月最高。上海10月新建商品住宅成交面积约67万平方米，环比增长38%；二手住宅成交面积约182万平方米，环比增长54%。据广州市住建局，10月份全市房地产市场成交回升明显，新房网签10418套，环比增长100%左右，创今年新高，市场热度维持在较高水平，止跌回稳态势初现。全市二手住宅网签13188套，环比增长29.5%。

2、继财政部提出专项债收购存量商品房用作保障性住房政策后，多地收储存量房进度加快。据中指研究院统计，今年以来，已经有超50城发布收购存量商品房用作保障房房源的公告。

3、广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉指出，10月份，不管是新房还是二手住房，同比或环比，一线城市还是二三线城市，中心区或者外围，刚需或者改善都出现明显的反弹，这是过去政策刺激没有发生过的。预计市场将维持供销两旺的局面，四季度楼市数据会比三季度有明显好转，全年跌幅将明显缓解，从而为2025年彻底止跌企稳打下基础。

// 产业 //

1、中国汽车流通协会预计，10月乘用车终端销量为225万辆左右，将实现同比和环比双增长。预计11月经销商库存预警指数会低于50，进入经济景气区间。多种因素下，11月市场终端销量将继续增长，环比10月上升，汽车市场将持续保持旺季销售势头。

2、今年“双11”购物节活动中，各类名酒开始新一轮价格促销战。在上一轮白酒上升周期中，很多白酒品牌都在严控线上平台的降价行为，甚至在去年依然有酒企反对线上平台的低价策略，但在今年的“双11”期间，酒企对于价格倒挂问题并未有激烈的反制措施。

3、国产手机厂商的旗舰手机迎来一波集体涨价。本轮涨价后，小米、荣耀、OPPO、vivo的旗舰手机起售价已基本跨过600美元（约4200元人民币）的高端智能手机分界线。第三方机构TrendForce集邦咨询分析师黄郁璇表示，近期，手机内存和处理器价格出现明显涨幅，推高了生产成本，并反映在终端售价上。

4、青海省商务厅再次对消费品以旧换新政策进行全面优化，汽车以旧换新最高补贴可达2万元，仅购置新车最高补贴5000元；家电以旧换新每件补贴最高可达2000元；家装焕新满5万元补贴1.5万元，满10万元补贴3万元。

5、合肥市市场监督管理局确认，三只羊已全额缴纳罚款。合肥市联合调查组9月26日发布通报称，因三只羊存在直播中进行虚假宣传等行为，拟决定对其没收违法所得、罚款共计6894.91万元。

6、“双十一”火热进行期间，广州市市场监督管理局发文，要求全市网络交易平台、入网经营者、直播电商、MCN机构在“双十一”“双十二”期间，禁止虚假打折、价格先升后降等违法行为。

// 海外 //

1、世界贸易组织前总干事帕斯卡尔·拉米表示，当前基于规则的多边贸易体系正在承受压力，世贸组织体系正在遭受侵蚀。为打破当下困局，欧盟和中国应进行更多对话以寻求解决方案。

2、俄罗斯央行行长纳比乌林娜在俄罗斯国家杜马会议上表示，正在展开追回俄方被冻结黄金和外汇储备的工作。2022年2月俄乌冲突升级后，西方国家冻结俄罗斯约3000亿美元海外资产。

3、印度外交部发言人表示，被美国制裁的印度企业并未违反印度法律，正在与美国保持联系以澄清相关问题。因涉嫌为俄罗斯提供支持，美国此前将部分印度公司列入制裁名单。

// 国际股市 //

1、日本四大车商公布数据显示，10月在美新车销量总计为38.81万辆，同比增长1.8%。其中，本田销量为11.03万辆，增长2.1%；斯巴鲁销量为5.46万辆，增长1.5%；马自达销量为3.73万辆，增加58.7%；丰田汽车销量为18.59万辆，减少5%。

2、波音与工会就最新四年合同方案达成协议，员工将获得四年内38%的薪资增长，以及12000美元的批准奖金。标普确认波音公司评级，维持其股票在负面观察名单。

3、消息称微软在2023年至2030年间将花费近100亿美元，从人工智能初创公司CoreWeave租用服务器。这一金额比以前所知的要大，占CoreWeave与客户签署的170亿美元合同总额的一半以上。

4、在亚马逊业绩“爆表”、股价大涨之际，亚马逊创始人贝佐斯拟出手减持套现。一份监管文件显示，贝佐斯拟出售约1635万股亚马逊股票，预计套现超30亿美元。

5、俄罗斯法院对谷歌处以35位数美元罚款，这一数值超过全球GDP的总额。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，天价罚款是象征性的，诉求的实质是希望谷歌不要在自己平台上限制俄媒的活动。

6、华特迪士尼正在组建一个新的小组，以协调公司对人工智能和混合现实等新兴技术的使用，这家媒体巨头正在探索其电影、电视和主题公园部门的应用。

// 商品 //

1、第22次中韩钢铁对话在首尔举行。双方重点对中国钢材向韩出口量持续增长和对韩市场的影响等贸易问题进行了坦诚的交流。中方建议通过对话磋商及产业合作的方式妥善处理贸易摩擦，审慎使用贸易救济措施。

2、在国际黄金价格迭创历史新高、白银价格创下逾12年新高之际，近期同属贵金属家族品种的钯金也不甘示弱，价格一度创下去年底以来新高。分析人士认为，美国实际利率距离见底尚有较长时间，后市黄金价格仍存上涨空间。

3、湖南省地球物理地球化学调查所披露，在位于湖南省永州市的祁零盆地已累计探获锰矿资源量8400万吨，预计水埠头矿区锰矿资源量有望超1亿吨，祁零盆地锰矿资源整体潜力储量可能达2亿吨以上。

4、俄罗斯IKAR农业咨询公司：预计俄罗斯2025年的粮食产量将达到约1.3亿吨。

5、俄罗斯11月闲置原油炼油能力已修正上调49%至180万吨。

// 债券 //

1、北京证监局决定对远洋控股公司、王洪辉、李明、崔洪杰采取出具警示函的行政监管措施，因存在未及时披露需要说明的市场传闻、评级终止等事项，未披露债务逾期、新增担保、减值损失等重大事项，未履行承诺事项等问题。

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