云南省，简称“云”或“滇”，位于西南地区，省会昆明。东部与云南、广西为邻，北部与四川相连，西北部紧依西藏，西部与缅甸接壤，南部和老挝、越南毗邻，云南省总面积39.41万平方千米，居全国第8位。云南省是全国边境线最长的省份之一，有8个州（市）的25个边境县分别与缅甸、老挝和越南交界。

云南省下辖16个地级行政区，其中8个地级市，8个自治州，合计129个县级区划。2023年末，云南省常住人口4673万人。是中国民族种类最多的省份，世居少数民族有25个。

地跨长江、珠江、元江、澜沧江、怒江、大盈江6大水系，是我国水电资源最丰富的几个省份之一。

2023年，云南省地区生产总值30021.12亿元，比上年增长4.4%。

云南省十四五能源规划

2022年12月，云南省人民政府办公厅发布《云南省绿色能源发展“十四五”规划》，规划指出：云南省电源结构性矛盾突出。主要依靠大水电支撑，但水电调节能力不足，有调节能力的大水电少，火电装机占比仅为15%，汛枯矛盾仍然突出。新能源开发不足，项目建设与生态环境、资源保护的统筹协调难度大导致项目落地难；风电、光伏等新能源的随机性、间歇性、波动性等特性给电网安全稳定运行带来巨大挑战。煤电长期小方式运行，亏损严重，经营情况不佳，上网电价机制需要进一步完善，煤电纾困面临巨大压力。

同时提出云南十四五期间，到2025年全省电源装机容量超过1.6亿千瓦的总目标。其中十四五”全省新增水电装机1110万千瓦、新增风电、光伏装机规模5000万千瓦以上、加快红河州、昭通市、曲靖市480万千瓦煤电项目建设、积极发展其他类型电源。

云南省电力装机

截止2023年底统计数据如下表：

从2023年底数据来看，水电仍是云南的绝对主导电源，占比高达62%，风光累计装机占比全省装机的27%，低于全国平均水平。2023年1年时间就新增了超过2100万千瓦的风光装机，十四五新增5000万千瓦目标，大概率可以实现。

云南电力市场化交易情况

电价政策：按照云发改价格（2023）1264号文，2024年1月1日-6月30日全容量并网风电项目月度上网电量的50%，7月1日-12月31日全容量并网的风电项目月度上网电量的45%在清洁能源市场交易均价的基础上补偿至云南省燃煤发电基准价（0.3358元/kWh）。

2024年1月1日-6月30日全容量并网光伏项目月度上网电量的65%，7月1日-12月31日全容量并网的光伏项目月度上网电量的55%在清洁能源市场交易均价的基础上补偿至云南省燃煤发电基准价（0.3358元/kWh）。

目前云南市场化交易形成的电价远低于脱硫煤标杆（见下分析），故关注补贴政策的延续性，对新能源项目的收益有很大的影响。

具体的交易品种和成交统计，参见2024年8月份的交易快报如下：

云南作为水电大省，存在很强的丰枯水月份出力差异的情况，电网在市场化交易中也因为水电出力月份的不同，形成了差异较大的丰枯水季电价。如下2023年全年各月的成交价统计表：

从历年的价格走势来看，各年成交均价并非单向递增或者递减，而是呈现波动性（2024年成交均价相比于2023年同期有一定上升），如下图所示：

显然，云南省的水电、新能源装机增长带来的出力波动性将进一步影响云南省电力供需的平衡，作为一个电力外送的大省，外部省份的供需情况也很大程度影响云南新能源市场化交易的电量、电价的稳定。在这种情况下，云南省现行补贴电价政策就可能是风光项目收益的压舱石，关乎20-25年收益的底线。

文章来源：新能视角

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