古往今来最好的生意是什么？龙轩认为就是垄断，美国的各大科技巨头之所以赚钱如此凶猛，就在于其在跟行业中的垄断地位。如微软垄断了PC机的桌面操作系统，苹果垄断了高端手机市场、谷歌垄断全球搜索引擎、脸书则垄断社交。

凡是威胁到美国这些巨头垄断地位的，都会被美国倾尽全力打压。如华为之前快要抢占苹果手机高端市场后，被美国举国之力压制；抖音在国际上大杀四方的时候，也给美国摁了下去并要收购。这就是美国所谓的自由经济、自由市场？

这一年来的英伟达股价犹如搭上火箭一样飞升，本质也是垄断了高端AI芯片市场。当前市场买方其实是在乞求英伟达卖高端芯片给自己的，这就是垄断的力量。而其产生的利润与股票走势可谓惊人，英伟达隔夜在2万亿美元市值下，继续大涨新高。

受此影响下，AI产业链今日仍然亢奋，高新发展搭上华为昇腾，股价12天8板连连新高；CPO各大龙头也是创新高、还有AI服务器的中科曙光、浪潮信息脉冲大涨，代工龙头工业富联4千多亿市值，同样是高举高打，真可谓是往死里干！

毫无疑问，本轮股灾后最强龙头就是AI上游产业链，这里面只要美股英伟达涨势强劲，那相关个股就会受到持续刺激。不过对于一般的投资者，在连续暴涨后，还是尽量少去追高，等回调后再看看更好，同时A股无纯正的AI公司，去做一定要设立好止损。

须注意的是，下游应用类的公司，本轮AI行情中涨势明显不足，并不像去年3-4月份那样强，如大模型、游戏、影视广告等公司。龙轩认为这最重要原因还是利润端没有明显的体现出来，这里面若出现杀手级应用，也会出现高新发展那样暴涨牛股。

相对于英伟达垄断AI芯片而持续喷发，作为昔日股价同样井喷的特斯拉近期则郁闷不已。国内新能源车企大哥比亚迪，在春节过后就突然大幅降价各系列车型，然后各新势力与传统车企巨头，都纷纷跟进大幅降价自身品牌，等于把桌子掀了。

在新一轮车企价格战打响下，隔夜美股上市的车企全线暴跌，特斯拉股价一夜暴跌7.16%、市值蒸发超过3000亿人民币，马斯克已失去全球首富宝座，近期在喷OPENai公司，不开放源代码了。年报业绩硬朗的理想汽车大跌13.6%，小鹏与未来也是大跌8%左右。

可见当前当前新能源汽车市场已进入红海，这也难怪苹果、BBA等巨头不跟着玩了。这里要出现苹果那样垄断高端市场的车企太难了，由此必然导致各大车企持续内卷，对此类个股及产业链公司，我们当前都应先观望为主。

从美股各大科技巨头垄断性质来看，A股中具有垄断性质的公司，必然也会受到资金追捧，毕竟在地产下行趋势中，当前是有点资产荒。从这方面来看，龙轩认为各行业的央企龙头，仍是我们最佳的选择，这其中现金流充裕、高股息率、与估值还是洼地的首选。

至于本轮AI上游类公司暴涨，龙轩觉得本质上还是借助美股英伟达的疯狂炒起来的，都是各路游资在那接力，今日已经高位大分化，短期这里要进行龙头淘汰赛了，我们对此一定要注意，同时对小微盘无业绩支撑的，也应该逢高回避。

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