一、市场综述：

三大指数早盘冲高回落，收盘涨跌不一。两市个股涨跌各半，半日成交4112亿元，较上一日放量成交65亿元，内资主力资金净卖出82.64亿元。

盘面上，市场情绪依旧弱势，上证50、银行等权重股拉升护盘，“改革+题材”概念全线飙升。财税改革、数据要素、信创改革领涨两市，旋极信息、普联软件、科创信息等多股20CM涨停；土地流转、数字乡村等农村农业改革概念延续昨日强势，辉隆股份、康欣新材涨停；房地产产业链再度走强，荣丰控股、棕榈股份、东方集团等涨停；白酒、银行、中字头股票集体发力护盘，贵州茅台涨超3%。

二、热点解读：

1.涨幅居前人气龙头：三晖电气（5天5板）、洛凯股份（2天2板）、万控智造、三友联众、欣灵电气（3天2板）、杰创智能。

2.板块逻辑解析：

电力体制改革信号进一步释放。新一轮电改实施以来，多层次统一电力市场体系初具雏形。2023年全国市场交易电量占用电总量比重达61.4%。电力行业从“计划+市场”双轨制，加速向全面市场化转型，市场机制在电力资源配置中已起决定性作用。中金公司研报指出，《电力市场运行基本规则》进一步规范了电力市场顶层设计与标准，有利于电力市场加速推进，看好储能、虚拟电厂等主体充分受益。

随着各层次电力市场设计和电价形成机制完善，电源多重价值有望实现充分市场化定价，电力行业公用属性有望回归，行业估值长期被压制的因素有望被淡化，电力资产价值有望迎来重估。中信证券研报表示，新一轮电力市场改革已然开启，电力现货市场建设是电改的关键环节，既具有战略层面的必要性，也在政策和制度层面具备充分性。从政策节奏看，区域融合为必然趋势，需进一步捋顺机制和扩容通道；新能源入市为必由之路，新型主体盈利场景得到拓宽；各市场关联密切，因而现货平稳运行尚需协同衔接。

此外，国家电网有限公司在北京组织召开了特高压工程高质量建设推进大会，深入贯彻落实“四个革命、一个合作”能源安全新战略，以特高压高质量建设推动新型能源体系、新型电力系统与新型电网发展，更好保障电力供应、促进能源转型、支撑和服务中国式现代化。国盛证券研报指出，国家电网召开特高压工程高质量建设推进大会，表明当前，特高压已经进入大规模集中建设、高强度创新攻关、高质量转型升级的发展阶段。近日，国家电网发布了一系列特高压项目的招标公告，标志着我国新一轮特高压建设的大幕已经拉开。

银河证券研报分析，在“十四五”和“十五五”期间，我国预计将新增27-32条特高压外送直流通道。目前存量线路4条，在建5条，意味着未来还有18-23条的建设空间；预计2024年特高压设备投资有望超400亿，下半年招标将提速。

还有机构指出，海外电力市场景气度不断抬升，变压器、智能电表等电力设备出口增长强劲。需求侧，变压器受益于海外设备更新大周期+可再生能源的大规模接入+AI等新兴需求，市场以亚太和美国为主，美国是我国出口变压器的重点国家。从供应端来看，取向硅钢、铜等原材料供应紧张+新增产能投产周期较长+劳动力短缺等其他因素导致交付周期延长，华城电机等典型变压器供应商毛利率大幅提升。智能电表受益海外设备更新及渗透率提升双重利好。我们建议关注海外渠道和产品布局充分、有望从海外高增长的需求中率先受益的相关企业。

三、后市展望：

昨天午评，春江财富在付费订阅栏目发文预测，“此轮上升波段的第二目标位将在2990点-3000点附近，网友不妨对此给予一定关注。”

结果，昨天午后沪指发力上攻，今天则继续强势冲高至3003点。而该最高点位与春江财富昨天预测第二目标位误差仅3点。那么，接下来大盘将何去何从？春江财富已经在付费订阅栏目为网友做出了详细的分析和预测，敬请关注！

（一家之言仅供参考。每个人的分析都不可能完全正确请理性对待）