国内三方机构发布的今年前四个月国内证券私募机构业绩监测数据显示，4月份股票私募机构整体实现了小幅正收益，截至4月末的年内平均亏损幅度已收窄至3%左右。从最新仓位监测来看，当前股票私募机构的平均仓位水平也已回升至79.01%的年内相对高点。发行端也出现回暖态势。从多家一线私募的后市研判来看，积极看多成为了私募业内的主流观点，现阶段A股市场整体或已处于“慢牛路上”，今年市场的投资机会也会更加多元。

主力净流入行业板块前五：房地产，大金融，银行，黄金，火电； 主力净流入概念板块前五：住房租赁，旧改，电力体制改革，外贸受益概念，债转股 · AMC； 主力净流入个股前十：万科Ａ、招商蛇口、紫金矿业、平安银行、中国平安、保利发展、雷科防务、美的集团、招商银行、每日互动

今年以来，随着下游需求持续向好，A股市场集成电路封测板块内多家企业在第一季度实现业绩大幅增长。在全球人工智能浪潮推动下，AI和机器学习技术对数据处理能力提出了更高的要求，使得市场对高性能半导体芯片的需求持续增长，带动了封测行业的盈利增长和企业扩张积极性。骑牛看熊发现截至2023年末，通富微累计申请国内外专利达1544件，先进封装技术占比超六成，封测设备厂商新宜昌长年专注相关技术研发，已储备多项半导体封测设备技术。

金价上演“过山车”，受益于配置黄金比例不高、风险对冲等因素，尽管近日金价调整回落，但挂钩黄金的理财产品净值暂未受到较大冲击。投资者仍须警惕黄金投资的潜在风险：一是金价短期可能加剧波动，将导致相关理财产品净值波动；二是黄金相关理财产品多为封闭式，有可能存在流动性限制，影响投资者及时进出市场。当前金价随市场波动幅度加大，以投资为目的持有黄金的理财风险较高，而以保值、储备为目的持有黄金才是理性选择。投资者应结合自身风险偏好和投资目的，合理规划资产配置，理性看待投资黄金实物与相关金融产品的市场风险。

近期合成生物概念站上风口，相关政策对合成生物产业的支持力度不断加大，多个省份加紧布局合成生物产业集群，合成生物行业产业化进程持续提速。合成生物产业化目前亦面临着技术研发、知识产权、工业化生产等瓶颈。骑牛看熊认为未来几年将是国内合成生物公司底层技术突破、转化落地的关键时期，目前来看合成生物可以往创新药概念上去靠，目前来看合成生物概念属于是政策利好的热潮板块，可以关注之后的反弹机会。

5月9日杭州市住房保障和房产管理局发布关于优化调整房地产市场调控政策的通知，全面取消住房限购。此外，本次新政还从控制供地、宽松首套认定、购房可落户等多维度优化了楼市政策。2024年以来杭州楼市显著走弱，1-4月新房成交145.0万方，同比下降49.5%。预计本次新政出台后，杭州楼市有望迎来企稳。近期重点城市密集出台松绑限购政策，预计一线城市调控政策向主城区优化、二线城市全面取消限购的格局将加速形成。

上证指数走势依然较强，相对于其他指数，本周上证指数是最强的。究其原因主要是中小微个股的下跌，以及退市新规的进行，导致了大盘类个股成为了新资金的首选。从资金流角度来看，4 月末北向资金已从中上旬的资金净流入态势重回净流入，从全球市场来看A 股性价比较高，北向资金流入短期内有望延续，大盘占优。不过目前赚钱效应仍然“不在线”，题材板块的反弹明显受到风格影响，导致指数行情更加明显。

创业板指数依然是震荡格局，不过呈现出小跌大涨的局面，说明资金还是逢低会进行吸纳。北向资金大进小出，成为了市场的新风向标，配合全球流动性宽松预期以及海外资金回补，A 股及港股均表现出明显的风格切换特征，而标志性的房地产本身及地产链均在两地市场出现了明显反弹。市场风格出现明显分化，价值优于成长，大盘优于中小盘。5月份行情不会太大，依然还是震荡行情为主，这点大家要牢记。