美国大选的影响机制复杂，抽丝剥茧来看，最直观是通过影响美债利率，进而传导至国内股市分母端。若特朗普当选，其国内减税和加征关税的执政理念会推升美国再通胀，随之而来的是提高美债利率中枢，对A股估值形成压制；若哈里斯当选，其对民主党政策的一贯延续（提升税收、避免直接的关税摩擦）会为美债利率提供宽松区间，美债利率有望维稳，在降息周期中甚至有下行空间，对A 股估值利好。你觉得是谁当选呢？

主力净流入行业板块前五：半导体，国产软件，军工，新能源汽车，券商； 主力净流入概念板块前五：人工智能，国产芯片，特斯拉，大基金概念，国产操作系统； 主力净流入个股前十：拓维信息、宁德时代、中芯国际、第一创业、包钢股份、恒生电子、中油资本、东山精密、永泰能源、航发动力

丰田、日产、三星SDI等全球制造商已开始试制全固态电池。其预期，2030年后当全固态电池应用规模大于10GWh，电芯价格将降至1元人民币/Wh左右；2035年经过市场大规模快速推广，电芯价格将有机会降至0.6-0.7元人民币/Wh。氧化物体系中，不同类型的材料在性能表现和应用前景上也存在着差异，目前已有LLZO、LLTO、LATP三种材料实现吨级以上制备。2030年固态电池领域对二氧化锆的需求量将达7.8万吨，对应2024-2030年年复合增长率为106.7%。而全球范围内，矿山巨头扩产计划有限，锆矿供应整体呈下滑趋势。

根据世界动物卫生组织通报，意大利弗留利-威尼斯朱利亚大区乌迪内省和波兰大波兰省部分地区暴发高致病性H5N1禽流感，中心即时指示业界暂停从上述地区进口禽肉及禽类产品（包括禽蛋），以保障香港公众健康。随着四季度北半球进入秋冬季，候鸟迁徙或加速流感病毒传播。同时华创证券认为，白鸡作为料肉比最低的动物蛋白其性价比和经济性优势会进一步体现，行业长期成长性已经凸显；另一方面，龙头企业的规模相比上轮周期有明显扩张，利润兑现能力有望较上轮周期实现大幅增长，产业链利润向上游种苗环节集中，优势种苗企业或可获得超额收益。

自去年下半年以来，黄金已经成为美股走势的镜像，这也是黄金摆脱基本面约束，持续大涨的核心原因。目前看美元类资产泡沫尚没有集体破裂的风险，但是大波动也无法排出。黄金没有悬念的继续大涨创新高，走势符合预期。近期我们在策略上反复提示：尊重盘面是第一要素，操作上遵循“跟随趋势、不猜顶”的原则。从基本面上看，黄金并非没有利空因素，如特朗普上台后关税导致的物价上涨预期，以及以伊问题已经明显降温等。但是金价的走势充分说明，其上涨并不需要基本面因素的支撑，骑牛看熊已经多次提醒淡化基本面因素，目前这一观点未变。

目前腾讯QQ纯血鸿蒙版（测试版）已经上架HarmonyOS NEXT应用市场尝鲜专区，HarmonyOS NEXT用户在应用市场搜索“QQ”，即可进入相关页面进行下载安装、抢先体验。根据10月22日原生鸿蒙之夜公布的数据，鸿蒙生态设备数量已突破10亿大关，HarmonyOS NEXT应用市场已迎来超过15000个应用和元服务。随着各类应用加速适配，HarmonyOS NEXT应用市场的头部应用迭代速度显著加快。头部应用的加速上架及迭代将助力鸿蒙生态加速丰富及完善，机构预计到年末会有10万款应用完成适配。

上证指数进入到11月份依然是震荡行情为主，但是一些个股已经开始出现明显的回调行情。国内财政方向为股市盈利提供指引，与美国大选结果共同构成股市未来走向的关键因素。若财政政策持续发力，股票盈利端或将持续上行，而在适度维稳的财政方向下，盈利趋势的反转或需稍久时间来达成。

创业板指数近期跌幅相对较大，这里反而可以关注回调后的低点，势必又有一批妖股现世。在国内财政政策和美国大选的双重因素影响下，A 股走势将迎来分化：如果财政发力空间较大叠加哈里斯上任，则估值和盈利端都有修复空间，风险情绪改善可期，对A 股存在多重利好；反之，若财政刺激适度且特朗普上任则对股市存在一定扰动。居中的两种情形下，则盈利与估值双重因素基本实现对冲，关键要看风险情绪的走向。